Tom Lee จาก Fundstrat คาดว่า S&P 500 จะขึ้นไปถึง 8,000 จุดภายในสิ้นเดือนสิงหาคม เขายังคาดการณ์ว่าจะมีการปรับฐาน 10% และแนะนำว่าตลาดจะดีกว่าหากมีการปรับฐานนี้เกิดขึ้น
Lee ได้แสดงความเห็นนี้ทาง CNBC หลังจากตัวเลขเงินเฟ้อประจำเดือนกรกฎาคมออกมาอ่อนตัว เกิดผลให้หุ้นขึ้นสู่จุดสูงสุดใหม่ นักลงทุนคริปโตที่ได้เฝ้าดู Bitcoin ที่ราคา 63,000 USD อาจรู้สึกคุ้นเคยกับเหตุผลที่เขายกขึ้นมาเช่นกัน
ทำไม Tom Lee ต้องการให้เกิดการปรับฐานก่อนที่หุ้นจะไปถึง 8,000 จุด
สภาพแวดล้อมในตอนนี้ดูเหมาะสำหรับนักลงทุนสายกระทิง ราคาเงินเฟ้อของผู้บริโภคประจำเดือนกรกฎาคม เพิ่มขึ้น 0.1% ต่อเดือน และ 3.4% ต่อปี ซึ่งตรงตามที่คาดไว้ ส่วนเงินเฟ้อพื้นฐานอยู่ที่ 2.5% ต่อปี
ตัวเลขเหล่านี้ออกมาหลังจาก รายงานการจ้างงานเดือนกรกฎาคมที่อ่อนแรง ทั้งสองปัจจัยนี้ช่วยลดโอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐจะปรับขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน เหลือเพียงราว 40% S&P 500 ปิดที่ระดับสูงสุดใหม่ในวันที่ 12 สิงหาคม แต่ Lee ยังไม่ได้ลดเป้าหมายของเขา
ดิฉันคิดว่าการฟื้นตัวในตอนนี้ถือว่าสุขภาพดีมาก และมันก็สอดคล้องกับมุมมองของเราว่า ดัชนีอาจไปแตะ 7,900 ถึง 8,000 จุดได้ภายในสิ้นเดือนนี้, Tom Lee หัวหน้าฝ่ายวิจัยจาก Fundstrat Global Advisors กล่าวทาง CNBC
ปัจจัยด้านตัวเลขนี้เชื่อมโยงกับผลประกอบการ Lee ระบุว่าประมาณการปี 2027 ขยับขึ้นจากราว 395 USD ตอนต้นฤดูกาลรายงานผล ประมาณเป็น 410 USD ในปัจจุบัน ถ้าคูณด้วยอัตราส่วนกำไร 20 เท่าต่อ 425 USD ก็จะใกล้กับระดับ 9,000 จุด
ความแข็งแรงนี้คือสิ่งที่ทำให้เขากังวลมากที่สุด ในบันทึกถึงลูกค้า เขาได้ระบุ ความเสี่ยงที่อาจทำให้ตลาดย่อตัว 4 ประการ เขาคาดว่าจุดสูงสุดของช่วงเป้าหมายที่กำหนดจะเป็นจุดเปลี่ยนสำหรับตลาด
เมื่อถึงสิ้นเดือนสิงหาคมและดัชนีอยู่ที่ 8,000 จุด จะทำให้เราต้องเจอกับช่วงเวลาที่หุ้นอาจทำให้ผิดหวัง แม้ปัจจัยพื้นฐานจะยังดีอยู่ก็ตาม
ติดตามเราได้ที่ X เพื่อรับข่าวสารล่าสุดอย่างต่อเนื่อง
หนี้ Margin อยู่ในอันดับต้นของรายการเตือนของเขา
เงินที่ยืมเป็นความกังวลแรกของเขา สำนักงานกำกับดูแลอุตสาหกรรมการเงิน (FINRA) ข้อมูลระบุว่าหนี้มาร์จินแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 1.53 ล้านล้าน USD ในเดือนมิถุนายน ซึ่งเพิ่มขึ้น 7.9% ภายในหนึ่งเดือนและพุ่งขึ้น 51.5% เมื่อเทียบกับปีก่อน
ตลาดพันธบัตรเป็นประเด็นที่สองของเขา Kevin Warsh กลายเป็นประธานเฟดในปีนี้และนำเสนอกรอบการทำงานเงินเฟ้อใหม่ นักลงทุนต่างยังไม่ได้ข้อสรุปว่าจะประเมินราคาอย่างไร
ส่วนหนึ่งเป็นเพราะหนี้มาร์จินโตจนใหญ่มาก อีกส่วนหนึ่งคือ เรายังไม่คลี่คลายว่าตลาดมอง Kevin Warsh และกรอบใหม่อย่างไร และตลาดพันธบัตรจะเกิดความปั่นป่วนหรือไม่
การเลือกตั้งกลางเทอมในเดือนพฤศจิกายนเป็นความเสี่ยงที่สาม ข้อที่สี่คือ SpaceX ซึ่งการหมดอายุล็อกอัปแบบทยอย ปลดล็อกหุ้นภายในและพนักงานออกสู่ตลาด Lee เฝ้าติดตามตารางการปลดล็อกหุ้นนี้มาตั้งแต่ต้นเดือนกรกฎาคม เขาจัดกลุ่มทั้งสี่ปัจจัยนี้เป็นกับดัก ไม่ใช่เหตุผลสำหรับการขาย
อย่างไรก็ตาม ไม่ใช่ทุกคนในเวทีแลกเปลี่ยนจะแสดงความระมัดระวัง Courtney Garcia แห่ง Payne Capital มองว่ากำไรของบริษัทต่างๆ สนับสนุนราคาปัจจุบัน เธอกล่าวว่า กลุ่มสุขภาพ การเงิน และอุตสาหกรรมต่างทำผลงานเหนือดัชนีในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา ในมุมมองของเธอ ความกังวลเรื่องการใช้ทุนกับ AI ได้จางลงเมื่อผลประกอบการเปิดเผยออกมา
Stephanie Guild แห่ง Robinhood มีความเห็นใกล้เคียงกับ Lee เธอกล่าวว่า สินเชื่อง่ายๆ จะสะสมใหม่ในช่วงที่ตลาดขาขึ้น ซึ่งเป็นการปูทางให้เกิดการปรับฐานครั้งใหญ่ แม้ปัจจัยพื้นฐานจะยังดีอยู่ก็ตาม
สมัครรับข้อมูลช่อง YouTube ของเรา เพื่อรับชมผู้นำและนักข่าวให้ข้อมูลเชิงลึกโดยผู้เชี่ยวชาญ
Bitcoin ได้รับผลกระทบไปแล้วอย่างที่ Lee เตือน
จุดนี้เองที่เรื่องราวของตลาดหุ้นกลายเป็นจุดอึดอัดสำหรับคริปโต Bitcoin (BTC) ซื้อขายใกล้ 63,062 USD ลดลง 0.5% ในรอบ 24 ชั่วโมง มูลค่าตลาดประมาณ 1.27 ล้านล้าน USD และยังคงเป็นสินทรัพย์ดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุด
ราคาหุ้นยังคงสร้างสถิติใหม่ ในขณะที่ ราคาปัจจุบันของ Bitcoin อยู่ต่ำกว่าจุดสูงสุดของตัวเองอย่างมาก ปรากฏการณ์ Leverage flush ที่ Lee ต้องการสำหรับตราสารทุนได้เกิดขึ้นกับคริปโตแล้ว และไม่เว้นแม้แต่ผู้ถือครอง
Lee ได้กล่าวจุดนี้ไว้ตั้งแต่หลายเดือนก่อน โดยเขาให้เหตุผลว่าคริปโตได้ผ่าน ช่วงตลาดหมีแบบซ่อนเร้น ไปแล้ว ซึ่งมีนักลงทุนไม่กี่รายที่พูดถึง โดยในขณะนั้นสถานะ short อยู่ในระดับที่มักเกิดขึ้นในช่วงจุดต่ำสุด
เขายังมีเงินลงทุนรองรับมุมมองนี้ด้วย โดย Lee ดำรงตำแหน่งประธาน BitMine Immersion Technologies ซึ่งเป็นบริษัทที่ถือครอง ether เป็นสินทรัพย์คลังหลัก อีกทั้งยังจัดอันดับ Ethereum ให้เป็นผู้นำของขาขึ้นรอบถัดไป ด้วย
ทั้งนี้ วิทยานิพนธ์ในภาพรวมของเขาตั้งอยู่บนความสงสัยมากกว่าความมั่นใจ โดย Lee กล่าวว่า ลูกค้าสถาบันจำนวนมากยังเชื่อว่าการลงทุนใน AI แพงเกินไปหรือรายได้แตะจุดสูงสุดแล้ว ขณะเดียวกันเงินสดหลายล้านล้าน USD ยังไม่ได้ถูกใช้ในระบบ เขามองว่าความลังเลนี้คือเชื้อเพลิง
ดังนั้น ดิฉันคิดว่ามีผู้คนที่คอยจับตาดูปลายทางของตลาดกระทิง และดิฉันเชื่อว่านั่นคือสิ่งที่ทำให้ตลาดยังคงแข็งแรง
สองสัปดาห์ข้างหน้าจะเป็นบททดสอบสำหรับครึ่งแรกของการคาดการณ์ หาก S&P 500 แตะ 8,000 แล้วพังลง หนึ่งคำถามจะเกิดขึ้นกับสินทรัพย์คริปโต: สินทรัพย์ที่ลงหนักแล้วจะตกลงอีก หรือจะแยกตัวออกจากตลาดหรือไม่
