ทำไมตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับขึ้นวันนี้

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นสู่จุดสูงสุดใหม่ในวันพุธ หลังจากสถานการณ์ระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านที่ผ่อนคลายลง กดดันราคาน้ำมันให้ลดลง และผลประกอบการชิป AI ของ AMD ที่โดดเด่นได้กระตุ้นการฟื้นตัวของหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์อีกครั้ง

ดัชนี S&P 500 ปรับขึ้น 1.14% ขณะที่ Nasdaq Composite พุ่ง 1.51% และ Dow Jones Industrial Average บวก 1.10% โดยข้อมูลการจ้างงานนอกภาครัฐ (ADP) ที่แข็งแกร่งช่วยเสริมแนวโน้ม Soft-landing และหุ้นกลุ่มต่างๆ ต่างเข้ามามีส่วนร่วมสนับสนุนการปรับตัวขึ้นนี้

1. ข้อตกลงใกล้บรรลุกับอิหร่านกดดันราคาน้ำมันให้ลดลง

ทำเนียบขาวมีรายงานว่ากำลังใกล้บรรลุบันทึกข้อตกลงหนึ่งหน้ากับอิหร่าน ซึ่งจะหยุดการสู้รบและเปิดการเจรจาด้านนิวเคลียร์ โดยอิหร่านคาดว่าจะตอบกลับภายใน 48 ชั่วโมง

เงื่อนไขที่เสนอประกอบไปด้วยให้อิหร่านหยุดเสริมสมรรถนะยูเรเนียม ยอมรับการตรวจสอบจาก UN และควบคุมสถานที่ใต้ดินต่างๆ แลกกับการที่สหรัฐฯ ผ่อนคลายมาตรการคว่ำบาตรและคืนทรัพย์สินที่ถูกอายัด

ทั้งสองฝ่ายจะผ่อนคลายการจำกัดในช่องแคบฮอร์มุซ และเปิดหน้าต่างการเจรจาเป็นเวลา 30 วัน โดย Trump ได้ชะลอการยกระดับความตึงเครียด รวมถึงแผนการคุ้มกันทางเรือผ่านช่องแคบด้วย

เมื่อแนวโน้มข้อตกลงเข้าใกล้มากขึ้น ราคาน้ำมันดิบจึงถูกกดดันให้ลดลง โดย Brent อ่อนตัวลง หลังนักลงทุนคาดการณ์ว่าอุปทานจะกลับสู่ภาวะปกติ ซึ่งการเคลื่อนไหวนี้หนุนให้กลุ่มสินทรัพย์เสี่ยงปรับสูงขึ้นในวงกว้างแต่กดดันหุ้นกลุ่มพลังงานไปพร้อมกัน

นอกจากนี้ การที่ราคาน้ำมันลดลงยังช่วยลดแรงกดดันเงินเฟ้อต่อการใช้จ่ายผู้บริโภคอีกด้วย และสิ่งนี้ช่วยสนับสนุนการปรับขึ้นของหุ้นกลุ่มหลักในตลาด

2. ผลประกอบการชิป AI ของ AMD จุดกระแสหุ้นเซมิคอนดักเตอร์

หุ้น Advanced Micro Devices (AMD) พุ่งขึ้น 16.29% สู่จุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์หลังจากทำผลงานในไตรมาส 1 ได้เหนือประมาณการและปรับแนวโน้มคาดการณ์สูงขึ้น โดยบริษัทรายงานกำไรต่อหุ้นปรับปรุงที่ USD 1.37 จากรายได้ USD 10.25 พันล้าน โดยมีอัตราการเติบโตของรายได้ปีต่อปีที่ 38% จากดีมานด์ AI ในดาต้าเซ็นเตอร์ที่แข็งแกร่ง

ฝ่ายบริหารได้ปรับเพิ่มแนวโน้มสำหรับไตรมาส 2 ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความมั่นใจว่าการเติบโตของ AI ยังมีระยะทางให้ไปต่ออีก

ผลประกอบการนี้ยืนยันแนวคิดว่าการใช้จ่ายด้านชิป AI กำลังขยายออกไปนอกเหนือจาก Nvidia ซึ่งช่วยหนุนหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ในทุกกลุ่ม Super Micro Computer (SMCI) พุ่งขึ้น 15.25%, Nvidia (NVDA) เพิ่มขึ้น 4.31%, Lam Research (LRCX) ขยับขึ้น 7.17%, Micron Technology (MU) เพิ่มมา 2.77% และ Intel (INTC) ขึ้นอีก 2.40%

เฉพาะกลุ่มหุ้นเหล่านี้เพียงกลุ่มเดียวก็ช่วยผลักดันให้ดัชนี S&P 500 ปรับตัวขึ้นส่วนใหญ่แล้ว

3. รายงานการจ้างงาน ADP สนับสนุนแนวโน้มการชะลอตัวอย่างนุ่มนวล

ผลรายงานการจ้างงานภาคเอกชนเดือนเมษายนของ ADP แสดงให้เห็นว่ามีการเพิ่มตำแหน่งงาน 109,000 ตำแหน่ง ซึ่งมากกว่าคาดการณ์ที่ 84,000 ตำแหน่ง ผลที่ออกมายังชี้ให้เห็นถึงแนวโน้มการชะลอตัวอย่างนุ่มนวลในขณะที่เจ้าหน้าที่ Fed กำลังพิจารณาผลกระทบจากราคาน้ำมันที่ผันผวนในช่วงนี้ต่อเงินเฟ้อ

ตัวเลขการจ้างงานที่แข็งแกร่งกว่าคาดรวมกับราคาน้ำมันที่เย็นลง ช่วยให้ Fed สามารถคงนโยบายอย่างระมัดระวัง ซึ่งนักลงทุนมองว่าเป็นผลดีต่อการเติบโตและสินทรัพย์เสี่ยง

เกิดอะไรขึ้นกับดัชนีหลักในสหรัฐอเมริกา?

• S&P 500: +1.14% แตะ 7,341.93 (จุดสูงสุดตลอดกาลใหม่)
• Nasdaq Composite: +1.51% ไปที่ 25,707.5
• Dow Jones Industrial Average: +1.10% อยู่ที่ 49,839.3

ความกว้างของตลาดยืนยันการปรับขึ้น โดยหุ้นขาขึ้นมี 60.3% เทียบกับขาลงที่ 36.3% สถิติสูงสุดใหม่ที่ 75.9% เมื่อเทียบกับระดับต่ำสุดใหม่ 24.1% อัตราระหว่างกระทิงกับหมีอยู่ที่กระทิง 53% กับหมี 47% โครงสร้างในตอนนี้แข็งแกร่งกว่าช่วงที่ผ่านมา และสะท้อนถึงการมีส่วนร่วมที่กว้างขึ้นในการปรับขึ้นที่ขับเคลื่อนโดย AI

ในกราฟรายวันของ S&P 500 ดัชนีเคลื่อนตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องหลังจากลงแตะจุดต่ำสุดวันที่ 31 มีนาคม โดยเคลื่อนไหวต่อเนื่องจนถึงวันที่ 1 พฤษภาคม ก่อนจะเกิดการพักฐานเล็กน้อย ซึ่งต่อมาฟื้นตัวขึ้นเพราะดีลอิหร่าน ทั้งนี้โปรไฟล์ปริมาณซื้อขายยังคงเสถียรตลอดการขึ้นสะท้อนแรงซื้อที่เหมาะสมมากกว่าการทะลุผ่านแบบไร้พื้นฐาน

แนวต้านถัดไปอยู่ที่ 7,399 (Fibonacci 0.236) หากราคาปิดรายวันสูงกว่า จะเปิดทางสู่ 7,540 (Fibonacci 0.382) และ 7,654 (Fibonacci 0.5) ขณะที่ Fibonacci 0.618 ที่ 7,767 นั้น มีศักยภาพทำกำไรเพิ่มอีกราว 5% จากปัจจุบัน

ในทางกลับกัน เมื่ออ่อนตัวต่ำกว่า 7,172 จะเริ่มมีแรงกดดันลง โดย 7,001 คือแนวรับทางจิตวิทยาสำคัญ หากต่ำกว่า 7,001 จะทำให้โครงสร้างขาขึ้นปัจจุบันอ่อนแอลงอย่างมาก

กลุ่มอุตสาหกรรมใดที่ยังคงแข็งแกร่ง?

กลุ่มวัตถุดิบพื้นฐานนำตลาดที่ +3.68% ตามด้วยเทคโนโลยี (+2.08%) อุตสาหกรรม (+1.93%) และบริการสื่อสาร (+1.63%) ความโดดเด่นของเทคโนโลยีเกิดจากกระแส chip AI ที่นำโดย AMD โดยหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์นั้นได้รับเม็ดเงินไหลเข้าเป็นหลัก

อุตสาหกรรมบวกจากความแข็งแกร่งในกลุ่มการบิน โดย GE ปรับตัวขึ้น 6.04% เมื่อความผันผวนที่เกี่ยวข้องกับข้อตกลงหยุดยิงเริ่มคลี่คลาย กลุ่มอสังหาริมทรัพย์ (+1.53%) และสินค้าฟุ่มเฟือย (+1.41%) ก็ปรับตัวสูงขึ้นจากราคาน้ำมันที่ลดลง ช่วยลดความกดดันต้นทุนผู้บริโภคและเพิ่มความมั่นใจในการใช้จ่าย

กลุ่มอุตสาหกรรมใดที่อ่อนตัวลง?

พลังงานร่วงหนัก -3.74% เนื่องจากราคาน้ำมันดิบเบรนท์อ่อนตัวจากความคืบหน้าข้อตกลงกับอิหร่าน

Exxon Mobil (XOM) ลดลง 4.72% และ Chevron (CVX) ลดลง 4.58% การอ่อนตัวของกลุ่มพลังงานผูกกับแนวโน้มอุปทานที่กลับสู่ภาวะปกติ ทำให้ราคาน้ำมันลดลง

กลุ่มสาธารณูปโภค (-0.73%) ผลงานแย่กว่าเพื่อน เพราะเม็ดเงินโยกออกไปยังหุ้นเติบโต และกลุ่มเทคโนโลยีที่ขับเคลื่อนด้วย AI

นักลงทุนกำลังจับตามองอะไรต่อไป?

ช่วงเวลา 48 ชั่วโมงที่อิหร่านจะตอบสนองถือเป็นปัจจัยเร่งเร้าโดยทันที หากมีการลงนามบันทึกข้อตกลงร่วม (MOU) ราคาน้ำมันดิบจะถูกกดดันให้ลดลงอีกและมีแนวโน้มขยายอิทธิพลของผู้นำเทคโนโลยีที่ขับเคลื่อนด้วย AI ต่อไป แต่หากผลตอบสนองถูกชะลอหรือถูกปฏิเสธจะส่งผลให้ราคาน้ำมันมีค่าพรีเมียมอีกครั้งพร้อมกับกดดันความเสี่ยงในภาพรวมมากขึ้น

ทางด้านเทคนิค เส้นทางของ S&P 500 ผ่านระดับ 7,399 จะชี้ให้นักลงทุนเห็นได้ว่าสัญญาณ Breakout ที่ขับเคลื่อนโดย AI นี้จะมีแรงซื้อหนุนเพียงพอเพื่อขยายต่อไปยัง 7,654 หรือมากกว่านั้นหรือไม่