วาร์ชให้การต่อสภาคองเกรสวันนี้ เขาจะปรับขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคมหรือไม่

ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve) Kevin Warsh ให้การต่อรัฐสภาวันนี้ 14 กรกฎาคม และวันพรุ่งนี้ โดยเทรดเดอร์พันธบัตรต่างมั่นใจมากขึ้นว่าสัปดาห์นี้จะยืนยันสิ่งที่ตลาดสงสัยอยู่แล้วว่า การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมีแนวโน้มเกิดขึ้นในเดือนกรกฎาคม

การให้การของเขามาพร้อมกับข้อมูลเงินเฟ้อชุดใหม่และผลประกอบการธนาคารหลายแห่งในสัปดาห์เดียวกัน จึงทำให้สัปดาห์นี้มีความสำคัญต่อทุกคนที่มีสินเชื่อที่อยู่อาศัย บัญชีออมทรัพย์ หรือยอดค้างชำระบัตรเครดิต

ทำไมโอกาสขึ้นดอกเบี้ยถึงพุ่งสูง

บรรดานักเทรดได้ ผลักดัน ความน่าจะเป็นโดยนัยในตลาดสำหรับการขึ้นดอกเบี้ยหนึ่งในสี่จุดในเดือนนี้เป็นประมาณ 50% ทั้งที่เมื่อไม่กี่สัปดาห์ก่อน ตัวเลขนี้ยังต่ำกว่า 10% ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 2 ปีซึ่งสะท้อนคาดการณ์นโยบายของ Fed ได้อยู่สูงกว่า 4.25%

ผู้ว่าการ Fed Christopher Waller เป็นผู้จุดชนวนให้เกิดความเปลี่ยนแปลงนี้ ตลาดเคยมองว่าเขาเป็นหนึ่งในเจ้าหน้าที่ที่มีจุดยืนผ่อนคลายมากที่สุดของธนาคารกลาง แต่ Waller กล่าว ว่านโยบายควรพิจารณาขึ้นดอกเบี้ยในเร็วๆ นี้ หากข้อมูลที่จะออกมาบ่งชี้ว่า ราคาหลักยังร้อนแรงต่อเนื่อง

ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของเดือนมิถุนายน ที่จะออกในวันอังคารนี้ น่าจะแสดง ให้เห็นว่าเงินเฟ้อโดยรวมชะลอลงเหลือประมาณ 3.8% จาก 4.2% ในเดือนพฤษภาคม ราคาน้ำมันที่ลดลงเป็นตัวหนุนให้เงินเฟ้อลด

ขณะที่อัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน ซึ่งไม่รวมอาหารกับพลังงาน จะขยับลงเพียงเล็กน้อย เหลือราว 2.8% จาก 2.9% ซึ่งยังสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของ Fed อยู่มาก ความเหนียวของเงินเฟ้อจุดนี้เองที่ ทำให้หุ้นชิปที่อ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยยังเสี่ยงกับ CPI อยู่

อย่าคาดหวังว่า Warsh จะส่งสัญญาณล่วงหน้า

Warsh เข้ารับตำแหน่งเมื่อเดือนพฤษภาคม และเขาสั่งสมชื่อเสียงจากการหลีกเลี่ยงการให้ทิศทางล่วงหน้าอย่างชัดเจน เขาได้แสดงเจตจำนงนี้ที่การประชุมธนาคารกลางในโปรตุเกสเมื่อเดือนนี้

ดิฉันอยากให้พวกเรามีการถกเถียงกันภายในครอบครัวอย่างเปิดใจ เมื่อเราเข้าไปในห้องนั้นและปิดประตู พวกเราจะได้ถกเถียงกันอย่างจริงจัง แต่ดิฉันคงไม่มีอะไรมากไปกว่านี้สำหรับคุณ

— Kevin Warsh

ดังนั้นคำแถลงการณ์เองจึงไม่น่าจะยืนยันการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยโดยตรง แต่คาดว่าสมาชิกรัฐสภาจะตั้งคำถามกับ Warsh ถึงความเป็นอิสระของเฟดจากทำเนียบขาวของทรัมป์

พวกเขายังจะสอบถามด้วยว่า ความต้องการที่ขับเคลื่อนด้วย AI เพิ่มแรงกดดันเงินเฟ้อหรือไม่ และภาษีศุลกากรกับความผันผวนของน้ำมันตะวันออกกลาง ส่งผลต่อราคาผู้บริโภคอย่างไรบ้าง

อย่างไรก็ตาม การตัดสินใจที่แท้จริงจะเกิดขึ้นในที่ประชุมเฟดวันที่ 29 กรกฎาคม ไม่ใช่การไต่สวนในสัปดาห์นี้

ผลกระทบของการขึ้นดอกเบี้ยต่อครัวเรือนทั่วไป

การขึ้นดอกเบี้ยจะส่งผลให้ดอกเบี้ยบัตรเครดิต สินเชื่อหมุนเวียนบ้าน และสินเชื่อที่อยู่อาศัยแบบดอกเบี้ยลอยตัวสูงขึ้น นี่คือข่าวร้ายสำหรับผู้กู้ที่ทุกคนต่างได้รับผลกระทบจาก เงินเฟ้อสูง ในทางตรงกันข้าม ผู้ฝากเงินจะได้รับประโยชน์มากกว่า เนื่องจากธนาคารมักปรับเพิ่มอัตราดอกเบี้ยบัญชีออมทรัพย์และตราสารเงินฝากเมื่อเฟดขึ้นดอกเบี้ย