Bitcoin (BTC) พุ่งขึ้นสูงสุดที่ 81,165 USD เมื่อวันอังคาร ก่อนจะปรับลงมาอยู่ที่ 80,792 USD เพิ่มขึ้น 4.5% ใน 24 ชั่วโมง ขณะที่ราคาทองคำก็พุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบกว่าสามเดือน ทรัพย์สินทั้งสองกำลังเพิ่มขึ้นด้วยปัจจัยเดียวกัน
ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนตัวลงและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรปรับลดลง ส่งผลให้เม็ดเงินไหลเข้าสู่ทั้งทองคำและ Bitcoin พร้อมกัน นักลงทุนก็กำลังจับตาสัญญาณเกี่ยวกับทิศทางอัตราดอกเบี้ยในอนาคตด้วย
ราคาทองคำยังคงทะยานขึ้นใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 27 ปี
ราคาทองคำสปอตเพิ่มขึ้น 0.6% แตะ 4,677.19 USD ต่อออนซ์ในวันอังคาร ซึ่งถือว่าดีที่สุดนับตั้งแต่กลางเดือนพฤษภาคม และราคาทองก็เพิ่มขึ้นประมาณ 13% เฉพาะเดือนนี้ สัญญาทองคำล่วงหน้าก็แตะระดับสูงสุดในรอบสามเดือนใกล้ 4,720 USD ด้วยเช่นกัน
นักวิเคราะห์จาก UOB ระบุว่าการปรับตัวขึ้นของราคาทองคำในเดือนนี้ ถือเป็นผลงานรายเดือนที่ดีที่สุดนับตั้งแต่ปี 1999 จากข้อมูลที่รายงานไว้ โดยครั้งสุดท้ายที่ราคาทองพุ่งแรงใกล้เคียงกันนั้นเกิดขึ้นในเดือนกันยายน 1999 เมื่อกลุ่มธนาคารกลางยุโรปตกลงที่จะจำกัดการขายทองคำ ซึ่งเป็นการยุติความตกต่ำของราคาในช่วงเวลาที่ยาวนาน
อย่างไรก็ตาม การปรับตัวขึ้นของทองคำในเดือนนี้มีปัจจัยขับเคลื่อนแตกต่างไป คือ นักลงทุนต่างตอบสนองต่อค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงและความกังวลเรื่องความเป็นอิสระของเฟดที่เพิ่มขึ้น มากกว่าภาวะช็อกจากอุปทานที่มาจากธนาคารกลางโดยตรง
ค่าเงินดอลลาร์และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรคือปัจจัยสำคัญ
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐลดลง 0.8% ในเดือนนี้ ทำให้ราคาทองคำที่ตั้งเป็นสกุลเงินดอลลาร์ถูกลงสำหรับนักลงทุนต่างชาติ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลแม้จะสูงตลอดเดือนสิงหาคม แต่แผนการซื้อคืนพันธบัตรของรัฐบาลช่วยทำให้อัตราดอกเบี้ยลดลงราว 3 จุดเบสในเดือนนี้ ส่งผลให้ต้นทุนโอกาสของการถือครองทองคำที่ไม่มีดอกเบี้ยลดลง
Bitcoin ก็เคลื่อนไหวในทิศทางเดียวกัน โดยสินทรัพย์นี้ ลดลงต่ำกว่า 80,000 USD ชั่วคราวเมื่อสัปดาห์ก่อน หลังจากมีเสียงวิจารณ์เกี่ยวกับแผนซื้อคืนพันธบัตรเช่นกัน ก่อนที่จะฟื้นตัวกลับขึ้นมาเหนือระดับนั้นและขยับสูงขึ้นไปอีก ผู้บริหารจาก Strive ก็เพิ่งชี้ การทะลุแนวต้านของ Bitcoin เทียบกับทองคำ ว่าเป็นหลักฐานว่าตลาดหมีของสินทรัพย์นี้ได้สิ้นสุดลงแล้ว
สายตาทุกคู่ขณะนี้จับจ้องไปยังประธานธนาคารกลางสหรัฐ เควิน วาร์ช ผู้ซึ่งจะกล่าวสุนทรพรก่อนงาน สัมมนาประจำปี Jackson Hole ในสัปดาห์นี้ ซึ่งเป็นการประชุมประจำปีของบรรดาธนาคารกลางที่บรรดาเจ้าหน้าที่มักส่งสัญญาณทิศทางนโยบายในอนาคตเสมอ
น้ำเสียงที่แน่วแน่อาจหยุดยั้งการปรับขึ้นของทั้งสองตลาดไว้ก่อน อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์จาก Citi ระบุว่า หากเกิดความประหลาดใจในเชิงผ่อนคลาย ตลาดจะหันไปโฟกัสกับเทรนด์ “debasement trade” อีกครั้ง ซึ่งสะท้อนถึงความกังวลใหม่เกี่ยวกับความเป็นอิสระของเฟดและความยั่งยืนของหนี้สหรัฐ
สำหรับ การตอบสนองของบิทคอยน์ต่อสัญญาณจากเฟดในสัปดาห์นี้ ยังคงเป็นประเด็นที่ต้องจับตามอง เพราะสินทรัพย์นี้มีประวัติว่ามักเคลื่อนไหวสวนทางกับแหล่งพักเงินแบบดั้งเดิม แม้ว่าสถานการณ์มหภาคจะเหมือนกัน ตลาดทั้งสองต่างก็ประเมินความเสี่ยงคล้ายคลึงกันในขณะนี้
ที่ผ่านมา ค่า USD ที่อ่อนค่าลงและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่อยู่ในกรอบจำกัด ได้ช่วยขับเคลื่อนการปรับขึ้นของราคานี้ แต่การเคลื่อนไหวครั้งต่อไปของเฟดนั้น อาจเป็นตัวตัดสินว่าตลาดจะเดินหน้าต่อหรือหยุดชะงัก
