หุ้นกลุ่มทำความเย็นกำลังแตกต่างกันในขณะที่สหราชอาณาจักรเข้าสู่คลื่นความร้อนลูกที่สี่ของฤดูร้อนและไฟป่ากำลังลุกไหม้ทั่วยุโรปตอนใต้
สถาบันต่างๆ กำลังเข้าซื้อสองบริษัทและค่อยๆ ออกจากบริษัทที่สาม BeInCrypto ติดตามกระแสเงินทุนจากซัพพลายเออร์ทั้งสามราย และการแยกทางนี้มีสาเหตุเกี่ยวกับศูนย์ข้อมูลมากกว่าสภาพอากาศ
Carrier Global (NYSE: CARR)
Carrier เป็นเจ้าของ Viessmann ซึ่งเป็นหนึ่งในผู้ผลิตเครื่องปั๊มความร้อนชั้นนำของเยอรมนี ดังนั้นคลื่นความร้อนในยุโรปควรจะผลักดันหุ้นกลุ่มทำความเย็นนี้ อย่างไรก็ตาม ผู้ซื้อของบริษัทก็ยังประเมินตลาดที่สองเข้าไปด้วย
ทั้งสองตลาดกำลังเติบโตควบคู่กัน สหราชอาณาจักรกำลังเผชิญกับคลื่นความร้อนลูกที่สี่ โดยมีการพยากรณ์อุณหภูมิ 35 องศาเซลเซียส ขณะที่อากาศร้อนสุดขีดทำให้ผู้คนกว่า 300,000 คนต้องอพยพ และสภาวะเดียวกันนี้ยังก่อให้เกิดต้นทุนในการทำความเย็นศูนย์ข้อมูลที่สูงขึ้น
ราคาหุ้น Carrier อยู่ที่ USD69.33 และปรับขึ้น 31.21% ในปีนี้ แต่ปรับตัวลดลงประมาณ 6% ตลอดเดือนที่ผ่านมา
กระแสเงินทุนไม่เห็นด้วยกับการปรับลงดังกล่าว ดัชนี Chaikin Money Flow หรือ CMF ซึ่งเป็นตัวชี้วัดการซื้อของสถาบันเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องตั้งแต่วันที่ 14 กรกฎาคม ในขณะที่ราคายังคงลง ซึ่งหมายความว่านักลงทุนรายใหญ่ได้เข้าซื้อในช่วงที่ราคาอ่อนตัว
ต้องการเจาะลึกข้อมูลเพิ่มเติมใช่หรือไม่ ลงทะเบียนรับจดหมายข่าวรายวันจากบรรณาธิการ Harsh Notariya ได้ที่ ที่นี่
ในขณะเดียวกัน ปัจจัยสำคัญเกิดขึ้นเมื่อวันที่ 23 กรกฎาคม ที่ Carrier ได้เข้าซื้อกิจการ 75F บริษัทเซ็นเซอร์อัจฉริยะ และรวมระบบอัตโนมัติด้วย AI เข้ากับโซลูชันจัดการอุณหภูมิสำหรับการทำความเย็นศูนย์ข้อมูล
นักลงทุนรายย่อยยังไม่เข้าร่วมอย่างเต็มที่ ดัชนี Money Flow Index หรือ MFI ซึ่งชี้วัดการลงทุนของรายย่อยอยู่ที่ 41.81 และต้องทะลุ 43.89 จึงจะสะท้อนว่ารายย่อยกำลังเข้าร่วมอย่างจริงจัง
นักวิเคราะห์ยังคงให้คำแนะนำระดับซื้อปานกลาง และเป้าหมายเฉลี่ยที่ 77.40 USD ก็ยังสูงกว่าราคาปัจจุบัน เช่นเดียวกับการถือครองของ Bernstein ในวันที่ 17 กรกฎาคมที่ 75 USD
Carrier จะรายงานก่อนตลาดเปิดวันอังคาร โดยคาดการณ์ฉันทามติว่า กำไรอยู่ที่ 83 เซนต์ ลดลง 9.8% จากปีก่อนหน้า
อย่างไรก็ตาม การทำผลประกอบการให้ดีกว่าคาดการณ์ที่ลดลงอาจยังไม่เพียงพอ เพราะ Intel ทำผลงานชนะคาดเดือนนี้แต่หุ้นก็ยังร่วง โดยหากต้องการให้การฟื้นตัวแข็งแรง CMF ต้องกลับขึ้นมายืนเหนือศูนย์
IMI plc (LON: IMI)
IMI plc เป็นผู้นำจัดหาวาล์วและระบบควบคุมสำหรับระบบปรับอากาศในอาคารและวงจรระบายความร้อนของดาต้าเซ็นเตอร์ โดยจดทะเบียนในลอนดอน และเป็นชื่อเดียวที่ไม่ใช่สหรัฐฯ ในบทความนี้ จึงเป็นอีกทางหนึ่งสำหรับการถือครองธีมนี้
ราคาหุ้น ซื้อขายอยู่ที่ 2,972 เพนนี เพิ่มขึ้น 19.21% ในปีนี้ แต่แทบไม่มีการปรับตัวขึ้นเมื่อไม่นานมานี้ เพราะเดือนที่ผ่านมาเพิ่มขึ้นเพียง 1.44%
CMF อธิบายถึงความชะงักงันนี้ โดยอ่านค่าได้ 0.09 หลังจากแตะจุดสูงสุดใกล้ 0.45 ในช่วงกลางเดือนมกราคม และตั้งแต่นั้นมาก็มีจุดสูงสุดที่ต่ำลงภายในช่องขาลง ถึงแม้ว่าสถาบันจะยังซื้ออยู่ แต่ก็ลงทุนลดลงเมื่อทุกครั้งที่ราคาหุ้นฟื้นตัว
ตลาดปั๊มความร้อนในยุโรปเป็นปัจจัยฉุด โดยยอดขาย เติบโต 11% ใน 16 ประเทศ ในปี 2025 แต่ยอดขายในฝรั่งเศสซึ่งเป็นตลาดใหญ่สุดกลับลดลง ทั้งนี้ต้นทุนพลังงานที่เพิ่มขึ้นอาจเปลี่ยนแปลงแนวโน้มดังกล่าวได้ เพราะ น้ำมันเบรนท์สูงเกิน 100 USD ในเดือนนี้ ทำให้การทำความร้อนด้วยก๊าซมีราคาสูงขึ้น
กลุ่มนักลงทุนรายย่อยกลับทำตรงข้ามด้วยการเข้าซื้อหลังข่าวคลื่นความร้อน ดัชนี MFI พุ่งขึ้นถึง 88.92 และกำลังมุ่งหน้าสู่ 90.24 และตัวเลขที่เกิน 80 ถือว่าเกิดภาวะซื้อมากเกินไป
โครงสร้างการถือครองทำให้ช่องว่างเป็นเรื่องอันตราย เนื่องจากสถาบัน ถือหุ้น IMI อยู่ราว 92.7% เมื่อเทียบกับ 5.93% ที่ถือโดยประชาชนทั่วไป ดังนั้นคนที่กำหนดราคาก็คือแรงซื้อของสถาบันนั่นเอง
นักวิเคราะห์สามรายแนะให้ซื้อแบบปานกลาง ถึงอย่างนั้นราคาเฉลี่ย 3,176 เพนซ์ คาดว่าจะขึ้นได้แค่ 7% ซึ่งถือว่าน้อยที่สุดในกลุ่มสามบริษัท
RBC ให้ราคาเป้าหมาย 2,850 เพนซ์ ต่ำกว่าราคาปัจจุบัน หาก CMF กลับมายืนเหนือ 0.29 ได้ จะเป็นสัญญาณว่าเงินทุนสถาบันเริ่มกลับเข้ามาและอาจช่วยตอกย้ำมุมมองของ Jefferies กับ JPMorgan
Vertiv Holdings (NYSE: VRT)
Vertiv สร้างระบบไฟฟ้าและระบบหล่อเย็นที่ช่วยป้องกันไม่ให้ชั้นวางเซิร์ฟเวอร์ AI ร้อนจัด อีกทั้งหน้าร้อนที่ร้อนขึ้นก็ยิ่งทำให้ภารกิจนี้ยากกว่าเดิม อย่างไรก็ตาม สาขายุโรปของ Vertiv ก็กำลังหดตัวอยู่แล้ว จึงเป็นเหตุผลที่ทำให้บริษัทนี้แตกต่างจากหุ้นกลุ่มเย็นอื่น ๆ ที่ควรจับตา
ยอดขายในยุโรป ตะวันออกกลาง และแอฟริกา ลดลงถึง 29% แบบออร์แกนิก ในไตรมาสล่าสุดหลังจากออเดอร์กลางปี 2025 อ่อนแอ ผู้บริหารคาดการณ์ว่าจะฟื้นตัวในครึ่งหลัง ส่วนฝั่งอเมริกาทำรายได้ 1.81 พันล้าน USD คิดเป็นเกือบ 70% ของยอดขายทั้งหมด และยังเพิ่มขึ้น 44%
นักลงทุนลงโทษต่อความอ่อนแอในยุโรป โดยราคาหุ้นปัจจุบันอยู่ที่ 287.60 USD และลดลง 23.99% ตั้งแต่วันที่ 22 มิถุนายน
แต่ล่าสุดค่า CMF เพิ่งกลับขึ้นมายืนเหนือศูนย์ ซึ่งเป็นการบวกครั้งแรกในรอบหลายสัปดาห์ ซึ่งหมายความว่าเงินทุนรายใหญ่เริ่มเชื่อมั่นต่อสิ่งที่ฝ่ายบริหารคาดไว้สำหรับ Q2 อย่างน้อยในภูมิภาคที่ได้รับผลกระทบ
อย่างไรก็ดี MFI ยังลดลงที่ 34.72 ทำให้เห็นว่าสถาบันเริ่มเข้าสะสมก่อน ขณะที่นักลงทุนรายย่อยยังคงเทขาย ซึ่งตรงข้ามกับกรณีของ IMI
ความต้องการของดัชนีช่วยอธิบายสถานการณ์นี้บางส่วน Vertiv ได้เข้าร่วมกับ S&P 500 ในเดือนมีนาคม ดังนั้นกองทุนที่ติดตามดัชนีจึงยังคงซื้ออยู่
สัญญาล่าสุดก็สนับสนุนมุมมองนี้ Vertiv จัดหาระบบระบายความร้อนสำหรับการติดตั้ง Nvidia GB300 ที่มีจำนวนชั้นวางสูงสุดถึง 142 กิโลวัตต์
นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่มองบวกมากที่สุดที่นี่ โดยมีคำแนะนำซื้อ 12 รายการและถือ 2 รายการ เป้าหมายเฉลี่ยที่ 391 USD บ่งชี้โอกาส upside 35.95% และ KeyBanc เปิดตลาดที่ 360 USD ในวันที่ 23 กรกฎาคม
RBC ปรับลดเป้าหมายจาก 435 USD เป็น 418 USD เมื่อวันที่ 16 กรกฎาคมแต่ยังคงแนะนำซื้อ ซึ่งสอดคล้องกับสาเหตุจากยุโรป
Vertiv จะรายงานในวันพุธ หลังจากที่ ธนาคารกลางสหรัฐตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ย ไม่กี่ชั่วโมง
การที่ CMF ยังคงอยู่เหนือศูนย์ยืนยันการฟื้นตัว ขณะที่ถ้าร่วงต่ำกว่านั้นจะเปิดโอกาสให้ราคากลับไปต่ำสุดในเดือนมิถุนายนสำหรับหุ้นเย็นตัวนี้ที่นักวิเคราะห์นิยม
