วอลล์สตรีทเพิ่งเตือนตัวเองว่า ปัญญาประดิษฐ์ไม่สามารถทำงานได้หากไม่มีหน่วยความจำ Deutsche Bank จึงได้ปรับเป้าราคาหุ้น Micron ขึ้นเป็น 1,500 USD ในสัปดาห์นี้ และไม่ได้ทำแบบนี้เพียงลำพัง
อย่างน้อยหกธนาคารได้ปรับเป้าราคาหุ้นขึ้นในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา โดยทุกธนาคารต่างทำก่อนประกาศผลประกอบการวันที่ 24 มิถุนายน นักลงทุนก็อยู่ในตลาดแล้ว และทุกอย่างขึ้นกับชิปเพียงตัวเดียวที่คนส่วนใหญ่นึกไม่ออกว่าคืออะไร
หกธนาคารได้ปรับเป้าราคาของ Micron ขึ้นในรอบสัปดาห์เดียว
Deutsche Bank เป็นธนาคารแรกที่ส่งสัญญาณเมื่อวันที่ 17 มิถุนายน โดยได้ปรับ เป้าราคาหุ้น Micron ขึ้นเป็น 1,500 USD จาก 1,000 USD และก็ไม่ได้ทำแค่ธนาคารเดียว
เมื่อวันที่ 15 มิถุนายน TD Cowen ได้เพิ่มเป้าราคาขึ้นมากกว่าเท่าตัวเป็น 1,500 USD จาก 660 USD และยังมี Cantor Fitzgerald ที่ขยับจาก 700 USD เช่นกัน ในขณะที่ RBC Capital ปรับเป้าเป็น 1,200 USD และ Wolfe Research ปรับเป้าเป็น 1,250 USD ด้วย
สรุปรวมแล้ว อย่างน้อยหกธนาคารต่างปรับเป้าขึ้นภายในหนึ่งสัปดาห์ โดยทุกธนาคารล้วนทำก่อนวันประกาศงบการเงินของ Micron ในวันที่ 24 มิถุนายน
ทุกการวิเคราะห์ต่างชี้ไปที่ปัจจัยเดียวกัน ความต้องการ DRAM ซึ่งขับเคลื่อนด้วย AI กำลังสูงกว่าปริมาณซัพพลาย และคาดว่าการขาดแคลนนั้นจะยาวไปถึงปี 2028
DRAM คือหน่วยความจำสำหรับทำงานประสิทธิภาพสูงที่โมเดล AI ใช้ เมื่อความต้องการพุ่งเร็วกว่ากำลังผลิต ราคาก็ยังคงสูง Micron (MU) เป็นหนึ่งในผู้ผลิตรายใหญ่เพียงสามราย และยังเป็นผู้ผลิตหน่วยความจำ AI รายเดียวของสหรัฐอเมริกา จึงได้รับประโยชน์ในส่วนนี้มาก
ต้องการข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมใช่หรือไม่ สมัครรับจดหมายข่าวรายวันจากบรรณาธิการ Harsh Notariya ได้ที่ ที่นี่
จุดที่ขาดแคลนหนักที่สุดอยู่ที่ชิปตัวหนึ่งโดยเฉพาะ นั่นคือ HBM หรือหน่วยความจำความกว้างแบนด์วิธสูง ซึ่งเป็นเมมโมรี่ระดับพรีเมียมที่วางข้างตัวประมวลผล AI
หัวหน้าฝ่ายปฏิบัติการของ Micron กล่าวในงานประชุม JPMorgan ว่า HBM ใช้แผ่นเวเฟอร์มากกว่าสามเท่าสำหรับแต่ละบิต ทำให้การเพิ่มซัพพลายทำได้ช้าและมีต้นทุนสูง นี่แหละสาเหตุที่นักวิเคราะห์คิดว่าปัญหานี้จะอยู่อีกนาน
ธนาคารยังพูดถึงประเด็นใหญ่อีกด้วย ทุกคนต่างยืนยันว่าบทบาทของหน่วยความจำใน AI เป็นโครงสร้างถาวร ไม่ใช่แค่รอบการบูมแล้วตกเหมือนเดิม นี่คือเหตุผลสำคัญที่รายได้ในอนาคตจะสูงขึ้นในระยะยาว ไม่ใช่แค่เพียงไม่กี่ไตรมาส
Micron นำทุกกลุ่มเซกเตอร์ชิป
ตลาดต่างเห็นตรงกับธนาคารอยู่แล้ว เมื่อเทียบกับดัชนีเซมิคอนดักเตอร์ SOXX จุดแข็งเชิงเปรียบเทียบของ Micron อยู่ที่ 218.7 ซึ่งสูงที่สุดในบรรดาชิปหลักทั้งหมด
มันนำกลุ่มไปแบบทิ้งห่าง โดยแซงหน้า Marvell (หนึ่งในผู้นำเซกเตอร์) ที่ 167.8 และ Nvidia ซึ่งอยู่ที่ 56.6
กระแสเงินก็เคลื่อนไปทิศทางเดียวกัน ค่า Chaikin Money Flow ซึ่งเป็นตัวชี้วัดว่า นักลงทุนรายใหญ่กำลังซื้อหรือขาย อยู่ที่ +0.142 กับ Micron นับว่าเป็นการสะสมที่แข็งแกร่งเป็นอันดับสองในกลุ่มชิป ทั้งนี้เป็นรองแค่ AMD เท่านั้น
สรุปง่ายๆ คือ สถาบันทั้งหลายยังคงซื้ออยู่ ไม่ได้ขาย และ Micron ก็กำลังแซงหน้าแทบทุกคู่แข่ง ความต้องการที่แข็งแกร่ง พละกำลังเปรียบเทียบที่โดดเด่น และแรงซื้ออย่างต่อเนื่อง กำลังผลักดันเป้าหมายให้สูงขึ้น
นักเทรดคริปโตคาดว่าการหยุดพักกำลังจะมา
แต่ไม่ใช่ทุกตลาดที่พร้อมจะเดินหน้าขึ้นต่อเสมอไป บนแพลตฟอร์ม Nansen กระแสเงินฉลาดในตลาดคริปโตถือสถานะชอร์ตระยะสั้นกับ Micron ปัจจุบันถือเป็นชอร์ตหุ้นชิปใหญ่เป็นอันดับสองในตลาด อยู่ใกล้ 21 ล้าน USD เป็นรองเพียง Nvidia เท่านั้น
ตรรกะนั้นง่ายมาก เทรดเดอร์คริปโตชนิด perpetual ต่างก็เดิมพันกับการเคลื่อนไหวที่รวดเร็ว หุ้น Micron ได้พุ่งขึ้นอย่างเกือบเป็นพาราโบลา โดยเพิ่มขึ้นมากกว่า 250% ในปีนี้ หลังจากการเคลื่อนไหวแบบนั้น ทุกคนจึงวางตำแหน่งเพื่อรอจังหวะเย็นลงในระยะสั้น ไม่ใช่การเปลี่ยนแปลงของเรื่องราว
การวิ่งขึ้นที่ชันขนาดนี้มักจะต้องมีการพักให้ย่อยแรงซื้อสักระยะก่อนจะไปต่อ เพราะฉะนั้น เมื่อกำไรจะประกาศในวันที่ 24 มิถุนายน การหยุดชะงักในระยะสั้นจึงไม่น่าแปลกใจสำหรับใครเลย
ระดับราคาที่จะกำหนดทิศทางต่อไปของ Micron
ทีนี้เรามาดูระดับราคากัน หุ้น MU อยู่ใกล้ 1,058 USD หลังจากการวิ่งแรง โดยหุ้นได้เบรกออกจากรูปธงขาขึ้นเมื่อวันที่ 11 มิถุนายน แต่ปริมาณซื้อขายหลังจากนั้นชะลอลง จนกว่าปริมาณซื้อในวันเบรกเอาต์จะกลับมาสูงขึ้น ทุกคนต่างคาดว่าราคาจะย่ำฐานต่อไปอีก
ในฝั่งขาขึ้น เริ่มที่ถ้าราคาสามารถกลับไปยืนเหนือ 1,074 USD ได้ ถ้ายึดกลับ 1,126 USD ได้สำเร็จ จะเป็นจุดสูงสุดใหม่ และเปิดทางไปสู่ 1,199 USD จากนั้นจึงไป 1,293 USD
ในฝั่งขาลง ทุกสายตาจับจ้องที่ 1,023 USD ซึ่งระดับราคานี้เป็นแนวรับแข็งแกร่ง และเป็นจุดที่เทรดเดอร์คริปโตเปิดชอร์ตไว้ หากราคาตกต่ำกว่านี้ จะเห็นแนวรับถัดไปที่ 959 USD หากมีการขายทำกำไรอย่างหนัก
ณ ตอนนี้ ระดับ 1,126 USD แยกระหว่างโอกาสไปต่อของหุ้น Micron กับการหยุดพักใกล้แนวรับ
