Kelly Criterion สุดยอดสูตรสำหรับการคำนวณสัดส่วนการลงทุน ตอน 6 วิธีการพลิกแพลงสูตรการพนันอย่างมีหลักการมาใช้กับการลงทุนและการเทรดโดยมืออาชีพ ไม่ว่าจะเป็น Trader มือสมัครเล่นหรือมือฉมังใครๆก็ต้องรู้จัก Kelly Criterion
เมื่อขนาดเดิมพันเข้าใกล้จุดที่เหมาะสมที่สุดของ Kelly อัตราส่วนของความเสี่ยงเพิ่มเติมต่อกำไรเพิ่มเติมจะเป็นอนันต์ ในที่สุดนักลงทุนจะต้องเสี่ยงเพิ่มอีก 1 พันล้านดอลลาร์เพื่อรับผลกำไรที่คาดหวังเพิ่มขึ้นอีกหนึ่งเปอร์เซ็นต์
คนส่วนใหญ่กลัวความเสี่ยง นั่นเป็นเหตุผลที่เราจ่ายเบี้ยประกันภัยให้กับบริษัทประกันภัยเพื่อขจัดความเสี่ยงส่วนเกิน
นักเทรดมืออาชีพจึงใช้เลเวอเรจซึ่งอยู่เหนือเส้น Kelly Curve
กลยุทธ์ ETH มีเลเวอเรจที่เหมาะสมของ Kelly ที่ 1.7x ให้ผลตอบแทน 644% ต่อปี แต่เลเวอเรจเพียง 1.3 เท่าให้ผลกำไร 520% ต่อปีโดยมีค่าความแปรปรวนเพียงครึ่งเดียวเท่านั้น
อัตราส่วน Sharpe (ผลตอบแทน / ความแปรปรวน) ยังดีขึ้นด้วยเศษส่วนที่ต่ำกว่าของ Kelly เลเวอเรจที่พอประมาณ 1.3 เท่าจะช่วยปรับปรุงกลยุทธ์ Sharpe ของ ETH จาก 1.90 เป็น 3.04
ตามหลักการแล้ว เทรดเดอร์จำนวนมากใช้ “Half-Kelly” ซึ่งให้ผลกำไรสูงสุด 75% โดยมีค่าความแปรปรวนเพียง 25% นี่คือผลตอบแทนที่ปรับความเสี่ยงได้ดีกว่า 3 เท่า
“ในโลกนีั้นักเทรดมือเก๋าและนักเทรดที่กล้าหาญ แต่มีเทรดเดอร์ที่ทั้งเก๋าและกล้าหาญน้อยมาก”
Ed Seykota
สรุป
Kelly Criterion เป็นเครื่องมือที่ยอดเยี่ยมสำหรับการประเมินรูปร่างเชิงคุณภาพของ ‘Risk vs. Reward’ และทำความเข้าใจขอบเขตการเดิมพันที่มีเหตุผล แม้ว่าจะไม่ได้กำหนดมูลค่าให้กับความเสี่ยง แต่การวิเคราะห์พฤติกรรมอย่างง่ายอย่าง ‘Half-Kelly’ ก็เพียงพอสำหรับการใช้งานในโลกแห่งความเป็นจริง
Kelly Criterion เป็นหนึ่งในโมเดลสำคัญสองสามตัวสำหรับผู้ค้าเชิงปริมาณ
ในตลาดที่ราคาสินทรัพย์พุ่งสูงขึ้นและเลเวอเรจที่ง่าย เทรดเดอร์จำนวนมากรู้สึกฉลาดมากก่อนที่จะล้มละลาย
อย่างไรก็ตาม เทรดเดอร์ที่มีวินัย ความอดทน และทักษะเชิงปริมาณสามารถทำกำไรจากมือสมัครเล่นและอารมณ์ได้ อาชีพของพวกเขาเป็นอาชีพที่ประสบความสำเร็จอย่างยาวนาน
ข้อจำกัดความรับผิด
หมายเหตุบรรณาธิการ: เนื้อหาต่อไปนี้ไม่ได้สะท้อนถึงมุมมองหรือความคิเห็นของ BeInCrypto มันจัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้นและไม่ควรถูกตีความว่าเป็นคำแนะนำทางการเงิน กรุณาทำการวิจัยของคุณเองก่อนที่จะทำการตัดสินใจลงทุนใดๆ
