ราคาบิทคอยน์กำลังดีดตัวกลับสู่ระดับเบรกเอาต์ที่ 79,510 USD ซึ่งเคยล้มเหลวเมื่อวันที่ 22 เมษายน แต่มีสัญญาณออนเชน 3 ประการที่ยืนยันว่าความต้องการจากสถาบันในสหรัฐฯ กำลังลดลง แม้ว่ากราฟจะดูพร้อมสำหรับการเบรกเอาต์ก็ตาม
บิทคอยน์ (BTC) ซื้อขายที่ 79,098 USD บนกราฟ 8 ชั่วโมง เพิ่มขึ้น 0.54% โดยอยู่ต่ำกว่าขอบบนของกรอบขาขึ้นที่มีมาตั้งแต่ปลายเดือนกุมภาพันธ์ ภาพรวมดูเป็นขาขึ้นแต่ภายใต้กราฟนี้ มีการเบนของโมเมนตัม การลดลงอย่างต่อเนื่องของแรงซื้อมาจากสหรัฐฯ และเชื้อไฟสำหรับชอร์ตสควีซที่หายไปต่างชี้ไปในทิศทางตรงกันข้าม
ภาวะไดเวอร์เจนซ์ขาลงเตือนว่าเบรกเอาต์อาจล้มเหลวเหมือนวันที่ 22 เมษายน
นับตั้งแต่ปลายเดือนกุมภาพันธ์, บิทคอยน์ได้ซื้อขายภายในกรอบขาขึ้น ซึ่งเป็นโครงสร้างที่จุดต่ำสุดยกตัวสูงขึ้นไปพร้อมกับแนวต้านที่สูงขึ้น สะท้อนการสะสมอย่างต่อเนื่อง BTC แตะขอบบนของกรอบนี้เมื่อวันที่ 22 เมษายน แต่ไม่สามารถเบรกเอาต์ได้ และเกิดการปรับฐานลง ล่าสุดราคาของ BTC กลับมาบริเวณเดิมเพื่อพยายามเบรกเอาต์อีกครั้ง
อยากได้บทวิเคราะห์โทเคนแบบนี้เพิ่มเติมใช่หรือไม่? สมัครรับจดหมายข่าวคริปโตจากบรรณาธิการ Harsh Notariya ได้ที่นี่.
มุมมองโมเมนตัมเตือนว่าความพยายามครั้งนี้ดูอ่อนแรงมากขึ้น ระหว่างวันที่ 14 ถึง 27 เมษายน BTC ได้ทำจุดสูงสุดใหม่ในด้านราคา ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ซึ่งเป็นตัวชี้วัดโมเมนตัมที่วัดความเร็วของการเปลี่ยนแปลงราคาในช่วง 0 ถึง 100 กำลังใกล้ยืนยันจุดสูงสุดที่ต่ำลง
นี่คือรูปแบบภาวะไดเวอร์เจนซ์ขาลงแบบมาตรฐาน ซึ่งราคาแกร่งแต่โมเมนตัมพื้นฐานอ่อนแอ มักนำมาก่อนการกลับทิศทางของแนวโน้ม หากแท่ง 8 ชั่วโมงถัดไปปิดต่ำกว่าปัจจุบัน ก็จะยืนยันไดเวอร์เจนซ์และล็อกจุดสูงสุดไว้
Coinbase Premium ที่ลดลงเป็นรูปแบบเดียวกับที่ทำให้เกิดการปรับฐานเมื่อ 17 เมษายน
สัญญาณเตือนที่สองมาจากดัชนี Coinbase Premium ซึ่งเป็นตัวชี้วัดออนเชนที่เปรียบเทียบราคาบิทคอยน์บน Coinbase กับตลาดแลกเปลี่ยนอื่นๆ ซึ่งใช้เป็นตัวชี้วัดความต้องการในสหรัฐฯ เมื่อวันที่ 22 เมษายน ที่ BTC พยายามเบรกเอาต์ครั้งล่าสุด ค่าพรีเมียมนั้นอยู่ที่ 0.038 วันที่ 27 เมษายน ค่าพรีเมียมลดเหลือ 0.020 แม้ว่าราคาจะดีดตัวขึ้น นักซื้อจากสหรัฐฯ จึงเริ่มถอนตัวขณะที่กราฟยังดูเป็นขาขึ้น
ในประวัติศาสตร์พบว่าความขัดแย้งแบบนี้จบลงด้วยราคาปรับตัวลงให้สอดคล้องกับความต้องการ ระหว่างวันที่ 14 ถึง 16 เมษายน Coinbase Premium ลดลงจาก 0.064 เหลือ 0.011 ขณะที่ BTC ยังวิ่งขึ้นต่อ ราคายืนได้อีกหนึ่งวัน แล้วร่วงจาก 77,089 USD ในวันที่ 17 เมษายน ลงมาอยู่ที่ 73,820 USD ในรอบถัดมา
ดัชนีพรีเมียมทำหน้าที่เป็นสัญญาณบ่งชี้ล่วงหน้า เมื่อความต้องการในสหรัฐอเมริกาลดลง ราคาของ BTC ก็มักจะปรับตัวตามในอีกไม่กี่วันถัดมา ซึ่งสถานการณ์ในขณะนี้ก็เป็นไปในทิศทางเดียวกันโดยที่ดัชนีพรีเมียมได้ลดลง ในขณะที่ราคายังปรับขึ้นแต่ยังไม่หลุดโครงสร้างเดิม
Open Interest และ Funding Rates แสดงให้เห็นว่าแรงผลักดัน Short-Squeeze กำลังลดลง
บางครั้ง การเกิด breakout อาจไม่ต้องใช้แรงซื้อเลย หากเทรดเดอร์กลุ่ม short เข้าโพซิชั่นหนักๆ การ squeeze สามารถทำให้ราคาทะลุต้านได้ แม้จะไม่มีผู้ซื้อ แต่อย่างไรก็ตาม พลังผลักดันนี้กำลังเหือดหายไป Open Interest (OI) ซึ่งคือมูลค่า USD รวมของสัญญาฟิวเจอร์สที่ยังเปิดอยู่ อยู่ที่ 34.02 พันล้าน USD เมื่อวันที่ 22 เมษายน โดย funding rate ซึ่งเป็นเงินชำระระหว่าง long และ short ใน perpetual futures contract ที่บ่งชี้ถึงพฤติกรรมของผู้ลงทุน อยู่ที่ -0.021% แบบติดลบมาก
การเปิดโพซิชั่น short จำนวนมากในวันนั้นไม่สามารถจุดประกายการ squeeze ได้ และราคาก็ไม่สามารถ breakout ได้สำเร็จ
แต่ในวันนี้ สถานการณ์กลับอ่อนแอกว่าเดิม OI ได้ลดลงเหลือ 32.89 พันล้าน USD โดยมีการปิดโพซิชั่นถึง 1.13 พันล้าน USD อีกทั้ง funding rate ยังลดลงเหลือเพียง -0.002% ซึ่งน้อยกว่าค่าเมื่อวันที่ 22 เมษายนถึงสิบเท่า
จำนวน short ของ BTC ที่ลดลง หมายถึงเชื้อไฟที่น้อยลง ซึ่งทำให้การ breakout ที่ต้องอาศัย short covering เพื่อฝ่าแนวต้าน 79,510 USD สูญเสียปัจจัยกระตุ้นสำคัญไป
ระดับราคาของ Bitcoin: 79,510 USD คือจุดชี้ขาด และ 76,074 USD คือพื้นที่แนวรับแรก
หากราคาปิดเหนือ 79,510 USD ได้อย่างชัดเจนในกรอบ 8 ชั่วโมง จะเป็นการยืนยันการ breakout และเปิดโอกาสให้พักตัวขึ้นเหนือ 80,000 USD อีกทั้งยังทำให้แนวโน้มขาลงที่อาศัยการ diverge ของราคาเป็นโมฆะ แต่หากไม่สามารถยืนเหนือระดับดังกล่าวได้ เช่น มีไส้เทียนถูกปฏิเสธ หรือแท่งเทียนรายวันปิดไม่เหนือแนวต้าน โครงสร้างของราคาจะยังคงมีโอกาสพักฐานต่อ
หากสัญญาณ Coinbase Premium ปรากฏเหมือนที่เคยเกิดขึ้นระหว่างวันที่ 14 เมษายน ถึง 17 เมษายน พื้นที่แนวรับแรกจะอยู่ที่ 76,074 USD และหากหลุดต่ำกว่านั้น จะเปิดโอกาสให้ราคาไหลลงสู่ 73,948 USD และ 72,230 USD ตามลำดับ
แนวรับสำคัญอยู่ที่ 70,512 USD ซึ่งเป็นระดับ 0.618 Fibonacci รวมถึงกลุ่มแนวรับที่แข็งแกร่งที่สุดในกราฟรายวัน หากสูญเสียระดับ 70,512 USD โครงสร้างช่องขาขึ้นจะอ่อนแรงลงอย่างมาก อย่างไรก็ตาม ทั้งสัญญาณ divergence การลดลงของอุปสงค์ และแรงกดดันจาก short squeeze ต่างทำให้เกิดการเบรกเอาต์ได้ยาก
