PPI ของสหรัฐลดลง 0.3% ในเดือนมิถุนายน ถือเป็นการลดลงรายเดือนครั้งแรกนับจากเดือนสิงหาคม 2025 ขณะที่บิตคอยน์ (BTC) ฟื้นตัวกลับสู่ 65,000 USD และอีเธอเรียม (ETH) ทะลุ 1,900 USD เนื่องจากนักเทรดปรับลดคาดการณ์ขึ้นดอกเบี้ยโดย Fed ในเดือนกรกฎาคม
ข้อมูลฝั่งผู้ผลิตออกมาหลังตัวเลขเงินเฟ้อผู้บริโภคเมื่อวันก่อนที่พลาดเป้าเช่นกัน ทั้งสองรายงานส่งผลให้มุมมองของตลาดเปลี่ยนไปอย่างชัดเจน ต่อต้านการเข้มงวดทางนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐในเดือนนี้
เงินเฟ้อ PPI ตอกย้ำแนวโน้มชะลอตัวของเงินเฟ้อ
ข้อมูลจากสำนักสถิติแรงงาน เผย ตัวเลข PPI หัวข้อหลักอยู่ที่ 5.5% เมื่อเทียบปีต่อปี ต่ำกว่าคาดการณ์ที่ 6.2% ส่วน PPI แกนกลางลดลงเหลือ 4.7% เทียบกับคาดการณ์ที่ 5.2% สำหรับตัวเลขรายเดือนพฤษภาคมยังถูกปรับลดจาก 1.1% เหลือ 0.6%
การลดลง 0.3% ในเดือนนี้ถือว่าลดลงแรงที่สุดนับตั้งแต่เมษายน 2025 เพียงเดือนเดียวก่อนหน้า อัตรา PPI รายปีอยู่ที่ 6.5% ถือว่าสูงสุดตั้งแต่เดือนธันวาคม 2022
พลังงานเป็นปัจจัยผ่อนคลายสำคัญ ราคาน้ำมันเบนซินลดลงถึง 12% คิดเป็นเกือบสองในสามของการลดลง 1.4% ของสินค้าขั้นสุดท้าย
แม้ว่าราคาจะลดแรง แต่เบนซินยังสูงกว่าปีก่อนเกือบ 43% ฝั่งบริการยังคงทรงตัวดี โดยอัตรากำไรด้านการค้าสูงขึ้น 0.4%
รายงานนี้ต่อยอดจาก เซอร์ไพรส์ CPI เมื่อวันก่อนหน้าซึ่งเงินเฟ้อผู้บริโภคเย็นตัวเร็วกว่านักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ ทั้งสองรายงานจึงหนุนแนวโน้มผลตอบแทนพันธบัตรของกระทรวงการคลังที่ลดลง ซึ่งเป็นประโยชน์ต่อตลาดหุ้นและสินทรัพย์ดิจิทัล
โอกาส Fed ขึ้นดอกเบี้ยสลาย ขณะคริปโตพุ่งแรง
ข้อมูลจาก CME FedWatch แสดงให้เห็นว่าขณะนี้มีโอกาสถึง 87.7% ที่ Fed จะตรึงดอกเบี้ยไว้ที่ 3.50% ถึง 3.75% ในวันที่ 29 กรกฎาคม โอกาสขึ้นดอกเบี้ยเหลือเพียง 12.3%
การปรับราคาเกิดขึ้นอย่างรวดเร็ว โดยเมื่อหนึ่งสัปดาห์ก่อน ตลาดยังประเมินโอกาสขึ้นดอกเบี้ยอยู่ที่ 31% ก่อนที่รายงานเงินเฟ้อที่อ่อนต่อเนื่องกันจะเปลี่ยนทิศทางอย่างสิ้นเชิง
ธนาคารกลางได้ ตรึงอัตราดอกเบี้ยไว้ ในการประชุมแรกที่มี Kevin Warsh เป็นประธานในเดือนมิถุนายน โดยได้กล่าวเตือนถึงความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อจากการใช้จ่ายงานด้านปัญญาประดิษฐ์
Warsh มีท่าทีแข็งกร้าวขึ้นในระหว่างให้ปากคำต่อรัฐสภาเมื่อวันก่อนหน้ารายงานดังกล่าว โดยเขาระบุว่าธนาคารกลางมี
ไม่มีความอดทนต่อภาวะเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับสูงอย่างต่อเนื่อง Kevin Warsh ประธานธนาคารกลางสหรัฐ กล่าวใน คำให้การ ของเขา
Bitcoin ซื้อขายใกล้ระดับ 65,256 USD หลังการรายงานข่าว โดยปรับตัวขึ้น 2.5% ใน 24 ชั่วโมง ขณะที่ Ethereum ขยับขึ้น 3.6% สู่ 1,930 USD ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวเหนือ 1,900 USD ครั้งแรกนับตั้งแต่ต้นเดือนมิถุนายน
แรงรีบาวด์ดังกล่าวส่งผลให้มีการล้างสถานะชอร์ตคริปโตเกือบ 100 ล้าน USD ภายใน 30 นาที และเหตุการณ์ squeeze ลักษณะเดียวกันนี้เคยผลักดันให้ Bitcoin ฟื้นตัวในช่วงต้นเดือนกรกฎาคม เมื่อข้อมูลการจ้างงานอ่อนแอทำให้ BTC ขึ้นไปถึงระดับ 62,000 USD
อย่างไรก็ตาม การฟื้นตัวนี้อาจเปราะบางได้ เนื่องจากราคาน้ำมันเบนซินเป็นปัจจัยหลักในการลดลงของเดือนมิถุนายน และในขณะนี้น้ำมันได้รับแรงหนุน ทะลุ 85 USD หลังจากที่ประธานาธิบดี Donald Trump ประกาศปิดกั้นช่องแคบฮอร์มุซในวันจันทร์
ช่องทางเดินเรือนี้ขนส่งน้ำมันประมาณหนึ่งในห้าของโลก ถ้าราคาพลังงานดีดตัวก็อาจทำให้เรื่องเงินเฟ้ออ่อนแอลงหยุดชะงักในเดือนหน้า
บททดสอบต่อไปของ BTC อยู่ที่ โซนแนวต้าน 66,000 USD ซึ่งจำกัดการปรับขึ้นมาตั้งแต่กลางเดือนมิถุนายน
