นักวิเคราะห์ On-chain Willy Woo กล่าวว่า โลกอาจเผชิญกับการรีเซ็ตหนี้ครั้งประวัติศาสตร์ในอีกห้าปีข้างหน้า โดยเขาเชื่อว่า Bitcoin และทองคำอาจเป็นทางออกฉุกเฉิน
คำเตือนของเขาก้องสะท้อนถึงแนวคิดที่ Ray Dalio ย้ำมาอย่างยาวนาน และนักวิเคราะห์บางคนในขณะนี้ต่างเห็นแนวโน้มขาขึ้นอย่างรุนแรงสำหรับสินทรัพย์แบบ Hard Asset
ทำไม Willy Woo คาดว่าจะเกิดการรีเซ็ตหนี้ในอีกห้าปีข้างหน้า
การรีเซ็ตวัฏจักรหนี้คือช่วงเวลาที่หนี้สินที่ไม่สามารถชำระได้ บีบให้ต้องเขียนระบบการเงินใหม่
สถานการณ์นี้โดยปกติเกิดขึ้นทุก ๆ 50-80 ปี
ในช่วงที่เกิดการรีเซ็ตนี้ สกุลเงินต่าง ๆ มักจะสูญเสียมูลค่า และรัฐบาลต่างก็ปรับโครงสร้างหนี้ใหม่ Dalio ได้เตือนเกี่ยวกับจุดเปลี่ยนนี้เป็นเวลาหลายปี ขณะนี้ Woo ได้กำหนดไทม์ไลน์ที่ชัดเจนแล้ว
“ทุก ๆ 50-80 ปีหรือประมาณนี้ การทำบัญชีจะถูกรีเซ็ต และทุกอย่างก็เริ่มต้นใหม่…อีก 5 ปีข้างหน้าคือการรีเซ็ต (Dalio),” ดิฉัน เขียนบน X และเสริมว่าทองคำกับ Bitcoin เป็น ‘ทางออกฉุกเฉิน’ จนกว่ารัฐบาลจะแทรกแซงบัญชีเงินตราเฟียต
จากข้อมูลของ Dalio วัฏจักรนี้ได้เริ่มต้นแล้ว
สหรัฐอเมริกาถือครองหนี้รัฐบาลผ่าน Treasury ที่ซื้อขายได้ประมาณ 32 ล้านล้าน USD และในปีนี้ยอดออกหนี้สุทธิใหม่อาจแตะ 2.1 ล้านล้าน USD
ในขณะเดียวกัน ผู้ซื้อจากต่างประเทศกลับเริ่มถอนตัว ดอกเบี้ยต้นทุนเพิ่มขึ้นรวดเร็วและเบียดการใช้จ่ายส่วนอื่น ดังนั้น อุปทานหนี้จึงล้นความต้องการ
บิทคอยน์และทองคำจะเป็นผู้ชนะครั้งใหญ่ในช่วงรีเซ็ตหรือไม่?
ในอดีต เมื่อรัฐบาลต้องเผชิญแรงกดดันเหล่านี้ รัฐบาลมักเลือกที่จะพิมพ์เงินแทนการปรับโครงสร้างที่เจ็บปวด และเส้นทางนี้มักจบลงด้วยการรีเซ็ตทางการเงิน ซึ่งมักเอื้อประโยชน์ต่อสินทรัพย์ที่อยู่นอกเหนือระบบหนี้สกุลเงินเฟียต
ทองคำทำหน้าที่นี้มาหลายศตวรรษแล้ว ขณะที่ผู้สนับสนุนต่างมองว่าบิทคอยน์คือเวอร์ชันดิจิทัลและสามารถพกพาได้
นักวิเคราะห์มหภาคอย่าง Luke Gromen ได้ต่อยอดแนวคิดเรื่องทองคำไปไกลขึ้นอีก
เขา ได้อธิบายสถานการณ์ที่ราคาทองคำอาจพุ่งสูงถึง 18,000 USD ซึ่งจะเกิดขึ้นหากมีวิกฤต USD เต็มรูปแบบและต้องการสินทรัพย์สำรองที่มีความเป็นกลาง
เขาแย้งว่าการพิมพ์เงินเพื่อจ่ายดอกเบี้ยจะทำลายความเชื่อมั่นในพันธบัตรรัฐบาล
อย่างไรก็ตาม บิทคอยน์ขณะนี้อยู่ที่ระดับสำคัญทางเทคนิค ข้อมูลจาก CryptoQuant แสดงให้เห็นราคากำลังทดสอบ Trader Realized Price โดยตัวชี้วัดนี้ติดตามต้นทุนเฉลี่ยของ coin ที่มีการโยกย้ายในช่วง 1-3 เดือนที่ผ่านมา
โดยในอดีต ช่วงราคานี้มักจะทำหน้าที่เป็นระดับแนวรับหรือแนวต้าน
ดังนั้น ปฏิกิริยาของบิทคอยน์จะสามารถบอกได้ว่าผู้ซื้อรายใหม่ยังถือ coin ไว้มั่นหรือเริ่มยอมแพ้แล้ว
…ถ้า BTC สามารถยืนเหนือ Trader Realized Price ได้อย่างมั่นคงและเริ่มขยับขึ้นจากจุดนั้นอีกครั้ง จะเป็นสัญญาณว่าต้นทุนเฉลี่ยของผู้เข้าร่วมใหม่ยังคงทำหน้าที่เป็นแนวรับ แต่ถ้าราคาทะลุต่ำกว่าระดับนี้และไม่สามารถยืนกลับมาได้ การตีความก็จะเปลี่ยนไป… นักวิเคราะห์คริปโต Trdaer_Gemini กล่าวไว้
อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ชี้ให้เห็นว่ารอบนี้ยังอยู่ในช่วงกลางของวัฏจักร แม้อัตราดอกเบี้ยจะปรับตัวสูงขึ้น แต่ผลกระทบเต็มรูปแบบยังไม่ถึงตลาดหุ้นหรือเศรษฐกิจจริง
