หุ้น AI ของสหรัฐฯ กำลังเดินหน้าเข้าสู่ช่วงเบรกเอาท์ที่อาจเกิดขึ้นในเดือนพฤษภาคม 2026 โดยสามบริษัทหลักที่เกี่ยวข้องกับ AI ทั้งหมด รายงานผลประกอบการ Q1 ในระหว่างวันที่ 4 ถึง 5 พฤษภาคม และแต่ละบริษัทก็มีรูปแบบทางเทคนิคที่แตกต่างกันอย่างชัดเจน
หนึ่งบริษัทอยู่ในจุดสูงสุดของ bull flag ที่มีความแตกต่างของปริมาณซื้อขายซ่อนอยู่ข้างใต้ อีกบริษัทกำลังทดสอบเบรกเอาท์ของ descending channel เป็นครั้งที่สอง ส่วนบริษัทที่สามนั้นกำลังมีแรงดีดตัวกลับอยู่เพียงเล็กน้อยเหนือจุดทริกเกอร์ขาลง โดยทั้งสามบริษัทนี้นิยามทิศทางของการซื้อขาย AI ที่จะชี้ขาดในเดือนพฤษภาคม
Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD)
Advanced Micro Devices (AMD) พุ่งขึ้น 88.65% ตั้งแต่ต้นเดือนมีนาคม โดยไต่จาก 187.65 USD จนไปถึงจุดสูงสุดที่ 353.93 USD ก่อนจะย่อตัวลงที่ 314.87 USD ในวันที่ 28 เมษายน
กราฟตอนนี้มีลักษณะเป็น bull flag ซึ่งเป็นรูปแบบต่อเนื่องที่การพุ่งแรงตามมาด้วยการเคลื่อนไหวแคบๆ ในแนวข้างก่อนวิ่งขึ้นต่อ การตัดสินใจในเดือนพฤษภาคมจะกำหนดทิศทางของหุ้น AI หลักทั้งหมดที่ควรจับตา โดย ผลประกอบการ Q1 ปี 2026 จะรายงานหลังปิดตลาดในวันที่ 5 พฤษภาคม
แต่ปริมาณซื้อขายกลับไม่สอดคล้องกับราคา ในช่วงวันที่ 24 กุมภาพันธ์ ถึง 24 เมษายน ราคา AMD ขยับขึ้นมาอย่างต่อเนื่อง ในขณะที่ปริมาณซื้อขายต่อวันยังคงอยู่ในระดับเดิม ความแตกต่างของปริมาณซื้อขายนี้ชี้ให้เห็นว่าการพุ่งขึ้นยังขาดแรงซื้อรายใหม่ ซึ่งเป็นเชื้อเพลิงสำคัญที่ต้องใช้เพื่อปกป้องราคาที่ถูกขยายตัวเข้าใกล้การรายงานข้อมูลสำคัญ และยังเป็นสาเหตุที่ทำให้เกิดการสะสมตัวของราคา
ประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นว่าจะเกิดอะไรขึ้นเมื่อ AMD รายงานตัวเลขกำไรท่ามกลางแรงเชื่อมั่นที่อ่อนแอ ผลประกอบการ Q4 ปี 2025 ในวันที่ 4 กุมภาพันธ์ เอาชนะความคาดหวังได้อย่างชัดเจน มีรายได้รวม 7.66 พันล้าน USD สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้ และยอดขายศูนย์ข้อมูลทำสถิติสูงสุดที่ 5.4 พันล้าน USD
แต่ราคาหุ้นก็ยังร่วงลงจาก 192 USD ภายในไม่กี่วัน ซึ่งเป็นการดิ่งลง 20% จากความกังวลเรื่องเป้าหมายรายได้และการขายทำกำไรหลังจากราคาวิ่งขึ้นมามากแล้ว
เดือนพฤษภาคมจึงเตรียมรูปแบบเดิมไว้ แต่จะรุนแรงยิ่งกว่าเดิม ขณะนี้ AMD ซื้อขายสูงกว่าจุดสูงสุดเดือนกุมภาพันธ์ โดยมี open interest ของ put-call เกิน 1 และ IV Rank ที่ 82.26% ทั้งสองปัจจัยนี้บ่งชี้ว่าผู้ซื้อขายกำลังคาดหวังความเคลื่อนไหวที่รุนแรง
ดังนั้นแค่รายงานผลกำไรดีกว่าอาจไม่เพียงพอ การยืนอยู่เหนือ 314.69 USD จะยังคงรักษารูปแบบ flag เอาไว้ได้
ต้องการรับข้อมูลเชิงลึกแบบนี้เพิ่มเติมใช่ไหม? สมัครรับจดหมายข่าวรายวันโดยบรรณาธิการ Harsh Notariya ที่นี่
การปรับฐานลงสู่ 290.41 USD ยังถือเป็นการสะสมราคา อย่างไรก็ตาม หากราคาหลุดต่ำกว่า 251.17 USD รูปแบบนี้จะถูกยกเลิก แต่ถ้าปิดรายวันเหนือ 353.93 USD ได้อีกครั้ง จะเป็นการเปิดทางสู่จุดสูงสุดใหม่ ซึ่งนักวิเคราะห์ตลาดต่างก็จับตาดูอยู่
Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR)
Palantir (PLTR) ร่วงลงเกือบ 25% ในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา แต่ประเด็นสำคัญไม่ใช่แค่ราคาที่ลดลง นับตั้งแต่เดือนธันวาคม หุ้นได้เคลื่อนไหวอยู่ภายในช่องทางขาลง ซึ่งเป็นรูปแบบที่ราคาร่วงลงตามเส้นแนวโน้มขาลงสองเส้นที่ขนานกัน PLTR พยายามจะทะลุกรอบนี้ ถึงสองครั้ง คือวันที่ 24 มีนาคม และ 22 เมษายน
ทั้งสองครั้งเกิดขึ้นใกล้แนวต้านด้านบน และทำให้ราคาหุ้นอยู่ที่ 143.20 USD ก่อนการประกาศผลประกอบการไตรมาสแรกปี 2026 ในวันที่ 4 พฤษภาคมหลังตลาดปิด
สถานการณ์นี้แสดงสัญญาณการกลับตัวในระยะเริ่มต้น ระหว่างวันที่ 24 กุมภาพันธ์ถึง 10 เมษายน PLTR ทำราคาต่ำกว่าจุดต่ำเดิม แต่ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ซึ่งชี้วัดโมเมนตัมระหว่าง 0-100 กลับแสดงค่าต่ำสุดที่สูงกว่าเดิม
ภาวะ bullish divergence นี้เป็นแรงผลักดันให้ราคาวิ่งขึ้นไปยังแนวต้านด้านบนตั้งแต่วันที่ 13 เมษายน
ถึงแม้จะพยายามทะลุกรอบ แต่ก็ล้มเหลว เนื่องจากปริมาณการซื้อขายเป็นคำตอบ ระหว่างวันที่ 13-22 เมษายน ราคาเคลื่อนไหวขึ้นแต่ปริมาณลดลง เมื่อไม่มีแรงซื้อมากพอ ราคาจึงไม่สามารถผ่านแนวต้านไปได้ แม้มีโมเมนตัมช่วยก็ตาม
ปัจจัยพื้นฐานอาจเป็นตัวผลักดันให้ปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นตามที่กราฟต้องการ วอลล์สตรีทคาดว่า รายรับไตรมาสแรกจะอยู่ที่ 1.54 พันล้าน USD เพิ่มขึ้น 74% เมื่อเทียบกับปีก่อน และกำไรต่อหุ้น (EPS) ก็ชนะเป้าตลอด 10 ไตรมาสติดต่อกัน ทำให้ความคาดหวังยังคงสูง
กระทรวงกลาโหมของสหรัฐอเมริกากำหนดให้ระบบ Maven Smart System ของ Palantir เป็นโครงการหลักตั้งแต่เดือนมีนาคม ซึ่งช่วยให้เห็นโอกาสด้าน AI ระยะยาวในสัญญาของรัฐบาล
ระดับของคณิตศาสตร์กำหนดทิศทางของเดือนพฤษภาคม การรักษาระดับ USD 140.78 ซึ่งเป็นแนวรับ Fibonacci ที่ 0.236 จะช่วยรักษาโครงสร้างเอาไว้
หากเกิดการทะลุขึ้น 6% เหนือ USD 151.91 พร้อมด้วยปริมาณการซื้อขายที่สูง จะเปิดเส้นทางสู่ USD 160.89 และสุดท้ายที่ USD 198.98 แต่ถ้าร่วงต่ำกว่า USD 140 จะเสี่ยงเปิดทางสู่ USD 126.36 และพื้นช่องสัญญาณใกล้ USD 122.81
Super Micro Computer (NASDAQ: SMCI)
Super Micro Computer (SMCI) ถือเป็นรูปแบบหมีที่บริสุทธิ์ที่สุดในหมู่หุ้น AI ที่ควรจับตาในเดือนพฤษภาคมนี้
ราคาหุ้นร่วงลงประมาณ 40% จาก USD 30.79 เหลือ USD 19.30 ระหว่างวันที่ 19 มีนาคม ถึง 23 มีนาคม หลังจากที่ กระทรวงยุติธรรมสหรัฐดำเนินคดีผู้ร่วมก่อตั้ง Wally Liaw ฐานลักลอบส่งออกชิป AI Nvidia ไปจีนเป็นมูลค่า USD 2.5 พันล้าน ปัจจุบัน SMCI ซื้อขายที่ USD 26.99 ก่อนประกาศผลประกอบการไตรมาส 3 ปีงบ 2026 ในวันที่ 5 พฤษภาคม
ข้อกล่าวหานั้นได้ทำลายแรงซื้อของสถาบันไป ตัวชี้วัด Chaikin Money Flow (CMF) ที่สะท้อนพฤติกรรมสะสมหรือกระจายหุ้นของสถาบันโดยวัดจากราคาและปริมาณ ลดลงสู่ -0.28 เมื่อวันที่ 19 มีนาคม ซึ่งเป็นวันเดียวกับวันที่มีข้อกล่าวหา เม็ดเงินขนาดใหญ่ต่างพร้อมใจกันออก ส่งผลให้ราคาร่วงลง 40%
นับตั้งแต่วันนั้น CMF ฟื้นตัวกลับมาที่ +0.14 และราคาหุ้นได้สร้างกรอบแนวโน้มขาขึ้นจากจุดต่ำสุด อย่างไรก็ตาม นี่เป็นการรีบาวด์ชั่วคราวในโครงสร้างที่เสียหาย ไม่ใช่การกลับตัวขาขึ้น
ราคายังคงอยู่ใกล้เส้นเทรนด์ล่างของกรอบ และความเสียหายในปัจจัยพื้นฐานยังคงทวีขึ้นต่อเนื่อง
เมื่อวันที่ 22 เมษายน BlueFin Research รายงานว่า Oracle ยกเลิกคำสั่งซื้อชั้นวางเซิร์ฟเวอร์ GB300 จำนวน 300 ถึง 400 ยูนิต มูลค่าระหว่าง USD 1.1 ถึง USD 1.4 พันล้าน โดยอ้างว่าเพื่อเว้นระยะห่างจากคดีที่เกิดขึ้น Mizuho ปรับลดราคาเป้าหมายมาอยู่ที่ USD 25 ในสัปดาห์เดียวกัน
ดังนั้น วันที่ 5 พฤษภาคมจึงกลายเป็นวันยืนยันแนวโน้ม หากมีการพลาดเป้าหมายที่เชื่อมโยงกับ Oracle หรือ xAI ขาดทุน จะกระตุ้นให้สถาบันต่าง ๆ เทขายหุ้นอีกรอบ เหมือนที่เกิดขึ้นในเดือนมีนาคม
การวิเคราะห์เชิงตัวเลขยังบ่งชี้ถึงความตึงตัวและความไม่สมดุล หากต่ำกว่า 27.17 USD จะเปิดทางให้หลุด 25.36 USD และหากร่วงต่ำกว่าจุดนี้ จะทำให้แนวรับแตกออกและกลับไปทดสอบจุดต่ำสุดเดือนมีนาคมที่ 19.48 USD ส่วนการกลับขึ้นมาเหนือ 34.86 USD เพื่อเปลี่ยนแนวโน้มเป็นขาขึ้นนั้น ยังอยู่ห่างเกือบ 30% เลยทีเดียว
สัญญาณขาลงอยู่ห่างจากจุดปัจจุบันเพียง 6% เท่านั้น ทำให้ SMCI กลายเป็นหนึ่งในหุ้น AI ที่ควรจับตาช่วงต้นเดือนพฤษภาคมนี้
