หุ้นสหรัฐฯ ที่น่าจับตามองในเดือนกรกฎาคม 2026 สามตัวนี้มาจากภาคธนาคาร พลังงาน และรถยนต์ไฟฟ้า โดยแต่ละบริษัทต่างเผชิญกับปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญในเดือนนี้ และในหุ้นแต่ละตัว สัญญาณจากตลาดออปชั่นกับกระแสเงินทุนได้เริ่มเคลื่อนไหวแล้ว
หนึ่งธนาคารจะเปิดฤดูกาลประกาศงบ ขณะที่ยักษ์ใหญ่น้ำมันรายหนึ่งได้รับแรงหนุนจากอุปทานน้ำมันดิบทั่วโลกที่มีปัญหาสดใหม่ อีกทั้งยังมีผู้ผลิตรถยนต์รายหนึ่งที่ต้องเจอกับรายงานสำคัญที่ตัดสินอนาคต ร่วมกันแล้วหุ้นเหล่านี้แสดงให้เห็นว่ากระแสเงินทุนกำลังเอนไปทางใดทั้งฝั่งขาขึ้นและขาลง
JPMorgan (NYSE: JPM)
JPMorgan ถูกจัดให้อยู่ในกลุ่มหุ้นสหรัฐฯ ที่น่าจับตามอง เพราะจะเปิดเผยงบไตรมาสก่อนใคร ในวันที่ 14 กรกฎาคม และเป็นตัวกำหนดบรรยากาศของทั้งกลุ่มธนาคาร
นักวิเคราะห์คาดการณ์กำไรต่อหุ้นไว้ราว 5.44 USD เพิ่มขึ้นจากปีก่อนราว 10% แต่ต่ำกว่า 5.94 USD ที่เพิ่งประกาศในไตรมาสแรก ราคาหุ้นอยู่ใกล้ 330 USD แต่ตลอดปีนี้ปรับขึ้นเพียง 1.58% จึงแทบไม่ได้ไปไหน
เมื่อดูรายละเอียดข้างใน แรงซื้อจากสถาบันเริ่มลดลง ดัชนี Chaikin Money Flow (CMF) ซึ่งวัดกระแสเงินทุนของสถาบัน ลดลงมาอยู่ที่ −0.15 และหลุดออกจากกรอบขาขึ้นของตัวเอง กล่าวโดยสรุป เงินใหญ่กำลังถอยห่างเพียงเล็กน้อย ก่อนประกาศงบ
สิ่งที่น่ากังวลมากขึ้นคือ ผลกำไรของธนาคารดูอ่อนแอ ธนาคารจะได้กำไรจากส่วนต่างระหว่างอัตราดอกเบี้ยเงินกู้กับต้นทุนฝากเงิน ซึ่งช่องว่างนี้กำลังถูกบีบเมื่อเส้นอัตราผลตอบแทนยังทรงตัวจากท่าทีเข้มงวดของ เฟด ขณะเดียวกัน กองทุนเครดิตเอกชนที่เติบโตอย่างรวดเร็วเข้ามาปล่อยกู้แทนธนาคารมากขึ้น แย่งส่วนแบ่งการเติบโตพร้อมดึงความกังวลเรื่องการขาดทุนที่อาจแอบซ่อนอยู่ในตลาดที่กำกับดูแลน้อย
ต้องการข้อมูลเจาะลึกเพิ่มเติมใช่หรือไม่? สมัครรับจดหมายข่าวประจำวันของบรรณาธิการ Harsh Notariya ได้ที่ ที่นี่
นักเทรดออปชั่นต่างก็ป้องกันความเสี่ยงก่อนการประกาศผล ระหว่างวันที่ 6 ถึง 8 กรกฎาคม สัดส่วนปริมาณ put-call ขยับขึ้นจาก 0.25 เป็น 0.81 ซึ่งถือเป็นการเปลี่ยนแปลงไปทาง put อย่างรวดเร็ว ทั้งๆ ที่อัตราส่วน open-interest ยังคงอยู่ใกล้ 1.05
ดังนั้น สถานการณ์นี้คือหุ้นเคลื่อนไหวในกรอบแคบ กระแสสถาบันอ่อนตัว ความคาดหวังผลประกอบการต่ำ และแนวโน้มออปชั่นเป็นขาลงใกล้ช่วงการประกาศ อย่างไรก็ตาม หากผลประกอบการออกมาดีและมาร์จินแข็งแกร่ง พร้อมปริมาณซื้อขายที่ดี ก็สามารถเปลี่ยนบรรยากาศนี้ได้รวดเร็วและดันราคาหุ้นขึ้นสู่จุดสูงสุดใหม่ได้เช่นกัน ไม่ว่าผลจะออกมาเช่นไร JPMorgan จึงเป็นหุ้นสำคัญที่ต้องจับตาในตอนนี้
ExxonMobil (NYSE: XOM)
ExxonMobil ถือเป็นทางเลือกที่ชัดเจนที่สุดสำหรับรับมือกับช็อกน้ำมัน จึงอยู่ในรายชื่อหุ้นสหรัฐฯ ที่ควรจับตามอง โดยตรรกะในกรณีนี้จะกลับกัน เพราะการหยุดยิงที่ล่มถือเป็นข่าวร้ายต่อสันติภาพ แต่เป็นประโยชน์ต่อน้ำมันรายใหญ่
หุ้นยังซื้อขายใกล้ USD141 ลดลงจากจุดสูงสุดในเดือนเมษายนบริเวณ USD170 แต่ยังคงมีกำไรตั้งแต่ต้นปีถึง 17.28% ดังนั้น การปรับฐานจึงดูเหมือนการพักตัวมากกว่าการเข้าสู่ขาลง
หากดูเจาะลึกจะเห็นว่าเม็ดเงินสถาบันเริ่มกลับมาอย่างเงียบๆ โดย Chaikin Money Flow (CMF) ซึ่งเป็นตัววัดเงินทุนสถาบัน กลับมาอยู่ในแดนบวกช่วงปลายเดือนมิถุนายน และขณะนี้อ่านค่าได้ +0.09 โดยที่การซื้อเริ่มขึ้นก่อนที่ การหยุดยิงจะล่ม ในวันที่ 7 กรกฎาคม ราวกับว่าสถาบันคาดการณ์สถานการณ์รุนแรงจะกลับมาอีกครั้ง
ตรรกะด้านเศรษฐกิจนั้นเรียบง่าย Exxon ทำกำไรได้มากขึ้นเมื่อราคาน้ำมันดิบเพิ่มขึ้น และการโจมตีช่องแคบฮอร์มุซรอบใหม่ดันราคาน้ำมันให้สูงขึ้น ดังนั้นบริษัทจึงได้แจ้งไว้ล่วงหน้าถึง กำไรส่วนเกินประจำไตรมาส 2 พูดง่ายๆ คือ ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ส่งผลต่อผลกำไรโดยตรง ซึ่งจะเปิดเผยในวันที่ 31 กรกฎาคม นี้
เทรดเดอร์ออปชันเห็นตรงกัน แม้ไม่มีผลประกอบการออกมา ช่วงระหว่างวันที่ 6 ถึง 8 กรกฎาคม อัตราส่วน put-call ลดลงจาก 0.54 เหลือ 0.25 ซึ่งเป็นการเปลี่ยนฝั่งมา call อย่างรวดเร็ว ขณะที่อัตราส่วน open-interest ลดลงเหลือ 0.64
อย่างไรก็ตาม การซื้อขายนี้ก็อาจเป็นผลทางตรงข้ามได้เช่นกัน หากมีการหยุดยิงถาวรจนราคาน้ำมันดิบกลับตัว หุ้นและการเดิมพันก็จะเย็นลงอย่างรวดเร็ว ไม่ว่ากรณีไหน ExxonMobil ก็ยังคงเป็นหุ้นน้ำมันที่ควรจับตาในขณะนี้
Tesla (NASDAQ: TSLA)
Tesla ปิดท้ายรายชื่อหุ้นสหรัฐที่ควรจับตามอง ซึ่งเป็นหุ้นที่นักลงทุนมองต่างกันมากที่สุดในสามตัวนี้ ราคาปิดอยู่แถว USD394 และจะรายงานผลประกอบการวันที่ 22 กรกฎาคม ทั้งที่ตลอดทั้งปีราคาหุ้นลดลง 12.38% และติดลบในเกือบทุกกรอบเวลา ยกเว้นเฉพาะในรอบปีที่ผ่านมา
กราฟยังคงมีลักษณะขาขึ้นแต่ขอบเขตเริ่มจางลง ดัชนี Chaikin Money Flow (CMF) ซึ่งเป็นตัวชี้วัดกระแสเงินสถาบันอยู่ที่ 0.04 ภายในกรอบขาขึ้น ถึงแม้ว่าจะเริ่มลดลงตั้งแต่วันที่ 7 กรกฎาคม โดยหากจะยังน่าเชื่อถือ ต้องคงค่าเหนือศูนย์และสามารถทำจุดสูงสุดใหม่ได้เรื่อยๆ
ข้อมูลจากออปชันบอกเล่าเรื่องราวที่ระมัดระวังมากขึ้น นับตั้งแต่ปลายเดือนมิถุนายน อัตราส่วนปริมาณ put-call ได้เปลี่ยนจากประมาณ 0.53 เป็น 1.01 นี่คือการเปลี่ยนไปสู่การซื้อ put อย่างชัดเจน แม้อัตราส่วน open-interest จะยังอยู่ใกล้ 0.73 พร้อมกับการเดิมพันขาขึ้นใหม่ ๆ บางส่วน
สิ่งที่น่ากังวลยิ่งขึ้นคืออุปสงค์ ตอนนี้ R2 SUV รุ่นใหม่ของ Rivian เข้ามาแข่งด้วยราคาถูกกว่า Model Y ซึ่งเป็นรุ่นขายหลักของ Tesla พอดี ทั้งที่ รายได้จาก robotaxi ยังคงน้อยอยู่จนกว่าจะถึงปี 2027 ดังนั้น แม้ว่าจะเป็นไตรมาสที่ มียอดส่งมอบสูง ก็อาจไม่สามารถคลายข้อสงสัยด้านมาร์จิ้นได้
ถึงกระนั้น หากมีการอัปเดต robotaxi หรือมีแนวโน้มคำแนะนำที่ดีในวันที่ 22 กรกฎาคม ก็อาจเปลี่ยนกระแสความเชื่อมั่นได้รวดเร็ว ไม่ว่าจะอย่างไรก็ตาม Tesla คือหุ้นสำคัญที่ต้องจับตาในเดือนนี้
