กองทุนเฮดจ์กำลังทุ่มเดิมพันว่าเงินเยนญี่ปุ่นจะยังคงแข็งค่าขึ้น โดยการวางสถานะในสัญญาออปชั่นชี้ให้เห็นว่าอัตรา USD/เยนจะต่ำกว่า 150 ภายในสิ้นปีนี้ และในบางสัญญาระยะยาวอาจต่ำถึง 140 ด้วยซ้ำ
การวางตำแหน่งนี้ขยายไปไกลกว่าห้องการค้าสกุลเงิน เพราะการกู้ยืมเงินเยนราคาถูกได้สนับสนุนการใช้เลเวอเรจของสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลกมาหลายปี และ Bitcoin (BTC) ก็เคยอ่อนตัวลงเมื่อค่ากู้ยืมปรับสูงขึ้น
โต๊ะออปชั่นแห่เข้าฝั่งแข็งค่าของเงินเยน
ข้อมูลจาก Chicago Mercantile Exchange (CME) Group แสดงให้เห็นว่าสัญญาออปชั่น USD/เยน ที่มีการซื้อขายมากสุดในวันอังคารคือออปชั่นพุตซึ่งมีราคาใช้สิทธิที่ 142.86 สัญญาพุตที่หมดอายุก่อนสิ้นปีมีจำนวนมากกว่าสัญญาคอลถึงสามต่อหนึ่ง โดยสัญญาพุตจะได้ประโยชน์เมื่อ USD อ่อนค่าลง
คู่ USD/เยน ร่วงลงเกือบ 5% ในสัปดาห์จนถึงวันอังคารก่อนจะฟื้นตัวขึ้นบางส่วน, Bloomberg รายงานว่านักลงทุนต่างรีบปิดสถานะ carry trade ที่อาศัยเงินเยนหลังจากค่าเงินแข็งขึ้น
แรงเปลี่ยนแปลงเกิดขึ้นอย่างรวดเร็ว เพราะเมื่อสามสัปดาห์ก่อน คู่เงินยังอยู่ใกล้ 159 และนักลงทุนญี่ปุ่นยังคงเพิ่มสถานะ carry trade อยู่เลย
พวกเขาต่างเน็ตซื้อสินทรัพย์ต่างประเทศมากกว่า 5 ล้านล้านเยน ในระยะสองสัปดาห์ถึง 15 สิงหาคม หลังจากนั้นเงินเฟ้อในญี่ปุ่นที่เพิ่มขึ้นก็เปลี่ยนทิศทางการลงทุน
สัญญาณสายเหยี่ยวจากผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น Kazuo Ueda และบอร์ด Hajime Takata ส่งผลให้สถานการณ์เปลี่ยนไปอย่างชัดเจน โดย USD/เยนจึงหลุดระดับ 155 ซึ่งก่อนหน้านี้ยังยืนได้หลังจากกระทรวงการคลังญี่ปุ่นเข้าแทรกแซงในเดือนพฤษภาคม
ล่าสุดคู่ USD/เยน ซื้อขายใกล้ 153.44 เมื่อวันพุธ โดยตั้งแต่ต้นปีถึงปัจจุบันลดลงเพียง 2.1%
ติดตามเราใน X เพื่อรับข่าวอัปเดตล่าสุดทันทีที่เกิดเหตุการณ์
เงินเยนที่แข็งค่าขึ้นจะส่งผลต่อ Bitcoin อย่างไร
สินทรัพย์คริปโตรับมือกับความเคลื่อนไหวระลอกนี้ได้ โดย Bitcoin ยืนราคาใกล้ 78,848 USD ในวันพุธ เพิ่มขึ้น 0.26% ในรอบ 24 ชั่วโมง สินทรัพย์นี้ เคยเอาตัวรอดจากแรงกระแทกในลักษณะเดียวกันมาแล้วเมื่อไม่กี่วันก่อน
ความเสี่ยงอยู่ที่กลไกทางเศรษฐกิจ เพราะว่าหากเงินเยนแข็งค่า จะทำให้ต้นทุนการชำระหนี้สูงขึ้นสำหรับนักลงทุนที่กู้เงินเยนไปลงทุนกับคริปโตสกุล USD
ขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นที่สูงขึ้น ทำให้สินทรัพย์เยนน่าดึงดูดยิ่งขึ้น และยิ่งลดแรงจูงใจในการถือ carry trade มากขึ้น หากทั้งสองปัจจัยนี้รุนแรงขึ้น นักลงทุนอาจถูกกดดันให้ลดสถานะและขายสินทรัพย์เสี่ยง
Nomura รายงานว่าขณะนี้กองทุนมาโครต่าง ๆ เน้นลงทุนที่โซน 150 ถึง 152 โดยโครงสร้าง 12 เดือนมุ่งสู่ 140 ว่า Bitcoin จะยังแยกตัวจากเศรษฐกิจได้หรือไม่ อาจขึ้นอยู่กับว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะรับรองการเดิมพันเหล่านั้นเร็วเพียงใดในการตัดสินใจในเดือนกันยายน ในการตัดสินใจเดือนกันยายน
สมัครสมาชิกช่อง YouTube ของเรา เพื่อรับชมผู้นำและนักข่าวแบ่งปันมุมมองเชิงลึกอย่างเชี่ยวชาญ
