เครื่องหมายหนี้ของสหรัฐที่ 40 ล้านล้าน USD กำลังเข้าใกล้ โดยอยู่ที่ 39.9 ล้านล้าน USD เมื่อวันอังคาร ซึ่งเทียบเท่าประมาณ 116,000 USD ต่อชาวอเมริกันหนึ่งคน หรือเกือบสอง Bitcoin ตามราคาวันนี้
ผู้สนับสนุน Bitcoin (BTC) มองว่าหนี้นี้คือเหตุผลที่ดีที่สุดในการถือครองสินทรัพย์ที่มีจำกัด แต่อย่างไรก็ตาม รายงานใหม่ของ Conference Board แสดงให้เห็นว่าหนี้ดังกล่าวกำลังดึงงบประมาณที่ใช้กับการซื้อ crypto ในชีวิตประจำวันของแต่ละคนไป
ติดตามเราบน X เพื่อรับข่าวสารล่าสุดแบบเรียลไทม์
เหตุผลที่หนี้ 40 ล้านล้าน USD ของสหรัฐกระทบงบประมาณครัวเรือน
เครื่องมือติดตามหนี้ของมูลนิธิ Peter G. Peterson tracker แสดงตัวเลข 39.9 ล้านล้าน USD เมื่อวันอังคาร เช่นเดียวกับแดชบอร์ดข้อมูล Fiscal ทั้งนี้ ดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวก็ใช้เงินกว่า 2.8 พันล้าน USD ต่อวัน ตามข้อมูลของมูลนิธิ
ในวันเดียวกัน Conference Board กลุ่มวิจัยทางธุรกิจที่ไม่ฝักใฝ่ฝ่ายใด ได้ออก รายงาน ที่จำลองเส้นทางการเงิน 5 รูปแบบ รวมถึงสถานการณ์ที่สหรัฐผิดนัดชำระเงินหนึ่งสัปดาห์
ในสถานการณ์นั้น ยอดจ่ายเงินกู้ธุรกิจขนาดเล็กจะพุ่งขึ้น 21.6% ค่าใช้จ่ายกู้นักศึกษาเพิ่ม 8.7% และค่าที่อยู่อาศัยเพิ่มสูงสุด 6.7%
กรณีผิดนัดชำระถือเป็นการทดสอบภาวะแรงกดดัน ไม่ใช่การคาดการณ์ เพราะสภาคองเกรสก็เคยเพิ่มเพดานหนี้ก่อนถึงกำหนดชำระเงินทุกครั้ง ซึ่งล่าสุดหลังการเจรจาปี 2023
แม้เส้นทางพื้นฐานก็ยังคงหนัก รายงานประเมินว่าหนี้จะอยู่ที่ 154% ของ GDP ในปี 2036 อีกทั้งยังเตือนว่า ปี 2032 กองทุนประกันสังคมหลักจะหมดเงิน
ผู้เกษียณที่รับเงินประกันสังคมเดือนละ 2,100 USD อาจต้องสูญเสียรายได้ประมาณ 170 USD ต่อเดือนในเวลานั้น
หนี้สาธารณะไม่ได้เป็นเพียงแค่ตัวเลขในงบดุลของรัฐบาลเท่านั้น — แต่ยังมีผลต่อการตัดสินใจทางการเงินของชาวอเมริกันในทุกวันด้วย เดวิด เค. ยัง ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ CEO Center แห่ง Conference Board กล่าวไว้ใน ประกาศดังกล่าว
ชาวอเมริกันยังพอจะเข้าถึง Bitcoin และ Crypto ได้หรือไม่?
Bitcoin มีราคาอยู่ที่ประมาณ 64,594 USD หลังจากเพิ่มขึ้น 0.5% ภายใน 24 ชั่วโมง ตามข้อมูลของ BeInCrypto Markets ที่ราคานี้ หนี้เฉลี่ยต่อคนที่ 116,000 USD เท่ากับประมาณ 1.8 BTC
ผู้ซื้อส่วนใหญ่แทบจะไม่สามารถสะสมได้ครบหนึ่ง coin เลย รายงานของสถาบัน JPMorgan Chase ศึกษาข้อมูลระหว่างปี 2015 ถึงกลางปี 2022 พบว่าผู้ซื้อเฉลี่ยนำเงินประมาณ 620 USD มาลงทุนใน crypto รวมทั้งหมด ซึ่งน้อยกว่ารายรับสุทธิของหนึ่งสัปดาห์เสียอีก
ปัจจุบัน 620 USD จะซื้อ BTC ได้ไม่ถึง 0.01 เหรียญ โดยแรงกดดันด้านหนี้ก็ใช้เงินจำนวนนี้ไปเช่นเดียวกัน เส้นทางการขาดดุลที่สูงขึ้นของ Conference Board จะทำให้ภาระจำนองของครอบครัวในระยะเวลา 5 ปี เพิ่มขึ้นอีก 55,000 USD หรือมากกว่า 900 USD ต่อเดือน
แรงกดดันนี้ส่งผลกับกลุ่มล่างมากที่สุด จากข้อมูลของ JP Morgan กลุ่มมิลเลนเนียลที่มีรายได้น้อย จ่ายราคาเฉลี่ยต่อ Bitcoin ที่ประมาณ 45,400 USD ในขณะที่กลุ่มที่มีรายได้สูงจ่ายเพียง 42,400 USD การซื้อในช่วงราคาสูงและช่วงท้ายกลายเป็นเรื่องปกติ
ความเครียดจากหนี้และ crypto ทับซ้อนกันแล้ว เอกสารของสำนักงานวิจัยการเงินสหรัฐ (OFR) ศึกษาพื้นที่ที่มีการใช้ crypto สูง พบว่าจำนวนครัวเรือนที่มีรายได้น้อยและถือจำนองในพื้นที่เหล่านี้เกือบสี่เท่าตัวระหว่างปี 2020 ถึง 2024 จาก 4.1% ขึ้นมาอยู่ที่ 15.4%
ทางหน่วยงานกำกับดูแลด้านอสังหาริมทรัพย์ของสหรัฐฯ ยังพิจารณาเรื่องการใช้ Bitcoin เป็นหลักประกันจำนอง อีกด้วย Crypto จึงเข้ามาอยู่ลึกในงบดุลของครัวเรือนสหรัฐฯ แล้ว
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่สูงขึ้น ทดสอบการลงทุนป้องกันความเสี่ยงด้วย Bitcoin
แรงกดดันทวีความรุนแรงขึ้นเมื่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรปรับตัวสูงขึ้น โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ อายุ 30 ปีซื้อขายอยู่ใกล้ระดับที่เห็นล่าสุดในปี 2003 นักกลยุทธ์จาก Barclays และ BMO Capital Markets เชื่อว่าการเคลื่อนไหวนี้เกิดจากความกังวลทางการคลังและปริมาณพันธบัตรที่ออกมามาก
ข้อมูลทางการคลังสนับสนุนข้อสังเกตดังกล่าว ตัวเลขของกระทรวงการคลังจากรายงานเผยให้เห็นว่ามีการขาดดุลจำนวน 432.3 พันล้าน USD ในเดือนกรกฎาคม ซึ่งถือเป็นช่องว่างรายเดือนสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม 2021 ค่าใช้จ่ายด้านดอกเบี้ยกำลังอยู่ในเส้นทางที่จะแตะ 1.37 ล้านล้าน USD ในปีงบประมาณนี้ เป็นรองเพียงประกันสังคมและ Medicare
บริษัทต่างๆ ก็เข้ามาแย่งชิงตลาดเช่นกัน โดยบริษัทสหรัฐฯ ได้ขายพันธบัตรไปเกือบ 1.7 ล้านล้าน USD ในปีนี้ ซึ่งเพิ่มขึ้น 27% จากช่วงเวลาเดียวกันในปี 2025 ทั้งหมดนี้เป็นการแย่งชิงกระแสเงินลงทุนกับคริปโต
ผลตอบแทนที่สูงขึ้นจากสินทรัพย์ปลอดภัยช่วยยกระดับมาตรฐานของสินทรัพย์เสี่ยง อย่างไรก็ตามผลตอบแทน carry trade ของ Bitcoinยังคงสูงกว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุสองปีในระยะหลัง และการเทขายพันธบัตรได้จุดชนวนการถกเถียงใหม่ว่า สินทรัพย์ใดบ้างที่ยังปลอดภัยอย่างแท้จริง
คำตอบคือ ใช่ ในระดับหนึ่ง โดยเงินลงทุนทั่วไปจำนวน 620 USD ยังคงอยู่ในขอบเขตที่ครัวเรือนส่วนใหญ่เข้าถึงได้ แต่คำถามที่ยากกว่าคือ เงินนี้จะอยู่รอดท่ามกลางภาระหนี้ที่สูงขึ้นหรือไม่ อัตราผลตอบแทนที่จะนิ่งในไม่กี่เดือนข้างหน้าอาจเป็นตัวกำหนดชะตากรรมนี้ได้
