เดือนกันยายนมีชื่อเสียงไม่ดีในวอลล์สตรีท โดยเฉพาะในช่วงปีที่มีการเลือกตั้งกลางสมัยของสหรัฐอเมริกา ตลอด 10 รอบการเลือกตั้งกลางสมัยล่าสุดนั้น ค่าเฉลี่ยของจุดต่ำสุดของตลาดหุ้นจะอยู่ในวันที่ 2 กันยายน
เมื่อถึงจุดต่ำสุดดังกล่าว ราคาหุ้นโดยเฉลี่ยจะลดลง 16.77% จากจุดสูงสุดก่อนหน้า
Bitcoin กำลังเข้าสู่ช่วงเวลาเดียวกันที่ใกล้กับ 77,500 USD ในขณะที่หุ้นสหรัฐอเมริกายังอยู่ใกล้จุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวยังคงอยู่ในระดับสูงผิดปกติ ดังนั้น คำถามในตอนนี้คือปี 2026 จะเป็นไปตามรูปแบบเดิมหรือไม่
จุดต่ำสุดในช่วงเลือกตั้งกลางสมัยมักกระจุกตัวต้นเดือนกันยายน
Hartford Funds ได้ศึกษารอบปีการเลือกตั้งกลางสมัยของสหรัฐอเมริกาทั้ง 10 ครั้ง ตั้งแต่ปี 1986 ถึง 2022 ซึ่งทุกปีต่างก็เห็นหุ้นร่วงแรงจากจุดสูงสุดของปี
ความเสียหายแตกต่างกันมาก หุ้นร่วงแรงสุด 33.75% ในปี 2002 ส่วนปีที่ร่วงน้อยที่สุดใน 2014 อยู่ที่ 7.40% ขณะเดียวกัน ช่วงเวลาที่ราคาหุ้นลงจุดต่ำสุดก็แตกต่างกันมากในแต่ละปี
ดังนั้น วันที่ 2 กันยายนจึงเป็นเพียงค่าเฉลี่ยในอดีต และไม่ใช่วันเส้นตายของการร่วงรอบถัดไป อีกทั้งปี 2026 จนถึงปัจจุบันก็ยังไม่เดินตามรูปแบบปกตินี้เลย
เฟดกำลังถกเถียงจะขึ้นดอกเบี้ย ไม่ใช่ลดดอกเบี้ย
สถานการณ์มหภาคเปลี่ยนแปลงไปนับตั้งแต่ฤดูใบไม้ผลิ โดยประธานเฟด Kevin Warsh ได้ใช้ สุนทรพจน์แรกที่ Jackson Hole เมื่อวันศุกร์ เพื่อเน้นเรื่องราคาขึ้นเป็นหลัก
ตัวเลขตามที่เขากล่าวอธิบายถึงสาเหตุ เพราะประธานเฟดระบุว่าดัชนีราคาผู้บริโภค PCE เพิ่มขึ้น 3.7% ในรอบ 12 เดือน ขณะที่อัตราในช่วงหกเดือนล่าสุดเร่งตัวขึ้นเป็น 4.1% เงินเฟ้อไม่เพียงแค่สูงขึ้น แต่ยังเร่งตัวต่อเนื่อง
พันธบัตรก็สนับสนุนแนวโน้มนี้เช่นกัน โดยอัตราผลตอบแทนตราสารหนี้รัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 30 ปีแตะ 5.28% เมื่อวันที่ 21 สิงหาคม และปิดวันที่ 26 สิงหาคมที่ 5.17% สำหรับขณะที่เขียนบทความนี้ อัตราอยู่ที่ 5.20 USD และ อัตราดอกเบี้ยเงินเฟดที่แท้จริง อยู่เพียง 3.63%
ประธานเฟด Hammack, Kashkari, และ Logan ได้โหวตสนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคมแล้ว บันทึกประชุมเผยให้เห็นว่าเจ้าหน้าที่ทุกคนต่างเกรงว่าการช็อกซัพพลายซ้ำๆ จะยังคงทำให้เงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมายล่าช้า
ผู้ค้าของ Kalshi ขณะนี้ ประเมินโอกาสที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนที่ 53% ขณะที่โอกาสตรึงดอกเบี้ยอยู่ราว 48%
Bitcoin เดินทางสู่ปฏิทินที่ 80,000 USD
Bitcoin เพิ่งทำสถิติกำไรรายสัปดาห์สูงสุดเป็นประวัติการณ์ เพิ่มขึ้น 14,775 USD เมื่อนักลงทุนซื้อ ETF สปอตหนักสุดตั้งแต่เดือนตุลาคม 2025 หลังจากนั้นการไต่ระดับได้ชะงักที่ แนวต้าน 80,000 USD ของ Bitcoin
BTC ยังซื้อขายต่ำกว่าจุดสูงสุดเมื่อวันที่ 6 ตุลาคม 2025 ถึง 37% หรือ 126,080 USD ขณะที่ตลาดคริปโทโดยรวมลดลง 0.80% เมื่อวันศุกร์ สู่ราว 2.66 ล้านล้าน USD
ข้อมูลก่อนหน้าเตือนให้ทุกคนระมัดระวัง เพราะครั้งล่าสุดที่เฟดขึ้นดอกเบี้ยในช่วงฤดูใบไม้ร่วงระยะกลาง วงจรขึ้นดอกเบี้ยรอบสุดท้ายของ Bitcoin ทำให้ราคาลดลงราว 65% สู่จุดต่ำสุด 15,500 USD ในเดือนพฤศจิกายน 2022
ขณะเดียวกัน การป้องกันความเสี่ยงของดีลเลอร์ช่วยรองรับอยู่เพียงเล็กน้อย เนื่องจากกองทุน SPY ซึ่งเป็นกองทุนที่ติดตาม S&P 500 ซื้อขายที่ 770.20 USD เทียบกับจุดพลิกของแกมมาที่ 767 USD ถ้าราคาต่ำกว่านั้น การป้องกันความเสี่ยงจะหยุดรองรับการปรับตัวลงและเริ่มส่งเสริมให้ราคาตกลงมากขึ้น
ถึงอย่างไรก็ตาม สถิตินี้มีสองด้าน เพราะในช่วง 10 รอบกลางเทอมที่ผ่านมา S&P 500 เพิ่มขึ้นเฉลี่ย 27.80% ในปีถัดจากจุดต่ำสุดนั้น
คำถามก็คือ Bitcoin จำเป็นต้องหาจุดต่ำสุดนั้นก่อนหรือไม่
