เมื่อแรงกดดันจากอุปทานซึ่งขับเคลื่อนโดย AI กำลังรุนแรงขึ้นในตลาดทองแดง Freeport-McMoRan (FCX) จึงกลายเป็นหุ้นทองแดงที่โดดเด่นที่สุดในเวลานี้
ผู้ผลิตทองแดงรายใหญ่ที่สุดของสหรัฐอเมริกากำลังซื้อขายอยู่ใกล้ระดับ USD66.50 หลังจากปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็วตั้งแต่ต้นปี กราฟของบริษัทแสดงรูปแบบการต่อเนื่องขาขึ้นที่ชี้ไปยังระดับ USD87 และนักวิเคราะห์วอลล์สตรีทยังคงจัดอันดับให้เป็น Strong Buy แนวโน้มนี้ตั้งอยู่บนแนวคิดง่าย ๆ ว่า กระแส AI ต้องการทองแดงมากกว่าที่ตลาดจะสามารถจัดหาได้ในขณะนี้
ปัจจัยใดที่อยู่เบื้องหลังแรงกดดันนี้?
แรงกดดันทองแดงเกิดขึ้นอย่างรุนแรงและต่อเนื่อง ราคาทองแดงแตะ จุดสูงสุดตลอดกาล บน COMEX เมื่อวันที่ 12 สิงหาคม ขณะที่สเปรดเดือนใกล้ของ London Metal Exchange ขยายไปสู่พรีเมียม USD370 ต่อตัน กว้างที่สุดตั้งแต่ปี 2021 และสต็อกคงคลังลดลงต่อเนื่องถึง 42 วันติดกัน
ในฝั่งดีมานด์ AI เข้ามามีบทบาท ศูนย์ข้อมูล AI ขนาดหนึ่งกิกะวัตต์ต้องใช้ทองแดงประมาณ 50,000 ตัน และโครงข่ายไฟฟ้าที่สร้างขึ้นเพื่อรองรับ การเติบโตของศูนย์ข้อมูล AI ต้องการทองแดงมากยิ่งกว่าเดิม จึงคาดว่าเฉพาะศูนย์ข้อมูลอย่างเดียวก็จะเพิ่มความต้องการทองแดงใหม่อีกหลายแสนตันต่อปี
ต้องการข่าวสารเชิงลึกเพิ่มเติมเช่นนี้? สมัครรับจดหมายข่าวรายวันโดยบรรณาธิการ Harsh Notariya ได้ที่นี่
S&P Global และ กลุ่มศึกษาทองแดงระหว่างประเทศ ต่างก็ระบุว่า AI และการใช้ไฟฟ้าเป็นแรงขับเคลื่อนที่ผลักดันตลาดไปสู่ภาวะขาดดุลเชิงโครงสร้าง และ ความต้องการทองแดงที่เพิ่มขึ้น นี้ส่งผลกระทบมาถึงตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลด้วย ซึ่งการพุ่งขึ้นในระยะสั้นยังมาจาก มาตรการภาษีของสหรัฐอเมริกาและการลดการผลิตของโรงถลุงทองแดงในจีน ดังนั้นในตอนนี้ทองแดงจึงอยู่ในสภาวะขาดแคลนด้วยเหตุผลเชิงกลยุทธ์ร่วมกับเหตุผลทางยุทธวิธี และปัจจัยเชิงกลยุทธ์นั้นก็คือ AI ซึ่งผู้ผลิตที่ถือครองสินทรัพย์เหล่านี้ต่างอยู่ในจุดที่จะได้ประโยชน์
ทำไม Freeport จึงเป็นผู้นำในกลุ่มหุ้นทองแดง
ในกลุ่มหุ้นทองแดง Freeport ถือเป็นวิธีที่บริสุทธิ์ที่สุดสำหรับการถือครองอุปทานขนาดใหญ่ของสินทรัพย์นี้ เพราะบริษัทเป็นผู้ผลิตทองแดงรายใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกา และ กำไรสุทธิครึ่งปีแรกของบริษัทเพิ่มขึ้น 65% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ซึ่งเกิดจากเหมืองในสหรัฐอเมริกา ขณะที่ราคาทองแดงฟื้นตัวขึ้น
นักขุดเหมืองยังมีเลเวอเรจในการดำเนินงาน ซึ่งหมายความว่าหากราคาทองแดงเพิ่มขึ้น 10% กำไรจะเพิ่มขึ้นมากกว่าเดิม เพราะต้นทุนการขุดส่วนใหญ่ยังคงที่ ขณะที่รายได้เพิ่มสูงขึ้น นี่จึงเป็นเหตุผลว่าทำไมเมื่อโลหะหายาก คนขุดเหมืองจึงได้ผลตอบแทนมากกว่าบริษัทเทคโนโลยีที่ต้องซื้อโลหะแทน
นักวิเคราะห์พูดอย่างไรเกี่ยวกับหุ้นของ Freeport?
วอลล์สตรีทสนับสนุนอย่างมั่นใจ ข้อมูลจาก TipRanks แสดงสถานะ Strong Buy จากการให้คะแนน Buy 10 รายการ และ Hold 3 รายการ โดยไม่มี Sell เลย พร้อมทั้งราคาเป้าหมายเฉลี่ย 12 เดือนที่ 75.33 USD สูงกว่าราคาปัจจุบันราว 13% และราคาสูงสุดที่เรียกไว้คือ 82 USD
การเคลื่อนไหวล่าสุดชี้ไปในทางบวก โดย Barclays ปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 82 USD และ Stifel ขยับเป้าเป็น 80 USD ช่วงปลายเดือนกรกฎาคม Bill Peterson แห่ง JPMorgan นักวิเคราะห์อันดับต้นๆ ที่มีประวัติผลงานยอดเยี่ยมกับหุ้นนี้ ก็ยังคงแนะนำซื้อที่ 77 USD กองทุนใหญ่ก็เริ่มจัดพอร์ตเช่นกัน กองทุน ETF กลุ่มเหมืองทองแดง COPX มีมูลค่าเพิ่มขึ้นสี่เท่า ในหกเดือนด้วยเงินทุนไหลเข้ามาก แสดงว่าเงินทุนกำลังเข้ามาในกลุ่มนี้อย่างหนาแน่น
กระแสเงินกำลังหมุนจากบิ๊กเทคไปสู่กลุ่มเหมืองหรือไม่?
นี่คือส่วนที่ทำให้จังหวะเวลาน่าสนใจ ในวันที่ 4 สิงหาคม ทองแดงปรับตัวขึ้นจากอุปสงค์จีนและความกังวลด้านอุปทาน อีกทั้ง ETF ทองแดง CPER ก็ปรับขึ้นราว 1.3% แต่หุ้นเหมืองกลับวิ่งแรงกว่ามาก Southern Copper กระโดดขึ้น 4.98% และ Freeport เพิ่มขึ้น 5.75% ในวันเดียวกัน
ในขณะเดียวกัน ฝั่งที่มีผู้เล่นหนาแน่นของตลาดก็เริ่มเย็นลง โดยหลังจากที่หุ้นเซมิคอนดักเตอร์เป็นผู้นำตลาดมาตลอดปี ตอนนี้ราคากลุ่มนี้เริ่มถอยตัวลงจากจุดสูงสุด ผู้นำอย่าง Nvidia ส่งสัญญาณกราฟขาลง แบบหมี และยังถูก AMD แซงหน้าในแง่ของกระแสเงินสด อีกด้วย นอกจากนี้ ในวันที่ 14 สิงหาคม หุ้นกลุ่มชิปยังนำตลาดลดลง โดย Broadcom ร่วงลงมากกว่า 5%
ดัชนีชี้วัดเฉพาะของ BeInCrypto ที่เปรียบเทียบหุ้นเหมืองทองแดงและ Big Tech ทำให้เห็นจุดเปลี่ยนชัดเจน ดัชนีนี้แตะจุดต่ำสุดกลางเดือนกรกฎาคม จากนั้นตัดขึ้นเหนือเส้นแนวโน้ม และยังคงส่งสัญญาณหมุนเวียนไปยังหุ้นเหมืองแร่ตลอดเดือนสิงหาคม
บนกราฟจะเห็นลูกศรสีเขียวชี้ขึ้นสื่อถึงแต่ละครั้งที่สลับไปยังหุ้นเหมืองแร่ ส่วนลูกศรสีแดงชี้ลงคือการกลับไปยังหุ้นเทคโนโลยี หลังจากเดือนที่เต็มไปด้วยสัญญาณแดง ในที่สุดสัญญาณก็กลายเป็นสีเขียว พร้อมกับเข้าสู่ช่วงที่อุปทานทองแดงตึงตัวมากขึ้น
หุ้น Freeport ขยับสูงขึ้นกว่า 10% ในช่วงเดือนที่ผ่านมา เมื่อเทียบกันแล้ว Copper Futures กลับเพิ่มขึ้นเพียง 6% เท่านั้น
กราฟของ Freeport บอกอะไรเรา?
แนวโน้มทางเทคนิคสนับสนุนเรื่องราวนี้ Freeport ปรับตัวขึ้นประมาณ 27% จากจุดต่ำสุดวันที่ 17 กรกฎาคม ไปจนถึงจุดสูงสุดวันที่ 10 สิงหาคม จากนั้นราคาก็เข้าสู่การพักตัวแบบแคบและปรับลดลงต่อเนื่อง ปริมาณการขายเริ่มเบาบางลง ซึ่งเป็นสัญญาณพื้นฐานของรูปแบบ bull flag และ pole
หากปิดรายวันเหนือ USD68 จะเป็นการยืนยันการเบรกเอาต์ และตามทิศทางของ measured move จะมีเป้าหมายเสาที่ประมาณ 27% มุ่งหน้าไปที่ USD87 พื้นฐานอยู่ที่ USD65 และถ้าร่วงต่ำกว่า USD63 จะทำให้รูปแบบธงเสียและทำให้แนวโน้มเย็นตัวลงมาที่ USD58
มุมมองของนักวิเคราะห์: เหตุผลที่ว่า หุ้นกลุ่มทองแดงเป็นทางเลือกที่แข็งแกร่งได้รับการสนับสนุนอย่างมาก โดย FCX ได้รับไฟเขียวจากวอลล์สตรีท คำแนะนำ Strong Buy กับแนวโน้มขาขึ้นประมาณ 13% ไปยังเป้าหมายเฉลี่ย ถือเป็นเครื่องยืนยันที่ดีที่สุด แต่ตัวเลข USD87 นั้นเป็นเป้าหมายที่ไกลที่สุดในแผนภูมิ อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงจริงคือบางส่วนของแรงซื้อในครั้งนี้เกิดจากเทรดเดอร์เข้าช้อนซื้อล่วงหน้าก่อนจะมีมาตรการเก็บภาษีทองแดงจากสหรัฐ ทองแดงมีวัฏจักรที่ชัดเจนมากและแผนการทั้งหมดนี้ยังต้องให้ Freeport ฝ่าแนวต้าน USD68 ให้ได้ก่อน
เมื่อนักลงทุนกำลังชั่งน้ำหนักระหว่าง ทองคำ เงิน หรือทองแดง จะเห็นว่าโลหะที่ได้รับแรงหนุนจาก AI ชัดเจนอาจเป็นตัวที่ถูกเร่งราคาขึ้นอยู่แล้ว หากทะลุ USD68 ได้ อุตสาหกรรมขุดอาจนำหน้ากลุ่มเซมิคอนดักเตอร์อยู่ช่วงหนึ่ง
