สำนักสถิติแรงงานแห่งสหรัฐอเมริกา (BLS) จะประกาศข้อมูล Nonfarm Payrolls (NFP) สำหรับเดือนมิถุนายนในวันพฤหัสบดี เวลา 12:30 GMT
ด้วยนักลงทุนต่างคาดการณ์ถึงแนวโน้มการใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดจากธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ภายใต้การนำของประธานคนใหม่อย่าง Kevin Warsh รายละเอียดของรายงานการจ้างงานครั้งนี้อาจส่งผลต่อการกำหนดเวลาปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่เป็นไปได้
ข้อมูลการจ้างงานถือเป็นหนึ่งในตัวชี้วัดที่มักจะสร้างปฏิกิริยาอย่างมีนัยสำคัญในตลาด ทว่าครั้งนี้ ด้วยทุกสายตาต่างมุ่งไปที่ภาวะเงินเฟ้อ การประกาศตัวเลขที่น่าผิดหวังเท่านั้นจึงจะส่งผลกระทบต่อค่าเงิน USD อย่างแท้จริง
คาดหวังอะไรจากรายงาน Nonfarm Payrolls?
นักลงทุนคาดว่า NFP จะเพิ่มขึ้น 110K หลังจากที่มีการเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งต่อเนื่องเป็นเวลาสามเดือน อัตราการว่างงานคาดว่าจะทรงตัวที่ 4.3% ส่วนอัตราเงินเฟ้อค่าจ้างต่อปีที่วัดจากการเปลี่ยนแปลงของค่าจ้างเฉลี่ยต่อชั่วโมง (AHE) คาดว่าจะขยับขึ้นเป็น 3.5% จาก 3.4% ในเดือนพฤษภาคม
นักวิเคราะห์จาก TD Securities ระบุว่าพวกเขาคาดว่า NFP จะเพิ่มขึ้นช้ากว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้
เราคาดว่าการจ้างงานเดือนมิถุนายนจะเพิ่มขึ้นเพียง 80k (ภาคเอกชน 55k รัฐบาล 25k) หลังจากที่เติบโตแข็งแกร่งในช่วงต้นปี 2026 การจ้างงานขยายตัวนอกเหนือจากภาคสาธารณสุข นำโดยภาคการค้า/ขนส่ง และสันทนาการ แต่ควรจะชะลอตัวลงในเดือนนี้ รัฐบาลท้องถิ่นอาจยังคงแข็งแกร่งเพราะผลกระทบจากฟุตบอลโลก เรามองว่าอัตราการว่างงานจะลดลงเล็กน้อยมาอยู่ที่ 4.2% เนื่องจากอัตราการมีส่วนร่วมลดลง AHE มีแนวโน้มชะลอลงมาอยู่ที่ 0.2% m/m (3.5% y/y)
เมื่อวันพุธที่ผ่านมา Automatic Data Processing (ADP) รายงานว่าการจ้างงานในภาคเอกชนของสหรัฐอเมริกาเติบโตเพิ่มขึ้น 98K ในเดือนมิถุนายน โดยตัวเลขนี้น้อยกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 113K และต่ำกว่าการเพิ่มขึ้น 122K ในเดือนพฤษภาคม
ในทำนองเดียวกัน Jocelyn Paquet นักเศรษฐศาสตร์อาวุโสจากธนาคารแห่งชาติแคนาดา คาดการณ์ว่า NFP จะเพิ่มขึ้น 90K และอธิบายว่า
โดยอ้างอิงจากข้อมูลรายสัปดาห์ที่เผยแพร่โดย ADP และดัชนีชี้วัดการจ้างงานแบบ ‘soft’ ที่เผยแพร่ก่อนหน้านี้ เช่น S&P Global’s flash composite PMI การสร้างงานน่าจะยังคงแข็งแกร่งพอสมควรตลอดทั้งเดือน แม้ว่าจะไม่แข็งแกร่งเท่าช่วงเดือนกุมภาพันธ์ถึงพฤษภาคม ฝ่ายเลิกจ้างงานอาจจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อย เมื่อพิจารณาจากจำนวนผู้ขอรับสิทธิประโยชน์การว่างงานครั้งแรกที่เพิ่มขึ้นระหว่างช่วงสำรวจเดือนพฤษภาคมถึงมิถุนายน สองปัจจัยนี้ควรนำไปสู่การเพิ่มขึ้นของ Nonfarm Payrolls ที่ 90K ตามความเห็นของเรา
รายงาน Nonfarm Payrolls ของสหรัฐอเมริกาเดือนพฤษภาคมจะส่งผลต่อ EUR/USD อย่างไร?
แม้ว่าราคาน้ำมันดิบ จะปรับตัวลดลงสู่ระดับก่อนเกิดความขัดแย้งระหว่างสหรัฐอเมริกากับอิหร่าน แต่นักลงทุนยังคงกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มเงินเฟ้อโลกที่ยังทรงตัวสูงเป็นหลัก เพราะต้นทุนอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภคที่สูงขึ้นจากความต้องการอุปกรณ์ที่ขับเคลื่อนด้วย AI
ด้วยเหตุนี้ ค่า USD จึงมีผลประกอบการเหนือกว่าคู่แข่งหลักๆ โดยได้รับแรงสนับสนุนจากความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นต่อการดำเนินนโยบายของ Fed ที่เข้มงวดมากขึ้น
Hammack ชี้เงินเฟ้อที่กว้างขึ้น ยังคงเปิดทางเลือกปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย
ในการให้สัมภาษณ์กับ CNBC เมื่อวันอังคาร Beth Hammack ประธาน Fed สาขา Cleveland ได้ส่งสัญญาณสายเหยี่ยวแบบปานกลางด้วยคะแนน FXS Speechtracker ที่ 6.4/10
คะแนนนี้นุ่มนวลกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 7/10 เล็กน้อย แต่ยังคงแสดงท่าทีโน้มเอียงไปสู่การเข้มงวดทางการเงิน โดย Hammack เน้นว่าตลาดแรงงาน ตอนนี้ “ใกล้จะเต็มที่” และการเติบโต “ดูดี” ขณะที่เตือนว่า “เงินเฟ้อยังสูงเกินไป” และอาจต้องพิจารณาขึ้นอัตราดอกเบี้ย สุนทรพจน์นี้จึงสะท้อนถึงความพร้อมในการปรับนโยบาย แม้จะมีความกังวลต่อเศรษฐกิจโดยรวมก็ตาม
ตามข้อมูลจาก CME FedWatch Tool, ตลาดขณะนี้กำหนดราคาโอกาสที่ Fed จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 bps ในเดือนกรกฎาคมที่ราว 34% เมื่อเทียบกับ 6% ต้นเดือนมิถุนายน นอกจากนี้ ยังมีความเป็นไปได้มากกว่า 40% ที่จะปรับขึ้นอย่างน้อยสองครั้งภายในสิ้นปี 2026
หาก NFP ส่วนหัวออกมาสูงกว่า 130K ขึ้นไปอีกครั้ง อาจเป็นแรงสนับสนุนให้คาดการณ์ปรับขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคม และช่วยผลักดันค่า USD ขยับสูงต่อได้ ในสถานการณ์นี้ EUR/USD ยังอาจเผชิญแรงกดดันขาลง และแนวโน้มอาจลงต่ำอีกในระยะสั้น
ในทางกลับกัน หากตัวเลขออกมาน่าผิดหวังมาก ต่ำกว่า 70K อาจกระตุ้นให้เกิดการปรับตัวขึ้นของคู่นี้ อย่างไรก็ตาม โอกาสฟื้นตัวเป็นขาขึ้นอย่างจริงจังน่าจะเกิดขึ้นยาก เว้นแต่กรรมการ Fed จะเปลี่ยนน้ำเสียงและให้ความสำคัญกับภาวะแรงงานมากกว่าทิศทางเงินเฟ้อ
ถึงแม้ผลตัวเลขที่ดีต่อเนื่องติดต่อกันสามเดือนที่ผ่านมา แต่การพลาดครั้งเดียวของตัวเลข NFP อาจถูกมองข้าม ซึ่งทำให้การฟื้นตัวของ EUR/USD หากมี ก็อาจเกิดได้เพียงชั่วคราว
Eren Sengezer หัวหน้าฝ่ายวิเคราะห์ประจำยุโรปจาก FXStreet ให้มุมมองทางเทคนิคระยะสั้นของ EUR/USD สั้นๆ ดังนี้
“แนวโน้มทางเทคนิคระยะสั้นของ EUR/USD ยังไม่ชี้ว่าอยู่ในภาวะขายมากเกินไป และดูเหมือนว่าทิศทางขาลงจะยังคงอยู่ ดัชนี RSI ในกราฟรายวันยังคงต่ำกว่า 40 หลังดีดจากโซน oversold และราคาคู่อยู่เพียงเหนือเส้นล่างของ Bollinger Band เล็กน้อย”
ในทางกลับกัน ระดับ 1.1320-1.1280 (แขนล่างของ Bollinger Band, ระดับคงที่) เป็นแนวรับแรก ก่อนถึง 1.1160 (ระดับคงที่) และ 1.1000 (ระดับจิตวิทยา, ระดับคงที่)
หากมองไปทางเหนือ บริเวณแนวต้านที่แข็งแกร่งจะอยู่ที่โซน 1.1485-1.1500 (ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบ Simple 20 วัน, ระดับกลม) ก่อนถึง 1.1600 (ระดับกลม, ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบ Simple 50 วัน) และ 1.1650-1.1660 (ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบ Simple 200 วัน, เส้นแนวโน้มขาลง, ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบ Simple 100 วัน)
