Larry Fink ซีอีโอของ BlackRock กล่าวว่าการล้างเลเวอเรจที่ส่งผลให้ตลาดคริปโตดิ่งลงได้สิ้นสุดลงแล้ว Bitcoin (BTC) แสดงให้เห็นถึงความมีเสถียรภาพมากยิ่งขึ้นที่ระดับนี้ เขากล่าวกับ CNBC เมื่อวันที่ 15 กรกฎาคม
Fink กล่าวหลังจาก BlackRock ประกาศผลประกอบการไตรมาสสองที่ทำสถิติสูงสุด ซึ่งอีกไม่กี่วันต่อมา การไหลเข้าของกองทุน ETF Bitcoin spot ในสหรัฐฯ ก็กลับมาเป็นบวก หลังจากเดือนที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่เปิดตัวผลิตภัณฑ์ดังกล่าว
Larry Fink พูดอะไรเกี่ยวกับ Bitcoin และ Leverage
Fink แสดงความคิดเห็นดังกล่าวในขณะที่ตอบคำถามเกี่ยวกับความเสี่ยงจากเลเวอเรจในตลาดหุ้นเกาหลีใต้ โดยเขาให้เหตุผลว่าตลาดทั่วโลกในปัจจุบันมีเลเวอเรจน้อยกว่าช่วงปี 2008 และ 2009 อย่างมาก
ในมุมมองของเขา คริปโตเป็นข้อยกเว้น ซึ่งภาวะส่วนเกินดังกล่าวได้ถูกล้างออกไปแล้วผ่านการเทขายที่ทำให้มูลค่าตลาดหายไปประมาณ 2 ล้านล้าน USD ในปีนี้
ดิฉันกังวลมาตลอดเกี่ยวกับเลเวอเรจใน Bitcoin และคริปโต มีผู้เล่นที่ใช้เลเวอเรจมากเกินไปในตลาด นั่นคือเหตุผลที่เราต้องล้างออก และดิฉันคิดว่าตอนนี้มีความมั่นคงที่ระดับนี้มากขึ้น
จุดหนึ่งที่ควรชี้แจงคือ Fink ไม่ได้ให้เป้าราคา Bitcoin ซึ่งความเห็นเชิงบวกมากของเขาครอบคลุมตลาดโดยรวมในระยะ 12 เดือนข้างหน้า โดยได้รับแรงขับเคลื่อนจากสิ่งที่เขาเรียกว่า การปฏิวัติทางเทคโนโลยีด้านอัตรากำไร
คริปโตยังอยู่ในมุมมองดังกล่าว นอกจากนี้ Fink ยังคาดการณ์ถึงตลาดฟิวเจอร์สสำหรับพลังประมวลผล โดยเรียกการจัดหาเงินทุนให้ AI infrastructure ว่าเป็นการปฏิวัติครั้งถัดไปในแวดวงการเงิน ขณะนี้บริษัทให้คำแนะนำการจัดสรร Bitcoin อย่างเป็นทางการกับสถาบันที่ 1% ถึง 2% ของพอร์ตการลงทุน
ข้อมูลการไหลเข้าของ ETF บ่งชี้ว่าการล้างเลเวอเรจได้จบลงแล้ว
ข้อมูลเกี่ยวกับการไหลเข้า-ออกช่วยเสริมความเชื่อมั่นในเสถียรภาพตามที่ Fink กล่าวไว้ เดือนมิถุนายนเป็นเดือนที่แย่ที่สุดเป็นประวัติการณ์สำหรับ ETF Bitcoin spot ในสหรัฐฯ โดยมีเงินไหลออกสุทธิถึง 4.5 พันล้าน USD ขณะราคา bitcoin ลดลงเกิน 20%
การไถ่ถอนดังกล่าวทำให้เงินไหลออกจากตลาดประมาณ 2.7 พันล้าน USD ติดต่อกันสิบวันในช่วงปลายเดือนมิถุนายน โดยที่กระแสเงินไหลออก 10 วันนั้นได้สิ้นสุดลงเมื่อวันที่ 2 กรกฎาคม ด้วยเงินไหลเข้าสุทธิ 221.7 ล้าน USD
นับตั้งแต่วันที่ 6 กรกฎาคม ข้อมูลจาก Glassnode แสดงให้เห็นวันสีเขียวติดต่อกัน โดยมีเงินไหลเข้ารายวัน 80 ล้านถึง 260 ล้าน USD ควบคู่ไปกับการที่ราคา bitcoin เพิ่มขึ้นจากต่ำกว่า 58,000 USD ไปจนเกือบ 65,000 USD ในวันที่ 15 กรกฎาคม
กองทุนของ BlackRock เองก็สะท้อนสถานการณ์เดียวกันในรูปแบบของ coin โดยปริมาณถือครอง IBIT สูงสุดที่ประมาณ 823,000 BTC กลางเดือนพฤษภาคม หลังจากนั้นลดลงราว 90,000 BTC ภายในต้นเดือนกรกฎาคมเนื่องจากนักลงทุนไถ่ถอน ขณะนี้ปริมาณถือครองทรงตัวอยู่ที่ราว 730,000 BTC แม้ว่า ปริมาณซื้อขาย ETF จะร่วงต่ำสุดในรอบรอบใหม่เพียงไม่กี่วันก่อนหน้านี้ก็ตาม
อย่างไรก็ตาม ความเชื่อมั่นของ Fink ก็มีผลประโยชน์แอบแฝง ผลประกอบการไตรมาสสองระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ของ BlackRock แสดงให้เห็นว่ามีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารรวมมูลค่า 15.34 ล้านล้าน USD โดยขับเคลื่อนด้วยธุรกิจ iShares ซึ่งรวมถึง IBIT ดังนั้นการที่บิทคอยน์มีเสถียรภาพจึงส่งผลดีต่อผลิตภัณฑ์คริปโตหลักของบริษัทโดยตรง
กลุ่มขาขึ้น ขาลง และบททดสอบ 65,000 USD
มีอีกหลายเสียงที่สนับสนุนแนวโน้มการฟื้นตัว นักวิเคราะห์ของ JPMorgan กล่าวว่า ความต้องการลงทุนของสถาบันในตลาดฟิวเจอร์สบิทคอยน์ที่เพิ่มขึ้นเป็นสัญญาณที่น่าสนับสนุน และจากรายงานของ Forbes Rick Rieder หัวหน้าฝ่ายตราสารหนี้ของ BlackRock บอกกับ Bloomberg ว่า เงินสดที่ยังค้างอยู่สูงถึง 9 ล้านล้าน USD อาจจุดประกายให้เกิดการปรับขึ้นอย่างรุนแรงได้
Eric Balchunas นักวิเคราะห์ ETF ของ Bloomberg Intelligence มองภาพในระยะยาวโดยอ้างอิงจากโพสต์ใน X ของเขา เขาเห็นว่า ETF บิทคอยน์อาจจะดำเนินรอยตาม ETF ทองคำที่ใช้เวลาสะสมถึง 22 ปี มีทั้งการเติบโตอย่างมาก ช่วงขาลงที่เจ็บปวด และการทดสอบจุดสูงสุดใหม่ที่เพิ่มขึ้นเรื่อยๆ
อย่างไรก็ตาม กลุ่มขาลงก็มีข้อมูลสนับสนุนเช่นกัน นักวิเคราะห์ของ Bitfinex หนึ่งในแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนคริปโตเตือนเมื่อต้นเดือนนี้ว่า หากเกิดแรงขายไหลออกอีกครั้ง อาจทำให้การฟื้นตัวชะงักลงได้
ขณะเดียวกัน ราคาของ Bitcoin กำลังฟื้นตัวกลับถูกชะลอตัวซ้ำแล้วซ้ำอีกต่ำกว่าระดับแนวต้านที่ 65,000 USD ซึ่งทำให้ราคาอยู่ต่ำกว่าจุดสูงสุดในเดือนตุลาคมที่ 126,000 USD ราวครึ่งหนึ่ง
การทดสอบในระยะใกล้นั้นเรียบง่าย หากเงินทุนไหลเข้าต่อเนื่องไปจนถึงการตัดสินใจปรับอัตราดอกเบี้ยปลายเดือนของธนาคารกลางสหรัฐฯ ความมั่นคงที่ Fink อธิบายจึงจะมีหลักฐานที่ชัดเจน การถือครอง IBIT ที่ทรงตัวบ่งชี้ว่าผู้ขายต่างหมดแรงแล้ว แต่การซื้อที่ต่อเนื่องยังไม่ได้พิสูจน์ตัวเองอย่างเต็มที่
