ฝ่ายวิจัยของ Grayscale ได้เตือนในสัปดาห์นี้ว่าค่าสัมประสิทธิ์ของ Bitcoin กับทองคำได้เพิ่มขึ้นเกิน 50% ซึ่งผู้จัดการสินทรัพย์รายนี้มองว่าการค้าเพื่อหลีกเลี่ยงค่าเงินอ่อนค่ากำลังกลับมาอีกครั้ง
ผลการค้นพบนี้แสดงถึงการเปลี่ยนแปลงที่ชัดเจนจากช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา เนื่องจากก่อนหน้านี้ Bitcoin มักจะเคลื่อนไหวตามหุ้นเติบโตมากกว่าเคลื่อนไหวตามสินทรัพย์ที่มีมูลค่าคงที่
Grayscale วัดการเปลี่ยนแปลงของ Bitcoin ที่มุ่งสู่ทองคำอย่างไร
ใน หมายเหตุล่าสุด Zach Pandl หัวหน้าฝ่ายวิจัยของ Grayscale รายงานว่าค่าสัมประสิทธิ์ระยะเวลา 90 วันของ Bitcoin กับทองคำได้เพิ่มขึ้นจากเกือบศูนย์เมื่อต้นปีมาอยู่ที่มากกว่า 50% ในช่วงเวลาเดียวกัน ค่าสัมประสิทธิ์กับ ดัชนี Nasdaq 100 ได้ลดลงจากมากกว่า 60% เหลือเพียงประมาณ 33%
Pandl อธิบายว่าการเปลี่ยนแปลงนี้อาจสะท้อนถึงการที่นักลงทุนหันไปให้ความสำคัญกับความขาดแคลนของ Bitcoin ความเป็นอิสระทางการเงิน รวมถึงบทบาทในฐานะเครื่องมือรักษามูลค่า ตามการ วิจัยอย่างต่อเนื่องของ Grayscale และเขายังไม่ได้เสนอเป้าหมายราคาที่ชัดเจนจากสิ่งที่ค้นพบนี้
…เมื่อสมดุลทางการคลังมีความไม่สมดุลมากขึ้น และนักลงทุนกำลังประเมินกำลังซื้อระยะยาวของเงินตราสกุลหลักกันใหม่ Bitcoin สามารถเป็นทางเลือกที่ขาดแคลนและมีสภาพคล่องควบคู่ไปกับทองคำได้ โดยคุณลักษณะทั้งการขาดแคลนและปัจจัยผลตอบแทนที่แตกต่างเหล่านี้ช่วยให้ Bitcoin เป็นการเติมเต็มที่น่าสนใจในพอร์ตโฟลิโอที่มีการกระจายความเสี่ยงแบบสมัยใหม่ หัวหน้าฝ่ายวิจัย Grayscale กล่าว
ติดตามเราบน X เพื่อรับข่าวสารล่าสุดทันทีที่เกิดขึ้น
การค้าเพื่อหลีกเลี่ยงค่าเงินอ่อนค่า หมายถึงแนวคิดที่ว่าสินทรัพย์ที่มีการจำกัดปริมาณและแข็งแกร่งมักจะมีมูลค่าเพิ่มขึ้น เมื่อค่าเงินตราสกุลหลักสูญเสียกำลังซื้อตามกาลเวลา
แนวคิดนี้ได้รับแรงสนับสนุนมากขึ้น เมื่อหนี้สินของรัฐบาลกลางสหรัฐฯ ทะลุ 40 ล้านล้าน USD และการขาดดุลที่ยืดเยื้อยังคงดึงความสนใจกลับมาสู่สินทรัพย์ที่ขาดแคลนแทนที่จะถือเงินสด
เหตุใดการเปลี่ยนแปลงค่าสัมประสิทธิ์กับทองคำจึงสำคัญ
ทองคำได้มี กระแสขาขึ้นยาวนานตลอดปีนี้ ซึ่งเสริมสร้างแนวคิดที่ว่านักลงทุนกำลังหมุนเวียนไปสู่เครื่องมือป้องกันความเสี่ยงแบบดั้งเดิมเพื่อต่อสู้กับการอ่อนค่าของสกุลเงิน
ความสัมพันธ์ที่เพิ่มขึ้นของ Bitcoin กับทองคำ ไม่ใช่หุ้นเทคโนโลยี บ่งชี้ว่าบางส่วนของกระแสเงินอาจกำลังขยายเข้าสู่สินทรัพย์ดิจิทัลเช่นเดียวกัน Pandl ได้ให้ข้อคิดเห็นว่า Bitcoin และสินทรัพย์ดิจิทัลที่มีจำกัดอื่นๆ อาจกำลังเข้าสู่ภาวะตลาดที่เอื้ออำนวยมากขึ้นตามเงื่อนไขเหล่านี้
งานวิจัยโดยรวมของ Grayscale ในปีนี้ได้เชื่อมโยงราคาของ Bitcoin กับแนวคิดการลดค่าเงินอย่างต่อเนื่อง รวมถึงบันทึกในเดือนมกราคมที่บรรยายถึงการที่สินทรัพย์นี้แยกตัวออกจากภาวะอ่อนค่าของสกุลเงินท่ามกลางความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบ
…การเติบโตของหนี้รัฐบาลอย่างไร้การควบคุมบั่นทอนความน่าเชื่อถือของสกุลเงินตรา และทำให้นักลงทุนต้องมองหาทางเลือกใหม่ในการเก็บรักษามูลค่า เช่น ทองคำแท่งหรือสินทรัพย์ดิจิทัลบางประเภท—ในโลกสินทรัพย์ดิจิทัลนั้น ดิฉันคิดว่าที่เรียกว่า “debasement trade” จะเป็นประโยชน์ต่อ Bitcoin, Ethereum และ Zcash เป็นหลัก…, Pandl ให้ข้อมูล
อย่างไรก็ตาม ข้อค้นพบนี้สะท้อนมุมมองการวิจัยของบริษัทมากกว่าผลลัพธ์ตลาดที่เกิดขึ้นจริง เพราะการวัดความสัมพันธ์แสดงถึงแนวโน้มที่สินทรัพย์เคลื่อนไหวไปพร้อมกันในอดีตเท่านั้น ไม่ใช่ทิศทางราคาต่อไป และกรอบ 90 วันที่ใช้อ้างอิงนั้นสามารถเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วหากสภาวะตลาดเปลี่ยน
ความสัมพันธ์ของ Bitcoin กับทั้งทองคำและหุ้นเคยเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญภายในปีเดียวกัน และ Grayscale เองก็เคยเน้นถึงบางช่วงที่ Bitcoin เคลื่อนไหวตามหุ้นเทคโนโลยีอย่างใกล้ชิดกว่าสินแร่มีค่า
สมัครติดตามช่อง YouTube ของเรา เพื่อรับชมผู้นำและทีมสื่อสารให้ข้อมูลเชิงลึกจากผู้เชี่ยวชาญ
