วันนี้อาจเป็นวันที่กำหนดทิศทางให้กับตลาดการเงินก่อนเข้าสู่ไตรมาสสุดท้ายของปี 2026 และอาจส่งผลกระทบต่อ Donald Trump ในช่วงเวลาที่อึดอัด ขณะที่ผู้มีสิทธิเลือกตั้งในสหรัฐอเมริกาต่างให้ความสนใจกับราคาเพิ่มขึ้น ก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมห่างออกไปเพียงไม่กี่สัปดาห์
- อัตราเงินเฟ้อ PCE: ดัชนีวัดเงินเฟ้อที่ธนาคารกลางสหรัฐให้ความสำคัญมากที่สุดนี้ บ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงของราคาสินค้าและบริการที่ชาวอเมริกันใช้จ่ายจริง นักเศรษฐศาสตร์คาดว่าเงินเฟ้อโดยรวมจะอยู่ที่ 3.7% ขณะที่เงินเฟ้อพื้นฐาน (core PCE) คาดการณ์ไว้ที่ 3.3% โดยมีการเพิ่มขึ้นรายเดือนที่ 0.3%
- GDP ไตรมาส 2: สหรัฐอเมริกาจะเผยแพร่ประมาณการครั้งที่สามของการเติบโตทางเศรษฐกิจระหว่างเดือนเมษายนถึงมิถุนายน โดยประมาณการก่อนหน้านี้แสดงอัตราการเติบโตต่อปีที่ 1.5% และตลาดต่างคาดว่าตัวเลขจะเปลี่ยนแปลงเพียงเล็กน้อย
- เหตุใดจึงสำคัญ: ธนาคารกลางสหรัฐเพิ่งปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ในเดือนนี้เป็นครั้งแรกในรอบสามปี และข้อมูลในวันนี้อาจเป็นตัวตัดสินว่าพวกเขาจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนตุลาคมหรือไม่
- บททดสอบที่สำคัญกว่า: เงินเฟ้อที่พุ่งสูงขึ้นอาจดันอัตราผลตอบแทนพันธบัตรให้เพิ่มขึ้น ซึ่งส่งผลกระทบต่อตลาดหุ้นและคริปโตอีกครั้ง ในทางกลับกัน หากตัวเลขเงินเฟ้อออกมาต่ำกว่าคาด อาจท้าทายหนึ่งในกลยุทธ์การซื้อขายที่สำคัญที่สุดของวอลล์สตรีทในเดือนกันยายนนี้
คริปโตฯ ได้รับผลกระทบก่อนไปแล้ว
Bitcoin มีการซื้อขาย อยู่ราว 84,000 USD ตั้งแต่เช้าวันพุธ ในขณะที่คริปโตหลักส่วนใหญ่ต่างเผชิญกับแรงกดดัน
ข่าวร้ายบางส่วนในวันนี้ถูกสะท้อนในราคาไปแล้ว นักลงทุนทราบดีว่าเงินเฟ้อมีแนวโน้มสูงกว่าระดับเป้าหมาย 2% ของเฟดมาก ขณะที่ตลาดต่างได้เปลี่ยนจุดยืนไปสู่แนวโน้มการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม
ดังนั้น ตัวเลขเงินเฟ้อ Core PCE ที่ 0.3% อาจไม่สร้างความประหลาดใจมากนัก
หากออกมาที่ 0.4% หรือ 0.5% จะถือว่าแตกต่าง เพราะอาจทำให้ตลาดคาดหวังว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม กดดันผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล และสร้างแรงกดดันใหม่ต่อ Bitcoin รวมถึงเหรียญทางเลือกที่มีความเสี่ยงสูง
แต่ถ้าตัวเลขอยู่ที่ 0.2% ผลในทางตรงกันข้ามอาจเกิดขึ้น โดยเทรดเดอร์อาจเริ่มตั้งข้อสงสัยว่าการขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่ผ่านมาเกินความเหมาะสมไปหรือไม่
หุ้นเผชิญปัญหาเดียวกัน
วอลล์สตรีทสามารถรับมือกับการเทขายพันธบัตรได้ดีกว่าที่คาด
ดัชนี S&P 500 ยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดล่าสุด แม้ว่าผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีจะทะลุ 5% แล้วก็ตาม ผลตอบแทนดังกล่าวเพิ่มขึ้นถึง 81 จุดพื้นฐานนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม และล่าสุดแตะระดับสูงสุดในรอบ 19 ปี
ราคาหุ้นปรับตัวลดลงในวันอังคาร โดย S&P 500, ดาวโจนส์ และ Nasdaq ต่างซื้อขายที่ต่ำลง การรายงานตัวเลข เงินเฟ้อร้อนแรง อีกรอบอาจเป็นบททดสอบว่าความแข็งแกร่งนี้จะอยู่ได้นานเพียงใด
ทรัมป์เผชิญกับปัญหาที่แตกต่าง
รายงานเงินเฟ้อฉบับเดียวกันนี้จะออกมาก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมเดือนพฤศจิกายนเพียงหนึ่งเดือนเท่านั้น
ผลสำรวจของ Reuters/Ipsos เมื่อสัปดาห์ที่แล้วระบุว่า คะแนนนิยมของทรัมป์อยู่ที่ 32% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในเส้นทางการเมืองของเขา
Reuters รายงานว่าราคาที่สูงขึ้นได้กลายเป็นปัญหาทางการเมืองสำคัญ โดยประมาณครึ่งหนึ่งของผู้มีสิทธิเลือกตั้งระบุว่าค่าครองชีพเป็นประเด็นสำคัญที่สุดในศึกเลือกตั้งสภาคองเกรสครั้งนี้
ความเชื่อมั่นผู้บริโภคก็ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 12 ปีครึ่ง เนื่องจากแต่ละครอบครัวต้องเจอกับค่าน้ำมัน ค่าอาหาร และต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้น
PCE จะไม่ได้เป็นตัวชี้ขาดผลการเลือกตั้ง
แต่หากเงินเฟ้อไม่ลด ขณะที่อัตราดอกเบี้ยยังคงเพิ่มขึ้น ก็จะยิ่งทำให้ผู้มีสิทธิเลือกตั้งรับรู้ตัวเลขเศรษฐกิจที่สะท้อนกับสิ่งที่แต่ละคนรู้สึกเวลาจ่ายเงินที่แคชเชียร์และปั๊มน้ำมัน
ดังนั้นการเผยแพร่ข้อมูลวันนี้จึงเป็นเสมือนบททดสอบที่เกินกว่าขอบเขตของวอลล์สตรีท
