Michael Saylor ประธานกรรมการบริหารด้านกลยุทธ์ ได้ระบุเมตริก Bitcoin (BTC) จำนวนสี่ตัวเป็นจุดเริ่มต้นสำหรับการทำความเข้าใจสาเหตุราคาลดลง โดยปัจจุบัน Bitcoin ซื้อขายต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 สัปดาห์อยู่ 4.4% ซึ่งถือเป็นตำแหน่งที่พบได้ยาก
อย่างไรก็ตาม Saylor ไม่ได้อธิบายอย่างชัดเจนว่าค่าดังกล่าวมีความเกี่ยวข้องกับการเคลื่อนไหวอย่างไร ในขณะเดียวกัน กระแสเงินไหลออกจากกองทุน ETF ของ Bitcoin ก็กำลังเร่งตัวขึ้น ซึ่งส่งผลต่อนักลงทุนที่ถือผลิตภัณฑ์เหล่านั้นอีกด้วย
สัญญาณการประเมินค่าที่พบได้ยากสามารถอธิบายการร่วงของราคาได้หรือไม่?
ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 สัปดาห์ ช่วยปรับความผันผวนของราคาย้อนหลังราวสี่ปี ตามแดชบอร์ด สินทรัพย์นี้มีการซื้อขายสูงกว่าสายเส้นนี้ถึง 94.4% ของเวลา
ขณะนี้ Bitcoin อยู่ต่ำกว่าเส้นดังกล่าว 4.4% ยิ่งไปกว่านั้น Fear and Greed Index ซึ่งเป็นมาตรวัดความรู้สึกตั้งแต่ 0 ถึง 100 มีค่าอยู่ที่ 10 ซึ่งบ่งชี้ถึงความกลัวขั้นสูงสุด
อย่างไรก็ตาม เส้นนี้ก็ไม่ได้เป็นพื้นที่แปลกใหม่สำหรับวงจรนี้ เพราะมันรับแรงขายในเดือนกรกฎาคมและนำมาก่อนการฟื้นตัวในเดือนสิงหาคม ตามที่การวิเคราะห์ราคาก่อนหน้าของ BeInCrypto กล่าวไว้
Saylor ได้ตั้งกรอบโพสต์ของเขาโดยเน้นไปที่การใช้ข้อมูลเป็นอันดับแรก
เมื่อคุณต้องการเข้าใจว่าเกิดอะไรขึ้นกับ Bitcoin ให้เริ่มต้นที่ข้อมูล แดชบอร์ด Bitcoin ของ Strategy จะช่วยนำเมตริกที่สำคัญมาโฟกัส
ที่มา: Saylor บน X
เมตริกทั้งสี่ข้อสามารถอธิบายการราคาร่วงได้หรือไม่?
ข้อมูลจากแดชบอร์ดชี้ว่า ETF ของ Bitcoin มีเงินไหลออก 2.92 พันล้าน USD ในช่วง 30 วันที่ผ่านมา โดยประมาณ 1.67 พันล้าน USD นั้นไหลออกในช่วงเจ็ดวันที่ผ่านมา
กล่าวได้ว่าประมาณ 57% ของเงินไหลออกทั้งเดือนเกิดขึ้นในสัปดาห์เดียว ส่วนความโดดเด่นของ Bitcoin หรือส่วนแบ่งจากมูลค่าตลาดคริปโตทั้งหมดอยู่ที่ 66.9%
Changpeng Zhao ผู้ร่วมก่อตั้ง Binance ได้เสนอเหตุผลเป็นไปได้หกข้อสำหรับการร่วงของราคา ตั้งแต่ข้อมูลเงินเฟ้อไปจนถึงการไอพีโอของ Anthropic พร้อมระบุคำเตือนท้ายความเห็นเหล่านั้นไว้ด้วย
ทำไมราคาคริปโตถึงลดลง? ไม่มีใครรู้แน่ชัด ความสัมพันธ์ไม่ได้แปลว่ามีสาเหตุร่วมกันเสมอไป
ที่มา: Zhao
Strategy เองก็กำลังเผชิญกับความเสี่ยงที่จะถูกถอดออกจากเบนช์มาร์กหลักคือดัชนี USA ของ MSCIในวันที่ 30 พฤศจิกายน ซึ่งแรงกดดันนี้ไม่ได้อยู่ภายใต้เมตริกสี่ข้อที่ Saylor เน้นย้ำไว้
การไหลออกอย่างต่อเนื่องจะทำให้เหตุผลที่เส้นค่าเฉลี่ย 200 สัปดาห์เป็นแนวรับมีน้ำหนักน้อยลง ในทางตรงกันข้าม หากมีการเปลี่ยนแปลงทิศทางของกระแสเงินทุน จะทำให้เหตุผลดังกล่าวแข็งแกร่งขึ้น
ผลลัพธ์นี้มีความสำคัญที่มากกว่าเรื่องกลยุทธ์ เพราะการไหลเข้าของ ETF และการซื้อจากคลังบริษัทถือเป็นช่องทางหลักในการสร้างอุปสงค์ของตลาด
