Oracle รายงานรายได้ไตรมาสสี่สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ และเซ็นสัญญากับ OpenAI มูลค่า 300 พันล้าน USD ขณะที่หุ้นของบริษัทยังคงร่วงลง 8% หลังปิดตลาด ทั้งนี้ แนวโน้มที่คงที่สำหรับไตรมาสถัดไปบ่งชี้กับนักลงทุนว่า การลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน AI มูลค่า 70 พันล้าน USD ของบริษัท ยังไม่เริ่มสร้างผลตอบแทน
บริษัททำรายได้ในไตรมาสที่สี่ 19.2 พันล้าน USD ซึ่งสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 19.1 พันล้าน USD เล็กน้อย Oracle ยังประกาศแผนลงทุน 70 พันล้าน USD ในโครงสร้างพื้นฐานศูนย์ข้อมูลในปีงบประมาณ 2027 โดยตัดงานมากกว่า 30,000 ตำแหน่งในไตรมาสที่ผ่านมา เพื่อนำงบประมาณไปทุ่มกับโครงสร้างพื้นฐาน AI อย่างไรก็ตาม ราคาหุ้นของบริษัทยังคงลดลงเกือบ 8% ในสัปดาห์นี้
การเดิมพันศูนย์ข้อมูลของ Oracle
ข้อตกลงกับ OpenAI มูลค่า 300 พันล้าน USD ช่วยให้การขยายธุรกิจของ Oracle มีรากฐานที่มั่นคง ซึ่งโดยปกติข้อตกลงโครงสร้างพื้นฐานมักไม่มี ภายใต้สัญญาระยะเวลาห้าปีที่เริ่มต้นในปี 2027 OpenAI จะจ่ายให้ Oracle ประมาณ 60 พันล้าน USD ต่อปี สำหรับคลาวด์คอมพิวติ้ง ซึ่งจะทำให้บริษัทมีรายได้ประจำและสามารถวางแผนสร้างธุรกิจระยะยาวได้
Oracle ระดมทุนผ่านหนี้สินและทุนมูลค่า 48 พันล้าน USD ในปีงบประมาณ 2026 และมีแผนจะระดมทุนเพิ่มอีก 40 พันล้าน USD ในปี 2027 สำหรับการก่อสร้าง
การใช้จ่ายโครงสร้างพื้นฐาน AI ของบริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่ แตะ 650 พันล้าน USD ในปี 2026 และส่วนแบ่งตลาดของ Oracle ได้ขยายตัวอย่างรวดเร็วตั้งแต่ร่วมมือกับ OpenAI
เหตุใดหุ้นจึงยังคงตก
แนวโน้มระยะสั้นของ Oracle คงที่ ทำให้ตลาดทราบว่าสัญญา 300 พันล้าน USD ยังไม่ส่งผลต่อรายได้รายไตรมาสทันที การก่อสร้างศูนย์ข้อมูลต้องใช้เวลา และนักลงทุนกำลังชั่งน้ำหนักว่า Oracle จะสามารถขยายธุรกิจได้ตามแผนหรือไม่ ก่อนที่คู่แข่งจะดึงงานเหล่านั้นไปแทน
ช่องว่างระหว่าง ข้อผูกพันด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI และรายได้ที่คาดว่าจะได้รับ ปกคลุมธุรกิจกลุ่มนี้มาหลายเดือนแล้ว Oracle ได้ระบุตัวเลขนี้อย่างเฉพาะเจาะจงคือ ใส่เงิน 70 พันล้าน USD ลงไป แต่แนวทางรายได้ยังไม่แสดงว่ามันจะกลับมาเมื่อใด
Oracle มีสัญญา แผนการใช้จ่าย และแผนการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐาน อย่างไรก็ตาม ในสายตาของนักลงทุน ทุกคนยังต้องการเห็นไตรมาสที่การลงทุนเหล่านี้เริ่มเปลี่ยนไปเป็นการเติบโตของรายได้ที่มองเห็นได้
