ราคาเงิน (XAG/USD) ซื้อขายใกล้ระดับ 79 USD หลังจากพุ่งขึ้นในวันเดียวถึง 3% ส่งผลให้ทะลุด่านแนวต้านที่ยืนมาหลายเดือน ขณะที่ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงในกรอบขาลงของตัวเอง
สถานการณ์นี้ประกอบด้วยรูปแบบโครงสร้าง ราคาขับเคลื่อนโดยปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคสวนทางกันที่อ่อนตัวลงต่อเนื่อง และข้อมูลสถานะสัญญาล่วงหน้าที่บ่งชี้ถึงแนวโน้มขาขึ้นอย่างเงียบ ๆ แต่อย่างมั่นคง ทั้งนี้ราคาของเงินจะสามารถเดินหน้าท้าทายระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 121.65 USD ได้หรือไม่นั้น ขึ้นอยู่กับสัญญาณใดที่จะเป็นฝ่ายกำชัย
เงินสร้างรูปแบบต่อเนื่องหลังเด้งขึ้น 167%
ราคาเงินทะยานขึ้น 167% จากจุดต่ำสุดช่วงเดือนตุลาคม 2025 ที่ 45 USD ไปสู่จุดสูงสุดตลอดกาลที่ 121 USD เมื่อปลายเดือนมกราคม หลังจากนั้น ราคาได้เคลื่อนไหวในกรอบขาลง ซึ่งเป็นรูปแบบโครงสร้างที่ถูกจำกัดด้วยเส้นแนวโน้มขาลงสองเส้นคู่ขนานกัน
ต้องการข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมใช่ไหม? สมัครรับจดหมายข่าวรายวันของบรรณาธิการ Harsh Notariya ที่นี่.
กรอบขาลงไม่ได้บ่งบอกถึงทิศทางขาลงเสมอไป โดยเฉพาะเมื่อเกิดขึ้นหลังจากราคาพุ่งแรง เพราะมักจะเป็นสัญญาณเตือนว่าราคากำลังพักตัวชั่วคราวก่อนที่จะเดินหน้าตามแนวโน้มเดิมต่อ
วันนี้ราคาเงินปรับเพิ่มขึ้นราว 3% มาที่ประมาณ 79 USD โดยการเคลื่อนไหวครั้งนี้ได้ทะลุแนวต้านสำคัญที่กดหัวทุกการฟื้นตัวก่อนหน้า ซึ่งแนวต้านนี้จะเปิดเผยในเนื้อหาต่อไป ขณะนี้อุปสรรคถัดไปคือเส้นแนวโน้มขาลงบนสุด หากทะลุผ่านไปได้ ราคาของเงิน (XAG) จะเดินหน้าต่อในทิศทางขาขึ้นอีกครั้ง
สัญญาณการเบรกเอาต์ในทางเทคนิคถือว่าชัดเจน แต่การปรับตัวขึ้นเพียงวันเดียวไม่มีน้ำหนักมากนักหากขาดการหนุนจากความเคลื่อนไหวทางเศรษฐกิจในวงกว้าง ดังนั้นทิศทางของดอลลาร์จึงยังเป็นปัจจัยหลัก
ดอลลาร์อ่อนค่าหนุนทิศทางเงินสู่ระดับสูงกว่าเดิม
ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ลดลงตั้งแต่ต้นเดือนเมษายน โดยดัชนีนี้ใช้วัดค่าของดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลักทั่วโลก
ราคาเงินกับค่าดอลลาร์มักเคลื่อนไหวสวนทางกัน เมื่อตลาดเงินดอลลาร์อ่อน ค่าเงินจะถูกลงและกระตุ้นความต้องการในประเทศกลุ่มตลาดเกิดใหม่ อีกทั้งยังลดต้นทุนโอกาสของการถือครองสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนด้วย
การอ่อนค่าของ USD ได้รับแรงหนุนจากพัฒนาการด้านเศรษฐกิจมหภาค เมื่อวันที่ 6 พฤษภาคม ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ และ WTI ร่วงลง 7% ถึง 8% การเทขายนี้เกิดขึ้นจากความเชื่อมั่นเกี่ยวกับข้อตกลงระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิหร่าน ซึ่งอาจนำไปสู่การเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง
ถ้าหากข้อตกลงดังกล่าวสำเร็จจริง จะทำให้ความต้องการถือ USD ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยลดลงและเร่งให้ดัชนี DXY อ่อนแอลง ยิ่งไปกว่านั้น หาก DXY อ่อนค่าลงอีก 1.55% การหลุดจากกรอบราคานี้อาจช่วยหนุนราคาเงินได้เพิ่มเติมด้วย
อย่างไรก็ตาม การที่ตลาดได้สะท้อนการปรับตัวลงของ USD ไว้หรือไม่ นั้นขึ้นอยู่กับสถานะในตลาดฟิวเจอร์ส
รายงาน COT ชี้ให้เห็นการลดความเสี่ยงอย่างระมัดระวังแต่ยังคงมุมมองเชิงบวก
รายงาน Commitments of Traders (COT) ล่าสุดจากคณะกรรมการกำกับการซื้อขายสัญญาล่วงหน้าแห่งสหรัฐอเมริกา มีข้อมูลถึงวันที่ 28 เมษายน ระบุว่าผู้ค้าต่าง ๆ กำลังลดสถานะในสัญญาเงินทั้งระบบ
ปริมาณสัญญาที่เปิดคงค้างทั้งหมด หรือ open interest ลดลง 14,187 สู่ 101,275 สัญญา ทั้งฝั่งซื้อและฝั่งขายถูกปรับลดลง แต่ฝั่งชอร์ตออกเร็วกว่า กลุ่มนักเก็งกำไรที่ไม่ใช่เชิงพาณิชย์ลดสถานะฝั่งลอง 1,919 สัญญาและฝั่งชอร์ต 2,359 สัญญา ส่วนฝั่งชอร์ตปิดต่ำกว่าฝั่งลองราว 23% อย่างรวดเร็ว
สุทธิแล้ว ตำแหน่งเก็งกำไรยังคงเทไปทางฝั่งลองโดยมีสัดส่วนลองต่อชอร์ต 4.4 ต่อ 1 (31,314 เทียบกับ 7,154) ขณะที่ผู้ทำป้องกันความเสี่ยงเชิงพาณิชย์ ยังคงถือชอร์ตหนักถึง 69.2% ของ open interest ซึ่งถือว่าเป็นเรื่องปกติเนื่องจากต้องป้องกันสินค้าคงคลังจริง
เทรดเดอร์กำลังลดความเสี่ยงแต่กระแสเงินไหลเข้าเป็นบวก เพราะชอร์ตลดลงเร็วกว่าลอง เมื่อทั้งสถานะมหภาคและการวางตำแหน่งสอดคล้องกัน ราคาเงินเปิดเผยเส้นทางที่แท้จริงสู่จุดสูงสุดตลอดกาล
ระดับราคาเงิน: เส้นทางกลับไปยังจุดสูงสุดตลอดกาลที่ 121 USD
ราคาเงินเพิ่งทะลุขึ้นเหนือ 78 USD ซึ่งเป็นระดับฟีโบนักชี 0.236 จุดนี้เป็นแนวต้านสำคัญที่คงอยู่หลายเดือน
หากสามารถยืนเหนือระดับนี้ได้อย่างมั่นคง จะเปิดทางสู่ 90 USD (ฟีโบนักชี 0.382) ซึ่งเป็นโซนที่เส้นแนวโน้มด้านบนของกรอบราคาถูกเจาะอย่างมีนัยสำคัญ ถัดไปคือแนวต้าน 99 USD (ฟีโบนักชี 0.5) ซึ่งคิดเป็นการปรับขึ้น 24% จากปัจจุบัน
ระดับ 99 USD ถือว่าสำคัญมาก เพราะราคาเงินได้พยายามขึ้นหลายรอบหลังจากจุดสูงสุดปลายเดือนมกราคม แต่ก็ไม่สามารถทะลุ 99 USD ได้เลย การยืนเหนือระดับนี้จะเป็นการส่งสัญญาณว่าโครงสร้างราคาหลังจุดสูงสุดตลอดกาลถูกเจาะแล้วอย่างเด็ดขาด
เหนือระดับ USD99 จะเปิดทางไปสู่ USD108 (0.618 Fib), USD120 (0.786 Fib) และระดับสูงสุดตลอดกาลที่ USD121 การเคลื่อนไหวนี้หมายถึงการเพิ่มขึ้นถึง 53% จากระดับราคาปัจจุบัน อย่างไรก็ตาม ระดับนี้ที่อาจเกิดขึ้นในเดือนพฤษภาคมจะขึ้นอยู่กับว่า COT positioning กับทิศทางของ DXY จะเปลี่ยนแปลงอย่างไรตลอดทั้งเดือน
ฝั่งขาลงนั้นมีแนวรับแคบกว่า หากไม่สามารถยืนเหนือ USD78 ซิลเวอร์จะยังคงเคลื่อนไหวในช่องเดิม การปรับตัวลงไปแถว USD64 และ USD60 ซึ่งเป็นแนวรับด้านล่างของช่อง จะกลายเป็นความเสี่ยงถัดไป การหลุดต่ำกว่า USD60 จะทำให้แนวคิดการต่อเนื่องของราคาอ่อนแอลง สำหรับตอนนี้ USD99 จึงเป็นเส้นแบ่งสำคัญระหว่างการปรับขึ้นของราคาซิลเวอร์ไปยังจุดสูงสุดของ USD121 กับการปรับตัวลดลงสู่ USD64
