อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีของญี่ปุ่น (JP10Y) แตะระดับ 2.945% ซึ่งสูงที่สุดนับตั้งแต่เดือนกันยายน 1996 ขณะที่เงินเยนได้อ่อนค่ากลับลงมาใกล้ระดับ 159 ต่อ USD ทำให้การฟื้นตัวครั้งใหญ่ของเดือนนี้หายไปราวครึ่งหนึ่ง
ในทางกลับกัน Bitcoin (BTC) กลับไม่ได้รับผลกระทบใด ๆ เลย สกุลเงินดิจิทัลเจ้านี้เพิ่มขึ้น 22% ในรอบเจ็ดวันที่ผ่านมา ดังนั้น ช่องว่างระหว่างความตึงเครียดในญี่ปุ่นกับความสงบในวงการคริปโตก็คือประเด็นสำคัญที่แท้จริง
ติดตามเราบน X เพื่อรับข่าวสารล่าสุดแบบเรียลไทม์
สถิติ 30 ปีที่ถูกทำลายถึงสองครั้ง
ข้อมูลระบุว่าจุดสูงสุดอยู่ที่ 2.945% ซึ่งเป็นระดับที่เคยเห็นครั้งสุดท้ายเมื่อเดือนกันยายน 1996 ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปีของญี่ปุ่นแตะ 4.115% ในเช้าวันเดียวกัน
ตลาดพันธบัตรญี่ปุ่นส่งสัญญาณเตือนครั้งใหญ่อีกครั้ง…อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีพุ่งทะลุ 2.95% เป็นครั้งแรกตั้งแต่ปี 1996…ในขณะเดียวกัน เงินเยนก็ได้คืนกำไรจากการแทรกแซงครั้งล่าสุดกลับคืนไปมาก เพิ่มแรงกดดันต่อพันธบัตรสหรัฐฯ อีกหนึ่งประเด็น นักวิเคราะห์จาก Global Markets Investor กล่าว
สาเหตุหลักนั้นชัดเจน เพราะราคากำลังปรับตัวสูงขึ้นอีกครั้ง อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานพุ่งถึง 1.8% ในเดือนกรกฎาคม เพิ่มขึ้นจาก 1.6% ในเดือนมิถุนายน
หากตัดอาหารและเชื้อเพลิงออก ตัวเลขจะอยู่ที่ 1.9% ซึ่งเทรดเดอร์ต่างอ่านเป็นสัญญาณไฟเขียวให้กับธนาคารกลางญี่ปุ่น
ธนาคารกลางญี่ปุ่นจะประชุมวันที่ 17 และ 18 กันยายน นักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่มองคาดว่าธนาคารจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายจาก 1% เป็น 1.25% ซึ่งถือเป็นอีกก้าวสำคัญในการ ออกจากนโยบายอัตราดอกเบี้ยต่ำพิเศษ ครั้งนี้
เหตุใดนักเทรด Bitcoin จึงเฝ้าดูเงินเยน
นานหลายปี นักลงทุนยืมเงินเยนด้วยต้นทุนเกือบศูนย์ แล้วแลกเป็น USD เพื่อซื้อสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงขึ้น กลยุทธ์นี้เรียกว่า carry trade
ธนาคารเพื่อการชำระหนี้ระหว่างประเทศ ประเมิน การปล่อยกู้เยนให้กับผู้ที่ไม่ใช่ธนาคารในต่างประเทศไว้ราว 250 พันล้าน USD ขณะที่มาตรการรวมกว้าง ๆ แตะประมาณ 500 พันล้าน USD
เมื่อเงินเยนแข็งตัวขึ้น ตำแหน่งการลงทุนพวกนั้นก็กลายเป็นขาดทุนได้ภายในเวลาไม่กี่ชั่วโมง
กำไรต่อปีของคุณทั้งหมดเพียงพริบตาเดียวก็หายไปแล้ว Praneet Shah กล่าว เขาเป็นหัวหน้าฝ่ายซื้อขายออปชั่น FX ทั่วโลกที่ Goldman Sachs
เดือนสิงหาคม 2024 ได้แสดงให้เห็นถึงความเสียหาย Bitcoin เปิดเดือนนั้นที่ราว 64,600 USD ก่อนร่วงลงไปแตะ 49,000 USD เมื่อวันที่ 5 ส.ค. ตามรายงานของ VanEck ดัชนี TOPIX ของโตเกียวตกลง 12% ภายในวันเดียว
ตัวจุดชนวนยังมาไม่ถึง
โตเกียวและวอชิงตันได้ร่วมมือกันเข้าแทรกแซงเมื่อต้นเดือนสิงหาคม เป็นปฏิบัติการร่วมครั้งแรกตั้งแต่ปี 2011 นักกลยุทธ์จาก Goldman อย่าง Karen Fishman คาดว่าญี่ปุ่นใช้เงินราว 85 พันล้าน USD ในสองวัน
มาตรการดังกล่าวช่วยยื้อสถานการณ์ได้ประมาณสามสัปดาห์ เงินเยนแตะ 155.20 ก่อนค่อยๆ อ่อนค่ากลับไปเกิน 158
ญี่ปุ่นระดมเงินบางส่วนโดยขายพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ฯ ถือครองพันธบัตรคลังปรับลดลง 26.4 พันล้าน USD ในเดือนมิถุนายน ไปอยู่ที่ 1.117 ล้านล้าน USD ซึ่งถือเป็นการลดลงรายเดือนมากที่สุดในหมู่ทุกประเทศ
ต้นทุนในการกู้ยืมของสหรัฐได้รับผลตามมา อัตราผลตอบแทนพันธบัตร 10 ปี แตะ 4.74% เมื่อวันที่ 21 สิงหาคม และวอชิงตันได้ขยาย โครงการซื้อคืนพันธบัตรอายุยาว
วิกฤตหนี้ไม่ได้เป็นเพียงเรื่องของสหรัฐเท่านั้น นักวิเคราะห์กล่าวเสริม
ราคาตลาดของ Bitcoin ยังคงอยู่ใกล้ 77,355 USD ท่ามกลางเหตุการณ์ทั้งหมดนี้ Ray Dalio อ่านข้อมูลหนี้ชุดเดียวกันเป็น เหตุผลให้ถือครอง Bitcoin ควบคู่กับการถือทองคำ 10% ถึง 15%
ประวัติศาสตร์แสดงให้เราเห็นว่าความเสี่ยงเกิดจากเยนที่แข็งค่าขึ้น ไม่ใช่เยนที่อ่อนค่าลง ขณะนี้มันกำลังอ่อนลง เดือนกันยายนคือช่วงที่ สงครามซ้อนของญี่ปุ่น อาจเปลี่ยนทิศทางสถานการณ์นี้ได้
