Charles Schwab มีจุดยืนเป็นกลางกับหุ้น โดยบริษัทให้ความสำคัญกับสินค้าโภคภัณฑ์มากกว่าหุ้นและตราสารหนี้ ตามความเห็นของหัวหน้ากลยุทธ์การลงทุน Liz Ann Sonders
Sonders เปิดเผยความคิดเห็นนี้ในการสัมภาษณ์ล่าสุด โดยโต้กลับแนวทางแนะนำพอร์ตแบบสำเร็จรูป เธอกล่าวว่าการจัดสรรควรขึ้นอยู่กับระยะเวลาการลงทุนของแต่ละคน ความยอมรับความเสี่ยง ความต้องการรายได้ และเป้าหมายโดยรวม
ไม่มีพอร์ตที่ใช่สำหรับทุกคน
มันทำให้ดิฉันรู้สึกไม่สบายใจเล็กน้อยเมื่อมีคนให้คำตอบแบบสำเร็จรูปในเรื่องนี้ Sonders กล่าว ไม่มีการจัดสรรสินทรัพย์แบบใดที่เหมาะสมสำหรับตอนนี้
Schwab ดูแลทรัพย์สินลูกค้า 13.4 ล้านล้าน USD และ Sonders ก็ชี้ว่าขนาดพอร์ตแบบนี้คือหลักฐานว่าไม่มีคำตอบที่ถูกต้องเพียงหนึ่งเดียวสำหรับทุกคน
เธอกำลังตอบคำถามเกี่ยวกับพอร์ต 60/40 คลาสสิก ซึ่งเป็นสัดส่วนมาตรฐานของหุ้น 60% และตราสารหนี้ 40% ขณะที่นักกลยุทธ์บางรายเสนอให้เพิ่มส่วนของสินค้าโภคภัณฑ์มากขึ้นแทน
เน้นสินค้าโภคภัณฑ์แทนตราสารหนี้
Sonders กล่าวว่าบริษัท Schwab มีมุมมองไม่ค่อยดีต่อตราสารหนี้ ส่วนนโยบายที่เน้นสินค้าโภคภัณฑ์มากกว่าสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงที่กว้างขึ้นจาก ส่วนผสม 60/40 แบบเดิม
เรายืนกรานจุดยืนเป็นกลางกับหุ้น ซึ่งไม่ได้หมายความถึงทัศนะเชิงลบ เธอเสริม ทั้งนี้ก็สะท้อนกลยุทธ์จัดสรรระยะยาวของ Schwab ไม่ใช่การแนะนำให้ขายหุ้น
กองทุนทองคำสำรอง ดูดเงินลงทุน 18 พันล้าน USD แค่ในเดือนสิงหาคมเพียงเดือนเดียว ซึ่งถือเป็นเดือนที่มีเงินไหลเข้าสูงสุดอันดับสองเป็นประวัติการณ์ และทำให้ยอดถือครองรวมแตะระดับสูงสุดตลอดกาล
ตัวเลขดังกล่าวมาจาก World Gold Council ซึ่งเป็นกลุ่มในอุตสาหกรรมที่ติดตามความต้องการทองคำทั่วโลก และถูกอ้างถึงในรายงานการเติบโตของ ETF ทองคำ
สูตรจัดสรรพอร์ตแบบเฉพาะที่นักกลยุทธ์บางรายเสนอ คือ 60/20/20 ซึ่งนำ 20% ไปใส่ในสินค้าโภคภัณฑ์ แต่ Sonders เลือกที่จะไม่รับรองสัดส่วนใดๆ แบบคงที่
แต่เธอย้ำว่าสัดส่วนที่เหมาะสมขึ้นกับเป้าหมาย ระยะเวลาลงทุน และความต้องการรายได้ของแต่ละคน ขณะที่ผู้สัมภาษณ์เสริมว่าช่วงอายุและโปรไฟล์ผู้ลงทุนก็มีความสำคัญเท่ากัน
การถกเถียงเรื่องกระจายความเสี่ยงหุ้น-ตราสารหนี้ ยังไม่มีข้อสรุป ทั้งนี้การที่ Schwab จะได้เปรียบจากการให้ความสำคัญกับสินค้าโภคภัณฑ์หรือไม่นั้น อาจขึ้นอยู่กับวัฏจักรของทองคำและสินทรัพย์ที่เป็นของจริงอื่นๆ ซึ่งวัฏจักรนี้จะยังคงดำเนินต่อไปในเดือนข้างหน้า
