ธนาคารกลางญี่ปุ่นและเฟดคาดขึ้นดอกเบี้ยสัปดาห์เดียวกัน เงินเยนจะพุ่งไหม

เทรดเดอร์กำลังเตรียมพร้อมรับมือกับช่วงเวลาที่หายากของการปรับนโยบายการเงินเข้มงวดพร้อมกันในสัปดาห์นี้ โดยธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) และธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ต่างเอนเอียงไปทางการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยภายในระยะเวลา 48 ชั่วโมงซึ่งกันและกัน

Fed จะประกาศการตัดสินใจของตนในช่วงบ่ายวันพุธ โดยตลาดฟิวเจอร์สได้ประเมินโอกาสมากกว่า 80% สำหรับการขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25 จุด ขณะที่ BOJ จะตามมาหลังจากนั้นสองวัน ในวันศุกร์

โอกาสการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยทั้งสองฝั่งมหาสมุทรแปซิฟิกกำลังเพิ่มขึ้น

จาก การสำรวจของ CNBC ต่อเศรษฐกร 18 คน ซึ่งจัดขึ้นตั้งแต่วันที่ 9 ถึง 14 กันยายน พบว่า 89% คาดว่า BOJ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมาตรฐาน 0.25 จุด เป็น 1.25% ซึ่งถือเป็นระดับสูงสุดในรอบสามทศวรรษ ผู้ตอบแบบสอบถามได้ให้เหตุผลว่าเงินเฟ้อเร่งตัวขึ้น ค่าจ้างปรับตัวสูงขึ้น และแรงกดดันจากวอชิงตัน

ฝ่ายบริหารของ Trump ได้จำกัดการเคลื่อนไหวที่เป็นไปได้ใด ๆ ของฝ่ายบริหาร Takaichi ที่จะขัดขวาง BOJ จากการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างมีประสิทธิภาพ

Takahide Kiuchi นักเศรษฐศาสตร์บริหาร ณ Nomura Research Institute กล่าวกับ CNBC

อย่างไรก็ตามไม่ใช่ทุกคนที่เห็นด้วยกับจังหวะการเดินหน้า Jesper Koll ผู้อำนวยการฝ่ายผู้เชี่ยวชาญของ Monex Group คาดว่าจะมีการขยับทีเดียว 0.50 จุด ขณะที่ Carlos Casanova นักเศรษฐศาสตร์อาวุโสประจำเอเชียที่ Union Bancaire Privée (UBP) คาดว่า BOJ จะคงอัตราดอกเบี้ยเดิม โดยให้เหตุผลว่าข้อมูลในขณะนี้ยังไม่สนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ยที่รวดเร็วขึ้น

ประมาณ 61% ของผู้ตอบแบบสอบถามเห็นว่าเงินเยนจะซื้อขายอยู่ในช่วง 155 ถึง 160 ต่อ USD ในเดือนข้างหน้า

Fed กำลังต่อสู้กับการขึ้นดอกเบี้ย

โอกาสของ Fed ได้เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วเช่นกัน จากที่เคยมีโอกาสใกล้เคียงกันในช่วงปลายเดือนสิงหาคม มาเป็นความเป็นไปได้ถึง 92% ที่ Fed จะขึ้นดอกเบี้ยในขณะนี้ ซึ่งสอดคล้องกับการที่เงินเยน แข็งค่ารายเดือนเมื่อเทียบกับ USD

การเคลื่อนไหวของทั้งคู่ นอกจากนี้ ยังเสริมรูปแบบที่ BeInCrypto’s การวิเคราะห์ความเสี่ยงระดับมหภาคได้ชี้ไว้ โดย Fed, ธนาคารกลางยุโรป และ BOJ อาจพร้อมใจกันเข้มงวดนโยบายในช่วงเวลาเดียวกันเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2006

ขณะนี้เหล่าเทรดเดอร์ต่างหันไปจับตา dot plot ของธนาคารกลางสหรัฐและการลงมติคัดค้านใด ๆ ของ BOJ เพื่อหาสัญญาณว่าทิศทางอัตราดอกเบี้ยของสองเศรษฐกิจนี้จะปรับตัวใกล้เคียงกันเร็วแค่ไหน

การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสองครั้งจะทำให้ช่องว่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างโตเกียวกับวอชิงตันแคบลงเป็นครั้งแรกในรอบหลายปี ซึ่งเรื่องนี้ย่อมส่งผลต่อการทำ carry trade และความต้องการรับความเสี่ยงในช่วงเข้าสู่ไตรมาสที่สี่