ราคา Bitcoin (BTC) พุ่งขึ้น 22% ภายในหนึ่งสัปดาห์ และกำลังเข้าใกล้แนวต้านอีกครั้ง ซึ่งครั้งนี้ดูอันตรายมากกว่าครั้งก่อน
การเบรคเอาท์ครั้งก่อนได้เกิดขึ้นเมื่อวันที่ 19 สิงหาคม โดยเกิดจากกลุ่มฝั่งชอร์ตที่ติดอยู่ แต่ในขณะนี้รูปแบบกลับกัน โดยมีกลุ่มฝั่งลองหนาแน่นและมีอุปทานสะสมอยู่ข้างบน
โมเมนตัมนำหน้าราคา ขณะที่ Bitcoin ยังคงอ่อนตัวในปี 2026
ระหว่างวันที่ 14 พฤษภาคม ถึง 25 สิงหาคม ราคา Bitcoin สร้างจุดสูงใหม่ที่ต่ำลงในกราฟ 12 ชั่วโมง ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ซึ่งเป็นตัวชี้วัดโมเมนตัมที่ตรวจสอบความเร็วในการขึ้นหรือลงของราคา กลับปรับตัวสูงขึ้น
ความไม่สอดคล้องนี้ถือเป็นสัญญาณ Bearish Divergence แบบซ่อนเร้น แม้ไม่ได้บ่งชี้จุดสูงสุดชัดเจน แต่ก็เตือนว่าขาลงเดิมอาจกลับมาอีกครั้ง
ปริมาณการซื้อขายสนับสนุนข้อสังเกตนี้ เพราะแรงซื้อเริ่มเบาบางลงนับตั้งแต่ Bitcoin ทะลุ 70,000 USD เมื่อวันที่ 19 สิงหาคม และ RSI ที่ 81.70 ก็ปรับตัวต่ำกว่าค่าเส้นสัญญาณที่ 83.83 ขณะยังอยู่ในโซน Overbought สัญญาณเหล่านี้ล้วนชี้ไปที่ความเป็นไปได้ในการพักฐานและแนวโน้มขาลงอาจกลับมาอีกครั้ง
ขาลงที่กล่าวถึงนี้คือขาลงของปีนี้ โดย Bitcoin เปิดปี 2026 ใกล้กับ 87,650 USD และวันนี้ซื้อขายต่ำลงมา 9.8%
โมเมนตัมสะท้อนพลังของฝูงชน แต่ไม่บอกว่าใครเป็นผู้ขับเคลื่อนเงินทุน
เงินทุนเบื้องหลังการเบรคเอาท์ครั้งล่าสุดได้สลับข้างแล้ว
การเบรคเอาท์เมื่อ 19 สิงหาคม เกิดจากฝั่งชอร์ตถูกสั้นคิว โดยชอร์ตขาดทุน 2.74 พันล้าน USD ในหนึ่งวัน เทียบกับลองที่ขาดทุน 256.66 ล้าน USD
เชื้อเพลิงนี้ได้ถูกใช้หมดแล้ว เพราะในระยะเวลา 24 ชั่วโมงต่อมา สถานการณ์กลับกัน โดยฝั่งลองขาดทุน 310.03 ล้าน USD เทียบกับฝั่งชอร์ตที่ขาดทุน 60.77 ล้าน USD และ BTC เพียงอย่างเดียวขาดทุน 133.73 ล้าน USD หรือคิดเป็นกว่าหนึ่งในสามของยอดรวมตลาด
กระแสส่วนใหญ่ยังไม่ได้ถอยห่างแม้จะเกิดการชำระล้างในตลาด โดย open interest ของ Bitcoin หรือมูลค่ารวมของสัญญาฟิวเจอร์สที่เปิดอยู่ ยังคงอยู่ใกล้ 25.35 พันล้าน USD เทียบกับจุดสูงสุดของเดือนที่ 25.7 พันล้าน USD
อัตรา funding rate ของ BTC ซึ่งเป็นค่าธรรมเนียมที่นักเทรดในตลาดฟิวเจอร์สบางประเภทต้องจ่ายให้กัน ขณะนี้อยู่ที่ 0.000091% ซึ่งเมื่อค่าบวก หมายความว่าฝั่งกระทิงยังคงยอมจ่ายเพื่อถือสถานะอยู่
การขึ้นของราคาโดยที่ไม่มีฝั่ง Short ให้บีบจำเป็นต้องมีผู้ซื้อจริง และ coin ที่ถืออยู่เหนือราคานี้จะเป็นตัวตัดสินว่าตลาดจะพบผู้ซื้อหรือไม่
กำแพงอุปทานอยู่ในจุดที่การขึ้นอาจหยุดชะงัก
ข้อมูล UTXO Realized Price Distribution (URPD) ของ Glassnode ซึ่งเป็นตัวชี้วัดราคาที่ coin ในระบบเคลื่อนย้ายล่าสุด แสดงให้เห็นว่าผู้ถือซื้อที่ระดับราคาไหน
เส้นทางการขึ้นราคาช่วงแรกยังดูโล่ง โดย bucket ที่ 82,045 USD ถือ BTC อยู่ที่ 83,800 เหรียญ หรือคิดเป็น 0.42% ของอุปทาน ดังนั้นมีผู้ขายรออยู่น้อย
จากนั้นกำแพงก็ปรากฏขึ้น โดย bucket ที่ 84,569 USD มี BTC ประมาณ 549,200 เหรียญ ส่วนแถบ 83,300 USD ยืนอยู่ก่อน ซึ่งทั้งสอง bucket นี้รวมกันคิดเป็นเกือบ 5% ของอุปทาน
เจ้าของเหล่านั้นอยู่ใกล้จุดคุ้มทุน ดังนั้นหลายคนอาจขายเมื่อราคาแข็งแกร่งขึ้น แต่การไหลเข้าของ Bitcoin ETF เป็นเวลาเจ็ดวันจะต้องดูดซับแรงขายนี้ ไม่ว่าจะเกิดการซื้อหรือขาย กราฟ BTC ก็ระบุจุดที่กับดักจะทำงานอยู่ดี
ราคา Bitcoin จะไปได้สูงแค่ไหน?
ราคาของ Bitcoin ซื้อขายใกล้กับ 79,054 USD หลังจากแตะจุดสูงสุดที่ 81,343 USD เมื่อวันที่ 25 สิงหาคม ทั้งการขึ้นและการหยุดพักระยะสั้นเป็นรูปแบบขาขึ้น pole and flag ซึ่งเป็นแพทเทิร์นของการพักตัวก่อนจะวิ่งขึ้นอีกครั้ง
ปิดแท่ง 12 ชั่วโมงเหนือระดับ Fibonacci 0.382 ที่ราคา 80,070 USD จะทำให้รูปแบบ flag ถูกเบรก หากผ่าน 81,343 USD และระดับ 0.618 ที่ 81,449 USD จะเป็นการยืนยันจุดสูงสุดใหม่
เหนือกว่านั้น 82,430 USD จะเปิดทางไปยัง 83,681 USD (โซน 83,000 USD) ซึ่งเป็นการขยายตัวเข้าไปในแนวต้านอุปทาน 5% ที่กล่าวถึงก่อนหน้า โดยผู้ซื้อที่ไล่ขึ้นไปสูงขนาดนั้นจะพบกับผู้ขายที่ไม่มีชอร์ตอยู่ต่ำกว่า
ด้านล่าง ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 100 ช่วง ซึ่งให้ค่าน้ำหนักกับราคาล่าสุด อยู่ที่ 67,367 USD กำลังตัดกับ EMA 200 ช่วงที่ 67,666 USD การตัดกันนี้เป็นผลดีต่อผู้ซื้อ
ขณะนี้รูปแบบ flag ยังไม่ถูกเบรก ดังนั้นระดับแนวรับของ BTC จึงสำคัญขณะที่ยังอยู่รูปแบบนี้ หากราคาหลุดลงต่ำกว่า 77,837 USD จะทำให้โครงสร้างอ่อนแอ และถ้าหลุด 75,545 USD จะเสียหายมาก ถ้าปิดแท่ง 12 ชั่วโมงเหนือ 80,070 USD จะเป็นการเปิดทางทดสอบ 83,681 USD แต่ถ้าหลุดก็เสี่ยงไหลกลับมาที่ 75,545 USD ได้อีก
มุมมองนักวิเคราะห์: แนวโน้มขาลงนี้มีวันหมดอายุ หากราคาทะลุจุดสูงสุดเดือนพฤษภาคมใกล้ 82,041 USD จุดสูงสุดที่ต่ำลงจะหายไป พร้อมกับการเกิด divergence นั่นจะเหลือช่วงแคบที่ฝั่งหมีผิดพลาดไปแล้วแต่ผู้ซื้อก็ยังไม่เจอแรงขายข้างบน นี่คือจุดที่ลำบากที่สุดที่แนวโน้มขาขึ้นของ Bitcoin อาจจบลงได้
