ราคาซิลเวอร์ได้สูญเสียมูลค่ากว่าครึ่งนับตั้งแต่เดือนมกราคม และผู้ค้าต่างเตรียมตัวรับมือกับการขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นอีก
โลหะมีค่าดังกล่าวปิดตลาดวันศุกร์ที่ USD53.83 ลดลงเกือบ 56% จากจุดสูงสุดที่เคยทำไว้ที่ USD121.74 ถือเป็นการปิดตลาดที่อ่อนแอที่สุดในปี 2026 ขณะที่ ราคาทองคำก็ต่ำกว่า USD4,000 เช่นเดียวกัน
การร่วงลงของซิลเวอร์เริ่มขึ้นเมื่อการเก็งกำไรในเดือนมกราคมกลับทิศ เนื่องจากข้อกำหนดมาร์จิ้นฟิวเจอร์สที่สูงขึ้นและต้องขายสินทรัพย์ออก ล่าสุดแรงกดดันได้มาจากราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้น ซึ่งก่อให้เกิดความเสี่ยงเงินเฟ้อที่สูงขึ้นและอัตราดอกเบี้ยในสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้น
สิ่งนี้ทำให้ซิลเวอร์ซึ่งไม่ได้จ่ายดอกเบี้ยกลายเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีเสน่ห์มากขึ้น และความกังวลเรื่องอุปสงค์ในภาคอุตสาหกรรมยิ่งเพิ่มแรงกดดันมากกว่าเดิม
เหตุใดผู้ค้าจึงเดิมพันกับการร่วงลงของซิลเวอร์?
ดัชนี skew ของ put-call ซิลเวอร์ในช่วงสามเดือนเพิ่มขึ้น 10 จุดในรอบสี่สัปดาห์ มาอยู่ที่ลบ 3 ซึ่งถือว่าสูงสุดนับแต่ต้นกรกฎาคมที่ผ่านมา ตามข้อมูลจาก The Kobeissi Letter
นั่นหมายความว่ามีผู้ค้าจำนวนมากขึ้นซื้อประกันความเสี่ยงต่อการที่ซิลเวอร์จะตกต่ำลงอีก ทั้งนี้ สะท้อนว่าผู้ลงทุนกังวลเกี่ยวกับโอกาสเกิดวิกฤตราคาซ้ำซ้อนมากขึ้นเรื่อยๆ
กองทุนเฮดจ์ฟันด์และที่ปรึกษาซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ได้ขายฟิวเจอร์สซิลเวอร์มูลค่า 2.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในช่วงสามสัปดาห์ถึง 13 ตุลาคม โดยเป็นสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ผู้ค้าใช้เพื่อเดิมพันทิศทางราคาในอนาคต
การขายเหล่านี้แสดงให้เห็นว่านักลงทุนรายใหญ่กำลังลดการถือครองซิลเวอร์ลง เนื่องจากขาดความมั่นใจในการฟื้นตัวของราคา
ราคาซิลเวอร์อาจลดลงได้อีกมากน้อยเพียงไร?
นักวิเคราะห์เทคนิค Kev_Capital_TA ระบุว่าโซน USD52–USD55 เป็นแนวรับสำคัญ โดยมีโอกาสรีบาวด์ไปยัง USD63–USD72
ถ้าแนวรับนี้ยืนอยู่ได้ การเปิดชอร์ตจำนวนมากนั้นจะกลายเป็นแรงหนุนให้ราคากลับตัว เขาเขียนไว้
หากหลุดแนวรับที่ USD52 อาจเห็นราคาในช่วง USD39–USD45 โดย Michaël van de Poppe มองว่า USD40–USD45 เป็นจุดเข้าซื้อระยะสั้น และ USD22–USD26 สำหรับระยะยาว
ขณะเดียวกัน Peter Schiff มองว่าซิลเวอร์น่าลงทุนหากราคาต่ำกว่า USD54
ความต้องการเงินของอินเดียสร้างความกังวลอีกครั้ง
อินเดียได้อนุญาตให้นำเข้าเงินราว 6,500 เมตริกตันล่วงหน้าก่อนเข้าสู่เทศกาลของประเทศ อย่างไรก็ตาม ผู้ซื้อยังลังเลหลังจากเกิดการขาดทุนล่าสุด รอยเตอร์รายงาน
เบี้ยประกันในประเทศลดลงจาก 2.50 USD เหลือเพียง 45 เซนต์ต่อออนซ์ ซึ่งบ่งชี้ว่าอุปทานเริ่มคลายตัวแม้ว่าความต้องการจะยังคงอ่อนแอ
การประชุมของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในวันที่ 27-28 ตุลาคม อาจเป็นตัวกำหนดทิศทางถัดไปของราคาเงิน ว่า 52 USD จะยืนอยู่ได้หรือไม่ และผู้ซื้อในตลาดจริงจะกลับมาหรือเปล่า
