ราคาของ Bitcoin อยู่ที่ 77,808 USD ภายในกรอบขาลงที่คงอยู่มาตั้งแต่วันที่ 6 พฤษภาคม โดยมีแรงกดดันจากการ short squeeze ก่อตัวแบบเงียบ ๆ เหนือราคาปัจจุบัน ขณะที่ผู้ถือระยะยาวกำลังสะสมด้านล่าง
สัญญาของ Donald Trump เมื่อวันที่ 20 พฤษภาคม ในการยุติสงครามอิหร่านอย่างรวดเร็วได้เริ่มต้นการเทลิกวิด short ขนาดย่อมในตลาดคริปโต กลไกดังกล่าวเอื้อให้ Bitcoin เคลื่อนไหวก่อน และต่อมาโลกโดยรวมจะตามมาผ่านทางราคาน้ำมัน เงินเฟ้อ และธนาคารกลางสหรัฐ
กรอบขาลงของ Bitcoin ยังยึดฐานไว้ได้ ขณะที่คำมั่นสัญญาเรื่องอิหร่านของ Trump จุดชนวนการลิกวิดรอบแรก
Bitcoin (BTC) มีการซื้อขายอยู่ในกรอบขาลงตั้งแต่วันที่ 6 พฤษภาคม โดยผู้ขายเป็นฝ่ายคุมโครงสร้างตลอดสองสัปดาห์ที่ผ่านมา เมื่อพยายามทะลุเส้นแนวรับล่างของกรอบในวันที่ 18 พฤษภาคม มีผู้ซื้อตอบรับทันที นับจากนั้น BTC จึงฟื้นตัวขึ้น 2.82%
ต้องการข้อมูลเหรียญเพิ่มเติมแบบนี้ใช่ไหม? สมัครรับจดหมายข่าว Daily Crypto ของบรรณาธิการ Harsh Notariya ได้ที่นี่
อย่างไรก็ตาม การฟื้นตัวนี้มีสัญญาณเตือน เพราะแท่งเทียน 8 ชั่วโมงที่ไต่กลับขึ้นมาเกิดจากปริมาณซื้อ-ขายที่อ่อนแรงลง ซึ่งเป็นสัญญาณว่ามีบางส่วนกำลังทำกำไรเมื่อราคาเข้าใกล้ขอบบนของกรอบ
สถานการณ์นี้มาพบกับปัจจัยกระตุ้นระดับมหภาคในวันที่ 20 พฤษภาคม เมื่อคำมั่นในโซเชียลมีเดียของ Trump ที่จะยุติสงครามอิหร่านอย่างรวดเร็วส่งผลให้เกิดการลิกวิด short รอบแรกในตลาดคริปโต มียอด short ราว 184.59 ล้าน USD ถูกล้างออกไปภายใน 24 ชั่วโมง โดย Bitcoin-USDT short ประสบกับการโดนลิกวิดมากที่สุด
การลิกวิดแบบลูกโซ่ที่เกิดขึ้นเริ่มต้นยังไม่ใหญ่นัก โดยแรงหนุนที่พร้อมจะถูกปล่อยนั้นยังค้างอยู่เหนือราคาปัจจุบัน ซึ่งคำถามถัดไปคือ ยังมีเชื้อเพลิงสะสมอยู่อีกมากแค่ไหน
ผู้เชี่ยวชาญเน้นถึงเลเวอเรจ short หนักที่กองอยู่เหนือราคา Bitcoin
บทวิเคราะห์ล่าสุดของ Joao Wedson ซีอีโอ Alphractal ได้แสดงแผนที่เลเวอเรจที่อยู่ล้อมรอบ Bitcoin ตามข้อมูลของเขา ตลาดโดยรวมขณะนี้มีศักยภาพการลิกวิด short ราว 9.35 พันล้าน USD สะสมอยู่เหนือราคาปัจจุบัน ขณะที่การลิกวิด long มูลค่า 12.73 พันล้าน USD นั้นอยู่ต่ำลงไป ความไม่สมดุลนี้เอียงไปทาง squeeze ขาขึ้นก่อน หากราคาขยับสูงขึ้น
รูปแบบเดียวกันนี้ปรากฏในตลาดอนุพันธ์ที่ใหญ่ที่สุดเช่นกัน ข้อมูล Binance BTC/USDT perpetual ตลอดเจ็ดวันที่ผ่านมาแสดงให้เห็นถึงมูลค่าการชอร์ตถูกล้างเลเวอเรจสะสมที่ 2.16 พันล้าน USD เมื่อเทียบกับการลอนถูกล้างเลเวอเรจสะสมเพียง 1.28 พันล้าน USD การใช้เลเวอเรจฝั่งชอร์ตนั้นสูงกว่าฝั่งลอนประมาณ 1.7 เท่า และส่วนใหญ่อยู่ที่ระดับราคาสูงกว่าปัจจุบัน ไม่ได้กระจายอยู่รอบราคา
กลไกนั้นเข้าใจได้ง่าย ทุกครั้งที่ราคาขยับขึ้น จะบังคับให้ผู้เปิดชอร์ตบางกลุ่มต้องปิดสัญญา นั่นดันให้มีออเดอร์รับซื้อเพิ่มขึ้น และก่อให้เกิดการล้างสถานะในระดับถัดไป การเกิดโดมิโนแบบนี้เป็นเรื่องเชิงกลไก ไม่ได้ขึ้นอยู่กับความเห็นของใคร
สำหรับ Bitcoin ในระยะสั้น ทิศทางขาขึ้นมีแรงผลักรออยู่ ขณะที่ขาลงดูจะแรงเบากว่า ทวีตของ Trump เพิ่งเริ่มปลดปล่อยแรงกดดันตรงส่วนนี้
เลเวอเรจเป็นเพียงครึ่งหนึ่งของเรื่องราว ความเชื่อมั่นที่อยู่เบื้องหลังการเคลื่อนไหวของราคาจะเป็นตัวบ่งชี้ว่าแรง squeeze ที่เกิดขึ้นจะยืนระยะได้นานหรือไม่
Hodler Net Position Change ยืนยันการสะสมระยะยาว
แม้ราคาจะผันผวน ผู้ถือครองระยะยาวต่างก็ทยอยเพิ่ม Bitcoin เข้าพอร์ตของตนสม่ำเสมอ ดัชนี Bitcoin Hodler Net Position Change ซึ่งเป็นเมตริกจาก Glassnode ที่วัดการเปลี่ยนแปลงของปริมาณเหรียญในมือผู้ถือระยะยาวต่อเดือน ได้ปรับตัวสูงขึ้นตั้งแต่ต้นเดือนพฤษภาคมที่ผ่านมา
เมื่อวันที่ 4 พฤษภาคม ตัวชี้วัดอยู่ที่ 22,365 BTC นั่นหมายถึงผู้ถือครองระยะยาวได้สะสมเพิ่มสุทธิเท่านี้ในช่วง 1 เดือนที่ผ่านมา และเมื่อถึงวันที่ 20 พฤษภาคม ตัวเลขนี้เพิ่มขึ้นเป็น 29,782 BTC เพิ่มขึ้นถึง 33.2% ภายในเวลาเพียงสองสัปดาห์กว่า ๆ
ดัชนี Hodler Net Position Change ที่เพิ่มขึ้นในขณะที่กราฟราคาอ่อนแรง ถือเป็นสัญญาณสะสมสุดคลาสสิก มันบ่งบอกว่านักลงทุนผู้มีวิสัยทัศน์ระยะยาว มองว่าระดับราคาปัจจุบันของ Bitcoin คุ้มค่าน่าซื้อมากกว่าขาย แม้ในขณะที่กราฟ 8 ชั่วโมงไหลอยู่ในช่องแนวโน้มขาลงก็ตาม
ด้วยแรงกด squeeze จากด้านบน ประกอบกับการสะสมระยะยาวด้านล่าง ทำให้จุดที่น่าลงทุนยังคงอยู่กับ Bitcoin เป็นหลัก แต่อย่างไรก็ตาม ผลประโยชน์ของข้อตกลงจริงกับอิหร่าน จะต้องใช้เวลานานกว่าจะส่งผลทั่วโลก
ทำไมทั่วโลกจึงจะได้รับผลกระทบในภายหลัง
แม้ Bitcoin จะได้เปรียบในแง่การเคลื่อนตัวก่อน แต่ผลประโยชน์ที่กว้างขวางจากข้อตกลงสันติภาพกับอิหร่าน จะต้องใช้เวลากว่าจะถึงเศรษฐกิจโลก Trump เองก็ได้กล่าวถึงประเด็นนี้ในแถลงการณ์วันที่ 20 พฤษภาคม โดยทำนายว่าราคาน้ำมันจะร่วงแรงเมื่อข้อตกลงสำเร็จ
เส้นทางการส่งผ่านในตลาดดั้งเดิมนั้นมีการวางแผนไว้อย่างดีแต่เดินทางช้า ราคาน้ำมันที่ลดลงจะช่วยลดอัตราเงินเฟ้อหลัก เมื่อตัวเลขเงินเฟ้อลดลง ธนาคารกลางสหรัฐมีพื้นที่ในการผ่อนคลายนโยบายโดยไม่ทำให้ความคาดหวังต่อเงินเฟ้อเปลี่ยนแปลง การคาดการณ์นโยบายที่ผ่อนคลายมากขึ้นจะช่วยหนุนหุ้น กดสเปรดเครดิตให้แคบลง และทำให้ USD อ่อนค่าลง ซึ่งจะเป็นผลบวกต่อตลาดเกิดใหม่และสินค้าโภคภัณฑ์ที่ผูกติดกับความแข็งแกร่งของ USD
แต่ละขั้นตอนต้องใช้เวลาหลายวันถึงหลายสัปดาห์ในการสะท้อนมูลค่าที่แท้จริง ตลาดตราสารหนี้ ต้องรอปัจจัยส่งสัญญาณลดดอกเบี้ย ขณะที่หุ้นต้องรอข้อมูลการปรับแนวโน้มกำไร และตลาดเกิดใหม่เองก็รอต้นทุนเงินทุนเพื่อปรับกลยุทธ์อีกด้วย สัญญาณเหล่านี้ดำเนินการได้ช้าเพราะผู้ที่เกี่ยวข้องต่างมีการเคลื่อนไหวที่ช้า
แต่ Bitcoin ไม่มีระบบกั้นแบบนั้น ความเสี่ยงทางเลเวอเรจได้ถูกนำเข้าสู่ perpetual futures แล้ว ผู้ถือครองก็เพิ่มยอดคงเหลือ และแรงกระเพื่อมก็พร้อมรอเพียงราคาขยับขึ้นหรือลงหนึ่งติ๊กเท่านั้น ไม่ต้องรอประกาศของ Fed ตอนนี้ กราฟ BTC กำหนดให้รู้ว่าราคาต้องเบรกที่ระดับไหน
การเคลื่อนไหวของราคา Bitcoin เพิ่มขึ้น 4% ไปที่ 80,889 USD อาจกระตุ้นแรงกระเพื่อมได้อย่างไร
กราฟราคาของ Bitcoin ช่วยระบุระดับราคาที่อาจทำให้โครงสร้างนี้เดินหน้า โดยราคาปัจจุบันอยู่ที่ 77,808 USD ในกราฟ 8 ชั่วโมง ขณะนี้ราคาขึ้นเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล (EMA) 100 ช่วงเวลาซึ่งอยู่ที่ 77,685 USD เล็กน้อย EMA เป็นตัวชี้วัดเทรนด์ที่ให้น้ำหนักราคาล่าสุดมากกว่าค่าแท่งเทียนที่เก่ากว่า
ด่านสำคัญอยู่ด้านบน ราคาของ EMA 20 ช่วงเวลาที่ 77,911 USD และ EMA 50 ช่วงเวลาที่ 78,529 USD ถือเป็นกำแพงต้านชุดแรก หากราคาสามารถเบรกผ่าน EMA 50 ช่วงเวลาได้ ก็จะเปิดทางสู่แนวโน้มขาขึ้นบริเวณเส้นเทรนด์ไลน์บนของกรอบขาลง
เส้นเทรนด์ไลน์บนสอดคล้องกับระดับฟีโบนักชี 0.618 ที่ 80,889 USD ซึ่งต้องการการเคลื่อนไหวของราคาประมาณ 4% จากราคาปัจจุบัน นี่เป็นโซนกระตุ้นแรงกระเพื่อมโดยตรง หากราคาสามารถเบรกเหนือ 80,889 USD ได้อย่างชัดเจน มีโอกาสเริ่มต้นกระบวนการ liquidate สัญญาชอร์ต โดยเป้าหมายหลักถัดไปจะอยู่ที่ 83,914 USD หรือฟีโบนักชี 1.0 โซนนั้นตรงกับขอบบนของคลัสเตอร์ชอร์ตที่ Alphractal ทำสัญญาณไว้ระหว่าง 83,109 – 84,131 USD
หากราคาตก Bitcoin ต้องรักษาระดับฟีโบนักชี 0.236 ที่ 77,864 USD และจุดต่ำของช่องที่ 75,995 USD ให้ได้ หากราคาทะลุ 75,995 USD ลงไป จะกลับมาเปิดโครงสร้างขาลงและส่งผลให้ต้องจับตา EMA 200 ช่วงเวลาที่ 76,327 USD อย่างใกล้ชิด
จุดสำคัญที่ควรระวังคือรูปแบบกราฟในช่องขาลงไม่ได้หมายความว่าจะกลับตัวเป็นขาขึ้นโดยอัตโนมัติ เพราะปริมาณการซื้อขายจำเป็นต้องยืนยันการเบรกกราฟดังกล่าว ดังนั้น แท่งเทียน 8 ชั่วโมงที่กำลังไต่ขึ้นแต่มีปริมาณลดลงเป็นสัญญาณให้ควรระวังแรงซื้อระยะสั้นนี้
ระดับราคา 80,889 USD แยกแนวโน้มกราฟที่ราคาเคลื่อนช้าๆ อยู่ในช่องขาลงออกจากการเร่งขึ้นเร็วสู่ 83,914 USD ซึ่งได้รับแรงหนุนจากสถานะชอร์ตที่สะสมอยู่
