ETF ใหม่ของ Franklin Templeton อาจกลายเป็นเครื่องซื้อ Bitcoin

เป็นเวลาหลายสิบปีที่กองทุนดัชนีใช้เงินปันผลเพื่อลงทุนซื้อหุ้นเพิ่ม Franklin Templeton ต้องการใช้เงินปันผลเหล่านี้ซื้อ Bitcoin (BTC) แทน

ผู้จัดการสินทรัพย์รายนี้ได้ยื่นจดทะเบียนกองทุน 2 กองในตลาด Nasdaq โดยแต่ละกองจะเริ่มต้นด้วยสัดส่วนหุ้น 95% และ Bitcoin 5% ขณะนี้ยังไม่มีการเปิดตัวกองทุนทั้งสองกอง

เหตุใดเรื่องนี้จึงสำคัญสำหรับ Bitcoin? เนื่องจากกองทุนดัชนีลงทุนในตะกร้าหุ้นของบริษัทใหญ่หลายแห่ง เมื่อบริษัทเหล่านั้นจ่ายเงินปันผล หรือให้รางวัลเป็นเงินสดแก่ผู้ถือหุ้น เงินนั้นมักหมุนกลับไปซื้อหุ้นเพิ่ม Franklin Templeton ต้องการใช้เงินนั้นเพื่อซื้อ Bitcoin แทน ซึ่งจะเป็นแหล่งอุปสงค์ BTC อย่างสม่ำเสมอ

หุ้นปันผลจะกลายเป็น Bitcoin ได้อย่างไร?

กองทุนหนึ่งจะถือหุ้นของ 500 บริษัทใหญ่ในสหรัฐอเมริกา อีกกองถือหุ้นของ 100 บริษัทขนาดใหญ่ที่จดทะเบียนใน Nasdaq โดยไม่รวมบริษัทการเงิน

แต่ละกองเริ่มต้นด้วยหุ้น 95% และ Bitcoin 5% จากนั้นเงินปันผลจะเริ่มเข้ามา

เงินปันผลปกติและเงินปันผลพิเศษทั้งหมดจะถูกนำไปลงทุนใน Bitcoin ที่ราคาเปิดของวันถัดไปหลังวันขึ้นเครื่องหมาย XD ซึ่งจะเพิ่มการถือครอง Bitcoin ขึ้นเรื่อยๆ ตามที่ระบุใน หนังสือชี้ชวน

ค่าธรรมเนียมต่ำมาก โดยกองทุนใหญ่จะคิดค่าธรรมเนียม 0.09% ต่อปี หรือคิดเป็น USD 9 ทุก USD 10,000 ในปีแรก

กองทุนจะขาย Bitcoin อัตโนมัติเมื่อราคาพุ่งขึ้น

นี่คือจุดพลิกผัน ทุกสิ้นไตรมาส หากสัดส่วน Bitcoin เกิน 5% จะถูกปรับลดเหลือ 4.5% หากเกิน 20% ระหว่างรอบการตรวจสอบ จะถูกรีเซ็ตกลับมาเป็น 4.5% ภายในสองวันทำการ

ดังนั้น เมื่อราคา Bitcoin พุ่งสูงขึ้นจะมีการขาย แต่ถ้าราคาตก จะใช้เงินปันผลซื้อเพิ่มในราคาต่ำ

กองทุนเหล่านี้จะไม่ถือ coin ตรงๆ แต่จะซื้อกองทุน Bitcoin รวมถึงกองทุนที่เกี่ยวข้องกับ Franklin คู่กับสัญญาฟิวเจอร์สและออปชั่น Franklin ระบุว่าอาจยกเว้นค่าธรรมเนียมในผลิตภัณฑ์ของตนเองได้ แต่สามารถสิ้นสุดการยกเว้นนี้เมื่อใดก็ได้

หนังสือชี้ชวนของ Franklin เองก็ระบุว่า Bitcoin เป็นสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงและผันผวนง่าย

การถกเถียงในวงกว้างยังคงดังมาก ผู้ก่อตั้ง Himalaya Capital อย่าง Li Lu กล่าวว่าคริปโตนั้นไม่มีความน่าเชื่อถือโดยพื้นฐาน เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว และ BlackRock ซึ่งบริหารเงินมากกว่าคู่แข่งทั้งหมด แนะนำให้ถือ Bitcoin 1-2% ในพอร์ตลงทุน

แนวทางของ Franklin นั้นใกล้เคียงกับทางฝั่งของ BlackRock โดยสัดส่วน Bitcoin เริ่มที่ 5% และจะถูกปรับลดลงเมื่อมีการเติบโต

บททดสอบที่แท้จริงจะเกิดขึ้นเมื่อการซื้อขายเริ่มต้นบน Nasdaq ซึ่ง Franklin ได้ ลงทะเบียน หุ้นไว้แล้ว