อัตราเงินเฟ้อสหรัฐฯ คงอยู่ที่ 3.4% ในเดือนกรกฎาคม สอดคล้องกับที่นักวิเคราะห์วอลล์สตรีทคาดการณ์ไว้ ในขณะที่ราคาหลักเย็นลงเหลือ 2.5% รายงานที่ออกมาตรงกับคาดการณ์นี้ยังคงทำให้ความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน กลายเป็นเหมือนการเสี่ยงทาย coin สำหรับเทรดเดอร์ Bitcoin (BTC)
สำนักสถิติแรงงานสหรัฐฯ ได้เผยแพร่ข้อมูลนี้เมื่อวันพุธ โดยปัจจุบันนักลงทุนในตลาดฟิวเจอร์สต่างแบ่งออกเกือบเท่าๆ กันระหว่างการคงอัตราดอกเบี้ยและการขึ้นดอกเบี้ย 0.25% ในการประชุมวันที่ 16 กันยายน
ติดตามเราได้ที่ X เพื่อรับข่าวสารล่าสุดทันทีที่เกิดขึ้น
เงินเฟ้อสหรัฐฯ ออกมาตรงตามที่นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์
ราคาหลักเพิ่มขึ้น 0.1% ในรอบเดือน พลิกกลับจากการลดลง 0.4% ของเดือนมิถุนายน การลดลงในเดือนมิถุนายนถือว่ามากที่สุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2020 โดยปัจจัยหลักมาจากราคาพลังงานที่ลดลง ขณะที่อัตราเงินเฟ้อรายปีปรับลดจาก 3.5% เหลือ 3.4%
Core CPI ซึ่งตัดความผันผวนของราคาอาหารและพลังงานออก เพิ่มขึ้น 0.2% ในเดือนกรกฎาคม และ 2.5% เมื่อเทียบกับปีก่อน ทั้งสองตัวเลขตรงกับฉันทามติของรายงาน BLS และเงินเฟ้อ Core รายปีได้ชะลอลงจาก 2.6% ในเดือนมิถุนายน
ผลลัพธ์นี้กลับทำให้ผู้ที่คาดการณ์ในเชิงบวกบางคนผิดหวัง โดยเทรดเดอร์ใน Kalshi ซึ่งเป็นตลาดคาดการณ์ที่ได้รับการควบคุม ต่างโน้มเอียงไปทางตัวเลข 3.3% ที่เบากว่านี้ก่อนที่จะมีการเผยแพร่ข้อมูล ตามที่ พรีวิวรายงาน CPI เดือนกรกฎาคมของ BeInCrypto ระบุไว้ ตลาดต่างมองว่ารายงานนี้เป็นบททดสอบมาโครที่สำคัญที่สุดของสัปดาห์
โอกาสขึ้นดอกเบี้ยเฟดเดือนกันยายนยังเหมือนเสี่ยงทาย coin
ข้อมูลจาก CME FedWatch แสดงให้เห็นว่า ก่อนการเผยแพร่ตัวเลขนี้ มีโอกาส 54.1% ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะคงอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน เทียบกับ 45.9% ที่จะขึ้นดอกเบี้ย 0.25% เมื่อสัปดาห์ก่อนหน้านี้ ฟิวเจอร์สกลับไปอีกทางและคาดการณ์โอกาส 54.4% ว่าจะมีการเข้มงวดนโยบาย หลังรายงาน CPI โอกาสดังกล่าวได้เปลี่ยนแปลงอีกครั้ง
การพลิกกลับนี้มีจุดเริ่มต้นจาก รายงานการจ้างงานเดือนกรกฎาคมที่อ่อนแอ ซึ่งระบุว่าจำนวนคนทำงานลดลง 23,000 ตำแหน่ง ตรงข้ามกับคาดการณ์ที่คิดว่าจะเพิ่มขึ้น 80,000 ตำแหน่ง การจ้างงานที่อ่อนตัวลงสนับสนุนการรอคอยอย่างใจเย็น แต่เงินเฟ้อที่สูงกว่าเป้าหมายกลับผลักดันให้ต้องดำเนินการบางอย่าง
ประธานเฟด Kevin Warsh ได้คงช่วงเป้าหมายที่ 3.50% ถึง 3.75% นับตั้งแต่เข้ารับตำแหน่งในเดือนพฤษภาคม แม้ว่าจะเผชิญกับ แรงกดดันจากประธานาธิบดีทรัมป์ ให้ลดต้นทุนการกู้ยืมก็ตาม โดยมีสมาชิกคณะกรรมการนโยบายการเงินสามคนไม่เห็นด้วยในการประชุมเดือนกรกฎาคม และโหวตให้ปรับขึ้น ซึ่งแนวโน้มเข้มงวดนี้ ได้รับการสนับสนุนจากนักเทรดพันธบัตร
ข้อมูลที่ประกาศเมื่อวันพุธก็ยังไม่ได้คลี่คลายข้อถกเถียงนี้ โดยไม่ได้สร้างโอกาสใหม่ให้กลุ่มสายผ่อนปรน รวมถึงไม่ได้สร้างความกังวลเพิ่มเติมให้กลุ่มสายเข้มงวด
Bitcoin จะรอดจากการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนหรือไม่?
BTC ซื้อขายอยู่ใกล้ USD 64,039 ไม่นานหลังจากรายงานดังกล่าวเผยแพร่ ลดลง 0.2% ในรอบ 24 ชั่วโมง ตามข้อมูลจาก BeInCrypto Markets โดยความเคลื่อนไหวที่ไม่หวือหวานี้สะท้อนข้อมูลที่เปิดเผย ซึ่งได้ลดความเสี่ยงจากข่าวที่ร้อนแรงโดยไม่สนับสนุนนโยบายที่ผ่อนคลายขึ้น
ฝ่ายอนุพันธ์มองเห็นสถานการณ์นี้แตกต่างออกไป ในความเห็นที่แบ่งปันกับ BeInCrypto, Andrei Grachev ซึ่งเป็น Managing Partner ที่ DWF Labs ผู้ดูแลสภาพคล่องตลาดคริปโต ได้กล่าวว่าตัวเลขที่เปิดเผยตามคาดไม่ได้แก้ไขอะไรหลังจากตัวเลขการจ้างงานเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา
สิ่งที่น่าสนใจมากกว่าคือ ตลาดออปชั่นยังคิดค่าพรีเมียมสำหรับการป้องกันความเสี่ยงสูง สำหรับสัญญาหมดอายุปลายเดือนสิงหาคม การวางออปชั่นขาลงใกล้ระดับ USD 60,000 มีราคาสูงกว่าทางขึ้นเทียบเท่าใกล้ USD 70,000 ช่องว่างดังกล่าวยังคงอยู่ แม้ข้อมูลออกมานิ่ง ซึ่งชี้ว่าตลาดยังคงระมัดระวังกับทิศทางนโยบายโดยรวม ไม่ใช่จากข้อมูลเดียว
Grachev เสริมอีกว่า เทรดเดอร์แต่ละคนได้สร้างสถานะขาขึ้นที่ USD 70,000 อีกครั้ง แม้ราคาจะยังอยู่ในท่าทีป้องกัน สำหรับเขาแล้ว นั่นแสดงให้เห็นถึงจุดยืนที่ยังเชิงบวกแต่ป้องกันความเสี่ยง โดยข้อมูลราคาผู้ผลิตในวันพฤหัสบดีจะเป็นบททดสอบต่อไปว่า พรีเมียมเพื่อป้องกันจะลดลงหรือไม่
แต่ละฝ่ายแบ่งมุมมองระหว่างความระมัดระวังกับการผ่อนคลายที่มีประสิทธิภาพ
Fabian Dori ประธานเจ้าหน้าที่การลงทุนประจำ Sygnum ธนาคารสินทรัพย์ดิจิทัลของสวิตเซอร์แลนด์ มองอย่างสงบและให้เหตุผลว่าข้อมูลดังกล่าวชี้ถึงการเย็นตัวลงค่อยเป็นค่อยไป โดยไม่ทำให้เกิดความกลัวเศรษฐกิจถดถอย หรือการประเมินแนวโน้มเข้มงวดใหม่
แนวโน้มดอกเบี้ยเดือนกันยายนควรทรงตัวโดยประมาณ ทำให้ภาพรวมเศรษฐกิจมหภาคสำหรับสินทรัพย์เสี่ยงยังไม่เปลี่ยนแปลง หากราคาพลังงานยังคงลดลง ปัจจัยนี้จะยังเอื้อให้กับสินทรัพย์ดิจิทัลโดยไม่จำเป็นต้องเปลี่ยนนโยบาย Dori กล่าวกับ BeInCrypto
ผู้บริหาร Sygnum ชี้ให้เห็นถึงยอดเงินสดของกระทรวงการคลังสหรัฐ กฎเกณฑ์เลเวอเรจของธนาคาร การปล่อยสินเชื่อเอกชน และการนำ stablecoin มาใช้ ว่าเป็นแรงขับเคลื่อนสภาพคล่องที่สำคัญกว่าในระยะกลาง
Iggy Ioppe ประธานเจ้าหน้าที่การลงทุนของผู้จัดการสินทรัพย์ดิจิทัล Theo กล่าวในเชิงลึกว่า รายงานนี้ไม่ได้บีบให้ขึ้นดอกเบี้ย และไม่ได้ให้ปัจจัยกระตุ้นแบบสายผ่อนปรนแก่ตลาดแต่อย่างใด
นโยบายยังคงง่ายกว่าที่ข้อมูลเงินเฟ้อและตลาดแรงงานร่วมกันจะเอื้ออำนวย ดังนั้นในแต่ละวันที่ไม่มีการดำเนินการใด ๆ ก็ยังส่งผลเสมือนการผ่อนคลายทางนโยบายอยู่ตลอดเวลา… Ioppe กล่าวในแถลงการณ์ต่อ BeInCrypto
เขาเสริมว่าการเคลื่อนไหวของราคา Bitcoin ยังคงถูกควบคุมมากกว่าที่การไหลกลับของกองทุน ETF สถาบันจะบ่งชี้ โดยทองคำมีบทบาทเป็นเสาหลักในขณะที่พลังงานและความไม่แน่นอนของนโยบายยังคงอยู่ในระดับสูง
รายงานการจ้างงานเดือนสิงหาคมและเงินเฟ้อ core PCE ยังจะประกาศก่อนการตัดสินใจวันที่ 16 กันยายน หากตัวเลขเหล่านั้นสะท้อนถึงความสงบในเดือนกรกฎาคม เหตุผลในการคงอัตราดอกเบี้ยจะยิ่งแข็งแกร่งและสภาพแวดล้อมมหภาคของ Bitcoin จะยังคงมีเสถียรภาพ อย่างไรก็ตาม หากมีการเร่งตัวขึ้นอีกครั้ง ความเชื่อมั่นต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะฟื้นกลับมาและความแข็งแกร่งของตลาด crypto จะถูกทดสอบใหม่
