หุ้น Nasdaq 100 จำนวนสิบสองตัวมีผลตอบแทนเพิ่มขึ้นมากกว่าเท่าตัวในปี 2026 และไม่มีหุ้นใดในกลุ่ม Magnificent Seven เลย
ถึงแม้หุ้นในกลุ่ม Magnificent 7 จะถูกรวมไว้ด้วยกันในฐานะหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ทรงอิทธิพลที่เกี่ยวพันกับกระแสอย่างปัญญาประดิษฐ์ แต่แต่ละบริษัทก็มีจุดเน้นหลักต่างกัน อย่างไรก็ตาม ผู้นำสูงสุดคือ SanDisk ที่ราคาพุ่งขึ้น 411% เมื่อเทียบกับต้นปี ในขณะที่ Micron และ Intel ก็เพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าในปีนี้เช่นกัน
หุ้น Nasdaq 100 ทั้ง 12 ตัวที่มีผลตอบแทนมากกว่าเท่าตัว
อย่างไรก็ตาม รายชื่อที่เหลือจะเน้นหนักไปยังบริษัทที่พัฒนาอุปกรณ์ฮาร์ดแวร์สำหรับโครงสร้างพื้นฐาน AI มากกว่าที่จะสร้างแพลตฟอร์มซอฟต์แวร์
- Sandisk (SNDK) +406%
- Micron (MU) +207%
- Intel (INTC) +175%
- Arm Holdings (ARM) +159%
- Marvell Technology (MRVL) +157%
- Western Digital (WDC) +152%
- Lumentum (LITE) +142%
- AMD (AMD) +126%
- Nebius (NBIS) +125%
- Applied Materials (AMAT) +110%
- Fortinet (FTNT) +101%
- Astera Labs (ALAB) +101%
กลุ่ม Magnificent Seven ไม่ได้มีบทบาทในรอบนี้
ภายในกลุ่ม ผลตอบแทนแตกต่างกันมาก Amazon นำโด่งด้วยอัตราการเติบโต 20% ในปีนี้ ตามมาด้วย Nvidia ที่ 14% Apple อยู่ที่ 13% และ Alphabet 12%
Microsoft มีการเติบโตเพียง 4% ในขณะที่ Meta ลดลง 10% และ Tesla ลดลง 27% ซึ่งถือว่าผลแย่ที่สุดในกลุ่ม ส่วน S&P 500 ในช่วงเวลาเดียวกันเพิ่มขึ้นประมาณ 13%
Ed Yardeni ผู้ก่อตั้ง Yardeni Research ได้ติดตามการกลับทิศมาหลายเดือนแล้ว
กลุ่ม Impressive-493 ได้ผลตอบแทนแซงหน้า Magnificent-7 ตั้งแต่เดือนพฤศจิกายนที่ผ่านมา
Nvidia และ Amazon เป็นเพียงสมาชิกไม่กี่รายที่ยังคงเดินหน้าควบคู่กับตลาดโดยรวมในปีนี้ เนื่องจากหลายคนคาดหวังกับ Nvidia ที่ยังผลักดันตลาดชิป AI อย่างต่อเนื่อง
ช่องว่างดังกล่าวทำให้ห้ารายจากเจ็ดรายนี้รั้งท้ายดัชนีหลัก และยังตามหลังซัพพลายเออร์เซมิคอนดักเตอร์ที่เคยถูกซื้อขายอยู่ในเงาของพวกเขา
เหตุใดสิ่งนี้จึงเกิดขึ้น
นักลงทุนหลายคนได้ย้ายเงินทุนออกจากหุ้น Magnificent Seven แล้วไปยังบริษัทที่สร้างโครงสร้างพื้นฐาน AI ทางกายภาพ ซัพพลายเออร์เซมิคอนดักเตอร์และหน่วยความจำต่างดึงทุนที่เคยไหลเข้าสู่หุ้นเทคโนโลยีเมกะแคปโดยตรง
นักกลยุทธ์ของวอลล์สตรีทเองก็ได้ผลักดันแนวโน้มดังกล่าวให้เดินหน้าต่อ Morgan Stanley, Goldman Sachs และ JPMorgan ต่างแสดงความเห็นในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมาว่า การที่กลุ่มนี้ให้ผลตอบแทนต่ำกว่าตลาด ได้เกินเลยไปแล้ว
Lisa Shalett ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ Morgan Stanley Wealth Management ยังระบุว่าการปรับตัวขึ้นของหุ้นเซมิคอนดักเตอร์นี้ เป็นการ “ซื้อมากเกินไปอย่างมีนัยสำคัญ” โดยเธอ เสนอแนะให้นักลงทุนปรับพอร์ตกลับมามีหุ้น Magnificent Seven ในฐานะผู้ชนะจากโครงสร้างพื้นฐาน AI อย่างหลากหลาย
เหตุใดการลงทุน AI จึงเคลื่อนไปสู่ปลายน้ำ
ส่วนใหญ่แล้วผู้ชนะเหล่านี้ล้วนขายองค์ประกอบทางกายภาพที่เป็นรากฐานการเติบโตของ AI ขณะนี้ Sandisk และ Western Digital ผลิต ชิปหน่วยความจำแฟลช ที่เซิร์ฟเวอร์ AI, สมาร์ทโฟน, และเครื่องสแกนเนอร์ในโรงพยาบาลต้องแย่งกันใช้
ปัญหาขาดแคลนดังกล่าวได้ดึงดูดเทรดเดอร์รายย่อย โดยผู้ซื้อยังคงซื้อ หุ้นหน่วยความจำ AI เพิ่มขึ้นต่อเนื่อง แม้ในช่วงที่หุ้นกลุ่มนี้ถูกเทขายในหน้าร้อน
นักลงทุนในวอลล์สตรีทยังกระจายความเห็นกันเรื่องการลงทุนในธีมนี้ JPMorgan กับ Morgan Stanley ยังเห็นต่างกันเมื่อเดือนกรกฎาคมเกี่ยวกับ การซื้อขายหุ้นชิป AI
Jim Cramer ก็ได้แสดงจุดยืน โดยเขาเลือก ซัพพลายเออร์ชิป 5 ราย ให้เป็นตัวเลือกลงทุน AI ที่ตลาดโปรดปรานมากกว่าบิ๊กเทคแพลตฟอร์ม
ความเห็นที่แตกต่างนี้ทำให้ Magnificent Seven ตามหลังหุ้นขนาดเล็กอีกนับร้อยใน S&P 500 ปีนี้ และช่องว่างดังกล่าวจะปิดหรือไม่นั้นอาจขึ้นกับกำไรของบริษัทที่จะออกมา ว่าจะสะท้อนอุปสงค์อุปกรณ์ฮาร์ดแวร์ AI หรือการใช้เงินลงทุนด้าน AI มากกว่ากัน
