Micron Technology ขึ้นแซง Meta Platforms ในระยะเวลาสั้น ๆ และเกือบเทียบเท่ามูลค่าทางการตลาดของ Tesla ในวันพฤหัสบดีที่ 25 มิถุนายน หลังจากรายงานผลประกอบการไตรมาสสามในปีงบประมาณที่แสดงรายได้เพิ่มขึ้น 346% เมื่อเทียบกับปีก่อน มาอยู่ที่ 41.5 พันล้าน USD
ผลลัพธ์ดังกล่าวส่งผลให้ราคาหุ้นของ Micron เพิ่มขึ้น 18.4% มาอยู่ที่ 1,236 USD ทำให้บริษัทมีมูลค่าตลาด 1.398 ล้านล้าน USD ในขณะเดียวกัน Meta มีมูลค่าอยู่ที่ 1.392 ล้านล้าน USD และ Tesla ยังคงอยู่เหนือที่ 1.4 ล้านล้าน USD ซึ่งนี่นับเป็นครั้งแรกในประวัติศาสตร์ของ Micron ที่บริษัททะยานแซงหน้าบริษัทใดบริษัทหนึ่งในสองบริษัทนี้
โมเมนต์แบบ Nvidia ของวงการหน่วยความจำ
การก้าวขึ้นมาของ Micron กำลังได้รับการเปรียบเทียบกับเส้นทางของ Nvidia ที่กลายเป็นชื่อฮาร์ดแวร์นิยามยุค AI computing โดยที่หน่วยประมวลผลกราฟิกของ Nvidia กลายเป็นชั้นการประมวลผลสำคัญสำหรับการฝึกสอนโมเดล AI ขณะที่หน่วยความจำกำลังกลายเป็นคอขวดใหม่ที่สำคัญ เพราะหากปราศจากหน่วยความจำแบบแบนด์วิดท์สูง (HBM) แม้โปรเซสเซอร์ AI ที่ทรงพลังที่สุดก็ไม่สามารถทำงานในระดับขยายผลได้
การเปรียบเทียบกับการเติบโตของ Nvidia ได้รับความนิยมเพิ่มขึ้นในวอลล์สตรีท โดยมีอย่างน้อย ธนาคารหกแห่ง ที่ปรับเป้าราคาหุ้นขึ้นก่อนการประกาศผลประกอบการ โดยต่างอ้างถึงธีมเดียวกัน คือ ความต้องการหน่วยความจำ AI ที่โครงสร้างแซงหน้าปริมาณซัพพลายไปจนถึงปี 2028
ตัวเลขเบื้องหลังเป้าหมายดังกล่าวยืนยันความมั่นใจนั้น โดยอัตรากำไรขั้นต้นที่ปรับแล้ว แตะระดับ 84.9% ในไตรมาสเดือนพฤษภาคม เพิ่มขึ้นจาก 39% เมื่อปีก่อน ในการเปรียบเทียบ ปีที่แล้ว Micron เคยมีอัตรากำไรที่ ติดลบประมาณ 33% เพียงสามปีที่ผ่านมา ปัจจุบันบริษัทได้คาดการณ์อัตรากำไรไว้ที่ 86% ในไตรมาสล่าสุดนี้
22 พันล้าน USD ในซัพพลายที่ถูกล็อกไว้ล่วงหน้า
บริษัทเปิดเผยว่าลูกค้าได้ วางเงินล่วงหน้า 22 พันล้าน USD เพื่อสำรองสิทธิ์ในการซื้อชิปหน่วยความจำภายใต้สัญญาระยะเวลา 3 ถึง 5 ปี
รูปแบบนี้แตกต่างอย่างเห็นได้ชัดจากพลวัตแบบบูมแอนด์บัสต์ในอดีตของวงการหน่วยความจำ ซึ่งในอดีตเมื่อมีการผลิตหน่วยความจำเข้าตลาดมากกว่าความต้องการ ราคาก็จะลดฮวบ แต่ตอนนี้ผู้ให้บริการศูนย์ข้อมูล AI ต่างยอมจ่ายเบี้ยประกัน เพื่อการันตีการเข้าถึงชิปพรีเมียม ซึ่งพฤติกรรมนี้คล้ายกับภาวะหายากของสินค้าโภคภัณฑ์มากกว่าตลาดชิปที่เปลี่ยนวงรอบ
Micron เป็นผู้ผลิตชิป HBM รายเดียวในสหรัฐอเมริกาที่ใช้ร่วมกับโปรเซสเซอร์ AI ของ Nvidia ขณะที่ Samsung และ SK Hynix แห่งเกาหลีใต้เป็นคู่แข่งรายใหญ่เพียงไม่กี่รายในระดับโลก ดังที่ BeInCrypto รายงานไว้ว่า SK Hynix เพิ่งแซงหน้า Samsung ขึ้นเป็นบริษัทจดทะเบียนที่มีมูลค่าสูงสุดในเกาหลีใต้ โดยได้แรงหนุนจากคลื่นความต้องการหน่วยความจำ AI เช่นเดียวกัน
บริษัทเทคโนโลยีที่ใหญ่ที่สุดสี่แห่งของสหรัฐอเมริกา ได้แก่ Amazon, Meta, Microsoft และ Alphabet เตรียมจะ ใช้จ่ายรวมกันถึง 725 พันล้าน USD กับโครงสร้างพื้นฐาน AI ในปีนี้ ทุกเซิร์ฟเวอร์ที่สร้างขึ้นล้วนต้องพึ่งพาหน่วยความจำที่ Micron และคู่แข่งผลิตขึ้นมา
ผลสะเทือนที่ขยายออกไปนอกเหนือจากชิป
การขาดแคลนซัพพลายที่รุนแรงยิ่งขึ้นนั้นมีผลกระทบมากกว่าการจัดอันดับในวอลล์สตรีท เพราะราคาหุ้นของ Apple ร่วงเกือบ 6% ในวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา สืบเนื่องจากที่บริษัทได้ปรับขึ้นราคาสินค้าในสาย Mac และ iPad โดยให้เหตุผลว่าการปรับขึ้นราคานี้มาจากภาวะขาดแคลนหน่วยความจำที่ Micron มีส่วนสำคัญในการสร้างขึ้นนี้เอง
สำหรับไตรมาสบัญชีปัจจุบัน Micron คาดการณ์รายได้ไว้ราว 50 พันล้าน USD สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้ที่ 43.7 พันล้าน USD ถึงเกือบ 15% นอกจากนี้ การคาดการณ์กำไรต่อหุ้นอยู่ที่ 31 USD เทียบกับคาดการณ์เฉลี่ยที่ 25.31 USD
Micron เพิ่งข้ามมูลค่าตลาด 1 ล้านล้าน USD เมื่อวันที่ 26 พฤษภาคม และใช้เวลาน้อยกว่าหนึ่งเดือนในการเพิ่มมูลค่าอีกเกือบ 400 พันล้าน USD ทั้งนี้การที่บริษัทจะรักษาโมเมนตัมนี้ไว้ได้หรือไม่นั้นขึ้นอยู่กับกำลังใช้จ่ายโครงสร้างพื้นฐาน AI รวมถึงระยะเวลาที่ซัพพลายหน่วยความจำใหม่จะกัดกร่อนอำนาจการตั้งราคาที่บริษัทสร้างขึ้นมานี้
Manish Bhatia รองประธานบริหารฝ่ายปฏิบัติการทั่วโลกของ Micron กล่าวว่า Nvidia ตระหนักถึงยุคทองด้าน AI ของตนเมื่อไม่กี่ปีก่อนด้วยหน่วยประมวลผลกราฟิก…แต่ทุกวันนี้ หน่วยความจำกลายเป็นส่วนสำคัญที่มีมูลค่าสูงในโครงสร้างคอมพิวติ้งแล้ว
