น้ำมันดิบเบรนท์ได้ลบเบี้ยความเสี่ยงจากสงครามทั้งหมดแล้ว โดยปรับตัวลดลงประมาณ 40% จากจุดสูงสุดในเดือนมีนาคมใกล้ 120 USD มาซื้อขายราว 72.25 USD เมื่อวันพุธที่ผ่านมา การเคลื่อนไหวนี้ส่งผลให้น้ำมันกลับสู่ฐานรับก่อนสงครามอีกครั้ง
การอ่อนตัวนี้เกิดขึ้นหลังวิถีทางการทูตระหว่างอิหร่านกับสหรัฐอเมริกาหยุดชะงัก ดังนั้นเทรดเดอร์จึงเปลี่ยนโฟกัสจากความเสี่ยงในสงคราม กลับมามองปัจจัยอุปสงค์ อุปทาน และมุมมองเศรษฐกิจโดยรวมแทน
น้ำมันดิบเบรนท์ร่วงกลับเข้าสู่กรอบราคาในรอบหลายปี
กราฟรายสัปดาห์เล่าเรื่องราวทั้งหมด โดยน้ำมันดิบเบรนท์ได้เคลื่อนไหวอยู่ในกรอบขนานขาลงตั้งแต่ปลายปี 2023 ซึ่งโครงสร้างนี้นิยามสภาวะก่อนเกิดสงครามมากว่าสองปี
แถบบนของกรอบราคานี้ได้ปฏิเสธราคาไปถึงสี่ครั้งตลอดปี 2024 และต้นปี 2026 โดยแต่ละครั้งจำกัดการปรับขึ้น และส่งราคาร่วงกลับกลางช่วงของกรอบราคาทันที
จากนั้นสถานการณ์ความขัดแย้งได้เปลี่ยนแปลงทุกอย่าง ราคาทะลุขึ้นรุนแรงหลังสถานการณ์ระหว่างอิหร่านกับสหรัฐอเมริกายกระดับ โดยที่การเจรจาโดฮายังไม่คลี่คลาย น้ำมันเบรนท์พุ่งเข้าสู่เขตขายระหว่าง 104-114 USD และแตะจุดสูงสุดใกล้ 120 USD
การปรับขึ้นดังกล่าวขณะนี้ได้ย้อนกลับหมดสิ้น กราฟรายสัปดาห์สะท้อนการปรับตัวลง 40.02% จากจุดสูงสุด โดยน้ำมันร่วงกลับเข้าสู่เขตสะสมราว 60-72 USD
ขณะนี้แถบด้านบนของกรอบราคาอยู่ใต้ราคาปัจจุบันโดยตรง ดังนั้นแนวต้านเดิมนี้สามารถกลายเป็นแนวรับใหม่ และเป็นแนวแรกที่กลุ่มกระทิงต้องปกป้องไว้
สัญญาณหลุดกรอบสามเหลี่ยมรายวันกดค่า RSI เข้าสู่เขตขายมากเกินไป
โครงสร้างรายสัปดาห์บ่งชี้แนวรับ แต่กราฟรายวันกลับสร้างความซับซ้อน โดยขณะนี้โมเมนตัมกำลังต้านน้ำมันอย่างรุนแรง
น้ำมันเบรนท์สร้างรูปแบบสามเหลี่ยมสมมาตรหลังจุดสูงสุดในเดือนมีนาคม โดยราคาย่อตัวลงพร้อมกับจุดสูงใหม่ที่ลดต่ำลง และจุดต่ำยกสูงขึ้นเรื่อย ๆ จนใกล้ยอดสามเหลี่ยมแถว 108 USD
รูปแบบนี้จบลงด้วยทิศทางขาลง น้ำมันหลุดกรอบสามเหลี่ยมปลายเดือนพฤษภาคมและร่วงแบบเฉียบพลัน ขณะที่ความกังวลสงครามลดลงใกล้ ช่องเดินเรือฮอร์มุซ
ราคาน้ำมันได้กลับมายังโซนแนวรับก่อนสงครามระหว่าง USD 68 ถึง USD 73 อีกครั้ง ซึ่งช่วงราคาดังกล่าวทำหน้าที่เป็นฐานในช่วงเดือนมกราคมและกุมภาพันธ์ก่อนเกิดความขัดแย้ง
ดัชนี Relative Strength Index (RSI) รายวันลดต่ำกว่า 30 ซึ่งถือเป็นการเข้าสู่ภาวะขายมากเกินครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2025 และบ่งชี้ถึงโมเมนตัมเชิงลบอย่างรุนแรง อย่างไรก็ตาม การอ่านค่าในระดับที่ยืดเยื้อเช่นนี้มักนำไปสู่การหยุดพักหรือการดีดตัวกลับ
การคาดการณ์ราคาน้ำมันขึ้นอยู่กับโซนแนวรับ USD 68 ถึง 72
กรอบเวลาทั้งสองมาบรรจบกันที่จุดตัดสินใจเดียวกัน ด้วยช่วงแถบบนรายสัปดาห์ ฐานแนวรับรายวัน และเส้นแนวโน้มขาขึ้นจากจุดต่ำต้นปี ต่างกองซ้อนกันอยู่ระหว่าง USD 68 ถึง USD 72
Brent crude oil อยู่ที่ยอดการรวมตัวของสัญญาณบริเวณ USD 72.25 ช่วงที่กว้างที่สุดของรูปสามเหลี่ยมอยู่ที่ประมาณ USD 29 และการหลุดจากระดับ USD 100 ส่งสัญญาณไปใกล้ USD 71 ขณะนี้เป้าหมายนั้นถึงแล้ว ซึ่งบอกเป็นนัยว่าด้านลบส่วนใหญ่ได้ถูกดูดซับไป
หากยืนที่ระดับนี้ได้ ฐานก่อนสงครามจะยังคงอยู่และอาจเปิดโอกาสให้เด้งกลับไปสู่ระดับ USD 80 ที่แตกในเดือนมิถุนายน การปิดรายวันเหนือ USD 80 จะผ่อนคลายความกดดันฝั่งขาลง
แต่หากราคาหลุดจาก USD 68 ทฤษฎีนั้นจะไม่ถูกต้อง และแนวรับถัดไปจะอยู่ใกล้ USD 60 ตรงพื้นสะสม โดยมีแถบช่องทางล่างอยู่ข้างใต้
ปัจจัยพื้นฐานอาจชี้นำราคาทั้งสองทาง เมื่อปริมาณสินค้าคงคลังในสหรัฐอเมริกาลดลงและมีสัญญาณ เตือนด้านอุปทาน ทำให้ราคาน่าจะมีฐาน แต่ใบอนุญาตน้ำมันใหม่ของอิหร่านและความเสี่ยงสงครามที่ลดลงยังคงสกัดการปรับตัวขึ้นของราคา
ไม่ว่าน้ำมันจะยืนโซนนี้ไว้ได้หรือหลุดไปหา USD 60 ต่อไป จะขึ้นอยู่กับข่าวสารล่าสุดจากตะวันออกกลาง เมื่อเทียบกับปัจจัยอุปสงค์และอุปทานที่เกิดขึ้น
