กองทุนรวม ETF เชิงรุกกำลังจะเข้ามามีบทบาทมากขึ้นในพอร์ตโฟลิโอของที่ปรึกษาการลงทุน โดย MSCI ได้ทำการสำรวจที่ปรึกษาจำนวน 450 ราย พบว่า 71% มีแผนจะเพิ่มการใช้กองทุนนี้ภายใน 2 ปีข้างหน้า
การสำรวจ ETF Intelligence Survey 2026 ครอบคลุมที่ปรึกษาทั่วสหรัฐอเมริกาและยุโรป ซึ่งพบว่า 87% ลงทุนในกองทุน ETF เชิงรุกอยู่แล้ว ขณะที่ 62% มีแผนจะเพิ่มสัดส่วนลงทุนในกองทุนแบบ passive
กองทุน ETF เชิงรุกกำลังเข้ามาแทนที่พื้นที่ของกองทุนรวม
จากผลสำรวจของ MSCI ชี้ให้เห็นทั้งเรื่องการทดแทนสินทรัพย์เดิมและการนำเงินใหม่เข้าลงทุน โดย 58% ของผู้ตอบแบบสอบถามระบุว่าหากมี ETF เชิงรุกใหม่จากผู้จัดการกองทุนที่ใช้อยู่แล้วก็มีแนวโน้มที่จะถอดถอน กองทุนรวมเดิมหรือกองทุน UCITSที่ถืออยู่
โดยปกติแล้ว ผู้จัดการกองทุนมักจะเป็นรายเดิม ครึ่งหนึ่งของกลุ่มตัวอย่าง จะเปลี่ยนไปลงทุนใน ETF เชิงรุกที่เป็นกลยุทธ์เดิมที่พวกเขาถือครองอยู่ ขณะที่ 85% ของผู้คัดเลือกกองทุนก็เปิดรับการลงทุนใน ETF ที่เป็น share class เดียวกันกับกลยุทธ์เดิมนั้น
เมื่อต้นปีนี้ หน่วยงานกำกับดูแลได้เปิดทางให้แล้ว โดยในเดือนมีนาคม คณะกรรมการ SEC ได้ให้ การผ่อนผันครั้งสุดท้าย อนุญาตให้โบรกเกอร์-ดีลเลอร์สามารถซื้อขาย ETF share class ของกองทุนหลาย share class ได้ ส่งผลให้ผู้จัดการสินทรัพย์สามารถดูแลทั้งกองทุนรวมและ ETF share class ภายใต้พอร์ตเดียวกัน
ติดตามเราใน X เพื่อรับข่าวสารล่าสุดแบบเรียลไทม์
ตลาดเอกชนสอบไม่ผ่านเกณฑ์ความเหมาะสม
ที่ปรึกษาการเงินวางเส้นแบ่งในเรื่องโครงสร้างอย่างชัดเจน โดยเกือบครึ่ง (49%) จะเข้าถึงสินทรัพย์เอกชนหรือสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องต่ำผ่าน ETF อย่างไรก็ตาม มีเพียง 16% เท่านั้นที่มองว่าตลาดเอกชนเหมาะกับโครงสร้างนี้
เรื่องสภาพคล่องกลายเป็นเหตุผลหลักที่สร้างความลังเล โดย 62% ของผู้ตอบแบบสอบถามกังวลเรื่องความไม่สอดคล้องระหว่าง ETF กับสินทรัพย์อ้างอิง ขณะที่ความโปร่งใสในการประเมินมูลค่าก็เป็นประเด็นรองลงมาที่ 50% และการขาดประวัติผลงานที่ 44%
อำนาจการกำหนดราคาได้เปลี่ยนแปลงไปเช่นกัน เมื่อเปรียบเทียบกับ core beta ซึ่งมีเพียง 12% เท่านั้นที่ยอมจ่ายแพงขึ้น กลยุทธ์ที่เข้าถึงยากกลับเรียกเก็บค่าธรรมเนียมสูงถึง 58% ในขณะเดียวกัน 68% จัดอันดับความสำคัญของสภาพคล่องและประสิทธิภาพในการซื้อขายไว้ในลำดับต้นๆ
Jana Haines, หัวหน้าฝ่ายดัชนีระดับโลกของ MSCI ได้ตั้งข้อสังเกตว่า การเปลี่ยนแปลงครั้งนี้ขึ้นอยู่กับว่าโครงสร้างการลงทุนจะเหมาะสมกับกลุ่มสินทรัพย์ใด
กองทุน ETF แบบ Passive ยังคงเป็นรากฐานของพอร์ตโฟลิโอส่วนใหญ่ของที่ปรึกษา แต่กองทุน ETF แบบ Active ก็กำลังกลายเป็นกระแสหลักมากขึ้นเรื่อย ๆ ทั้งนี้สิ่งที่พวกเรากำลังเห็นคือการเปลี่ยนแปลงจากคำถามว่าที่ปรึกษาจะใช้กองทุน ETF แบบ Active หรือไม่ ไปสู่การค้นหาว่ากองทุนประเภทนี้สร้างคุณค่าได้มากที่สุดที่ตรงจุดใดบ้าง Haines กล่าว
ความต้องการยังเคลื่อนย้ายไปยังตลาดต่างประเทศด้วย โดยผู้ตอบแบบสอบถามราว 45% คาดว่าจะขยายการจัดสรรหุ้น และในกลุ่มนี้ 39% ให้ความสำคัญกับตลาดเกิดใหม่ ขณะที่มีเพียง 24% ที่เลือกตลาดพัฒนาแล้ว อย่างไรก็ตาม MSCI ไม่ได้เปิดเผยว่าจากทั้งหมด 450 คำตอบนั้น แบ่งสัดส่วนระหว่างสองภูมิภาคอย่างไร
กดติดตามช่อง YouTube ของเรา เพื่อรับชมผู้นำและนักข่าวให้ข้อมูลเชิงลึกอย่างผู้เชี่ยวชาญ
