ราคาของ Bitcoin (BTC) ใกล้จะปิดเดือนกรกฎาคมในแดนบวกติดต่อกันเป็นปีที่สาม ซึ่งยังไม่มีเดือนใดเทียบได้ และตอนนี้เมื่อเข้าสู่เดือนสิงหาคมซึ่งถือว่าเป็นเดือนที่สถิติผลตอบแทนแย่ที่สุด
BTC ซื้อขายใกล้ 65,300 USD หลังจากสัปดาห์ที่เงียบและแกว่งตัวในกรอบ ทั้งนี้ ปัจจัยหลักสามประการจะตัดสินทิศทางถัดไป ได้แก่ กระแสเงินทุนที่ชะลอตัว ความแตกต่างระหว่างกลุ่มวาฬกับนักลงทุนระยะยาว และรูปแบบกราฟราคาที่ออกแนวขาลง
สถิติเชิงบวกของกรกฎาคมเข้าสู่เดือนที่อ่อนแอที่สุด
ประวัติศาสตร์เน้นชี้ให้เห็นความเสี่ยงก่อน โดยกรกฎาคมปิดบวกติดต่อกันสามปี ในปี 2024, 2025 และ 2026 (ยังอยู่ระหว่างการก่อตัว) ซึ่งเป็นรูปแบบที่พบได้น้อยมาก
อยากได้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับเหรียญมากกว่านี้หรือไม่? สมัครรับจดหมายข่าว Crypto รายวันโดยบรรณาธิการ Harsh Notariya ได้ที่นี่
เดือนกรกฎาคมนี้ปรับตัวขึ้น 11.5% ทั้งที่ BTC ใช้เวลาส่วนใหญ่ในสัปดาห์สุดท้ายเดินอยู่ในกรอบ ผลตอบแทนดังกล่าวถือว่ามีความสำคัญเพราะ Bitcoin มักไม่สนใจปัจจัยฤดูกาลในปีนี้ มิถุนายนปรับตัวลงถึง 20.5% แม้ว่าสถิติโดยเฉลี่ยจะเป็นบวก และ การปิดตัวที่อ่อนแอในเดือนมิถุนายนก็ส่งผลต่อการคาดการณ์ราคาของ Bitcoin ในเดือนกรกฎาคมเช่นกัน
เมื่อเข้าสู่สิงหาคม บทบาทของปัจจัยต่างๆ พลิกผัน ค่ามัธยฐาน -7.87% ถือว่าอ่อนแอที่สุดในทุกเดือน และค่าเฉลี่ย -0.64% ก็เป็นหนึ่งในเพียงสองตัวเลขที่ติดลบ นอกจากนี้ สิงหาคมยังปิดตัวเป็นลบทุกปีตั้งแต่ปี 2022
การไหลเวียนของเงินทุนก็สะท้อนถึงความระมัดระวังเช่นกัน กระแสเงิน ETF Bitcoin รายสัปดาห์แตะจุดสูงสุดที่ 197.40 ล้าน USD ในสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 10 กรกฎาคม ก่อนจะลดลงเหลือ 75.67 ล้าน USD และสุดท้าย 33.79 ล้าน USD ในวันที่ 24 กรกฎาคม
ตัวเลขนี้ลดลง 55% ภายในสัปดาห์เดียว และลดลง 83% จากจุดสูงสุดในกรกฎาคม แม้กลุ่มสถาบันจะไม่ได้ขาย แต่ความต้องการสำหรับETF Bitcoin spot สหรัฐฯก็ชัดเจนว่ากำลังเย็นตัวลงเมื่อเข้าสู่เดือนที่อ่อนแอ
โต๊ะลงทุนของกองทุนอาจเริ่มถอนตัว แต่กระเป๋าเงิน on-chain ขนาดใหญ่กำลังทำตรงกันข้าม
วาฬ Bitcoin เข้าซื้อ ขณะที่ผู้ถือมั่นใจถอยตัวออก
วาฬ Bitcoin หันมาเป็นผู้ซื้อเมื่อวันที่ 23 กรกฎาคม โดยจำนวน entity ที่ถืออย่างน้อย 1,000 BTC เพิ่มจาก 1,263 เป็นประมาณ 1,267 ภายในสามวัน
ปรากฏการณ์เดียวกันนี้เกิดขึ้นเมื่อหนึ่งเดือนก่อน entity ของวาฬเพิ่มขึ้นตั้งแต่ 23 มิถุนายน ไปจนถึงกลางเดือนกรกฎาคม และ Bitcoin เพิ่มขึ้นเกือบ 4% ในช่วงนั้น ดังนั้นข้อมูลชี้ว่าวาฬกำลังวางตำแหน่งเพื่อรอการรีบาวด์ระยะสั้นอีกครั้ง
ผู้ถือ Bitcoin ระยะยาวกลับบอกเล่าเรื่องราวอีกแบบหนึ่ง ตัวชี้วัด hodler net position change ซึ่งติดตามปริมาณเหรียญที่กระเป๋าระยะยาวเพิ่มหรือลดในแต่ละเดือนนั้นแตะจุดสูงสุดที่ 42,301 BTC เมื่อวันที่ 24 พฤษภาคม ขณะที่ราคา Bitcoin อยู่ใกล้ 77,039 USD
จากนั้นค่าดังกล่าวลดลงเหลือประมาณ 20,500 BTC ภายในวันที่ 2 กรกฎาคม ลดลงประมาณ 52% ขณะเดียวกัน ราคาก็หย่อนลงไป 61,486 USD
รูปแบบนี้ยังคงเกิดซ้ำ โดยค่าดังกล่าวลดลงจาก 29,838 BTC ในวันที่ 11 กรกฎาคม เหลือ 15,766 BTC ในวันที่ 26 กรกฎาคม หรือราว 47% แม้ว่าราคาจะยังทรงตัวใกล้ 65,000 USD
ผู้ถือยังคงเพิ่มจำนวน coin อยู่ แต่ช้าลงอย่างมาก การชะลอตัวดังกล่าวแสดงให้เห็นว่ากลุ่มนี้อาจกำลังเตรียมรับการปรับฐานครั้งใหม่ ซึ่งสอดคล้องกับสิ่งที่การไหลเวียนของกองทุนสะท้อนอยู่แล้ว
กลุ่มรายย่อยไม่ได้มีอิทธิพลถ่วงดุลอะไรเลย คะแนน whale-retail divergence ที่ 4.4 ในกราฟรายวัน แปลว่าเทรดเดอร์รายใหญ่และรายย่อยเคลื่อนไหวในทิศทางเดียวกัน ซึ่งการสอดคล้องกันนี้มีข้อดีและข้อเสีย เพราะถ้าเหล่า whale เปลี่ยนทิศ รายย่อยก็จะหมดเหตุผลในการถือครองต่อไป
เมื่อสถาบันเริ่มลดความถี่ในการเข้าซื้อ และผู้ถือเหรียญเริ่มชะลอกิจกรรม กราฟจะกลายเป็นตัวตัดสินสำคัญ
การคาดการณ์ราคาบิตคอยน์ขึ้นอยู่กับระดับที่ต่ำกว่า 61,000 USD เพียงระดับเดียว
กราฟสนับสนุนสายที่เน้นความระมัดระวัง ในกรอบเวลา 3 วัน บิตคอยน์ได้ปรากฏรูปแบบหัวไหล่ (head and shoulders) ตั้งแต่ต้นเดือนมีนาคม ซึ่งเป็นรูปแบบขาลงที่ยอดสูงสุดตรงกลางอยู่ระหว่างยอดที่ต่ำกว่าสองข้าง
ปริมาณการซื้อได้ลดลงตั้งแต่วันที่ 30 มิถุนายน แม้ราคาจะปรับขึ้นก็ตาม ซึ่งปริมาณซื้อที่อ่อนแอในช่วงไหล่ขวาที่ราคาขึ้น เป็นสัญญาณคลาสสิกของภาวะอ่อนแรง และยืนยันความเสี่ยงของแพทเทิร์นนี้ที่จะร่วงลง 25%
ระดับราคาจะเป็นตัวกำหนดทิศทาง นับตั้งแต่วันที่ 3 กรกฎาคม บิตคอยน์ได้เคลื่อนไหวในช่วงระหว่าง 66,885 USD ถึง 60,965 USD
ถ้าปิดแท่งสามวันเหนือ 66,885 USD จะฟื้นกำลังและเปิดทางไปที่ 76,118 USD พร้อมยังคง เส้นทางกลับสู่ 100,000 USD ของบิตคอยน์ ให้ดำเนินต่อ แต่หากหลุด 60,965 USD ก็จะทะลุแนวรับและเปิดเผยฐานคอ (neckline) ใกล้โซน 54,000 USD
หากฐานคอหลุด อาจส่งผลให้ราคาขยับลงไปบริเวณประมาณ 41,266 USD ได้ ดังนั้น การคาดการณ์ราคาบิตคอยน์สำหรับเดือนสิงหาคมจึงสะสมปัจจัยด้านเทคนิคเชิงลบเพิ่มจากการขาดทุนตามฤดูกาลเฉลี่ยประมาณ 8%
อย่างไรก็ตาม มีข้อควรระวัง เนื่องจากรูปแบบ head and shoulders มักล้มเหลวบ่อยครั้ง และการร่วงลงสู่โซน 41,000 USD จำเป็นต้องมีปัจจัยกระตุ้นที่ตลาดยังไม่มีในขณะนี้ การกลับไปยืนเหนือ 82,931 USD เท่านั้นจึงจะลบโครงสร้างขาลงนี้ได้โดยสมบูรณ์ ซึ่งดูจะเป็นไปได้น้อยเช่นเดียวกับเป้าหมายขาลง สำหรับตอนนี้ 60,965 USD คือเส้นแบ่งระหว่างเดือนสิงหาคมที่เคลื่อนไหวในกรอบกับการร่วงลงไปสู่ 41,266 USD
