นักเทรดรุ่นเก๋า Peter Brandt กล่าวว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตร 30 ปีได้จบการปรับฐานลงแล้วและอาจขยับขึ้นแตะ 6.5% ถึง 7% เขาคาดว่าการร่วงต่ำกว่า 5% นั้นเป็นไปได้น้อย
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 30 ปี อยู่แถวๆ 5.35% ในวันอังคาร ต่ำกว่าจุดสูงสุดในเดือนตุลาคมที่ราว 5.67% เป้าหมายของ Brandt อาจทำให้ดอกเบี้ยจำนองขยับสูงขึ้นและสร้างแรงกดดันต่อ Bitcoin (BTC) และตลาดหุ้น
ทำไมผลตอบแทนพันธบัตร 30 ปีจึงฟื้นตัวจาก 5.22%?
Brandt กล่าวว่าอัตราผลตอบแทนลงไปแตะจุดต่ำสุดที่ 5.22% ระหว่างการปรับฐานจากจุดสูงสุดเดือนตุลาคม โดยรอบนี้ฟื้นตัวขึ้นมาประมาณ 0.13 จุดเปอร์เซ็นต์
อัตราผลตอบแทน 30 ปี ปรับขึ้นจาก 4.83% ตอนปลายเดือนมิถุนายนไปแตะเหนือ 5.3% ในเดือนสิงหาคม รายงานเงินเฟ้อเดือนตุลาคมที่ร้อนแรงกว่าคาดเป็นตัวขับเคลื่อนตลาดเมื่อวันอังคาร CNBC รายงานว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตร 10 ปียังพุ่งทะลุ 5% ชั่วครู่เช่นกัน
นอกจากนี้ ความเห็นของ Christopher Waller ผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังเป็นปัจจัยกระตุ้นคาดการณ์ว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ย นักเทรดในตลาดให้น้ำหนัก 84% โอกาสขึ้นดอกเบี้ยเดือนธันวาคมของเฟด
ถ้าแตะ 7% จะส่งผลอย่างไรกับหุ้น จำนอง และ Bitcoin?
ดอกเบี้ยจำนองเคยขยับขึ้นแตะประมาณ 7% ที่เป็นจุดสูงสุดในรอบสองปีเมื่ออัตราผลตอบแทน 30 ปีใกล้ 5.5% ดังนั้นการขยับสู่ 7% อาจทำให้ดอกเบี้ยจำนองไปสูงขึ้นอีก
มูลค่าหุ้นก็ต้องเผชิญกับแรงกดดันเดียวกัน โดย Antony Ghee แห่ง Merrill ชี้ว่า อัตราผลตอบแทนพันธบัตร 10 ปีที่ยืนเหนือ 5% คือความเสี่ยงสำคัญต่อหุ้นในระยะสั้นนี้
BTC ซื้อขายใกล้ระดับ 73,820 USD ลดลง 11.7% ในรอบ 30 วันตามข้อมูลจาก BeInCrypto Markets Bitcoin ขาดทุน 7% ในเดือนตุลาคม ระหว่างที่พันธบัตรและน้ำมันเบรกทิศทางปกติของตลาด
วอชิงตันเองก็พยายามตอบโต้ รัฐมนตรีคลัง Scott Bessent เพิ่มวงเงินซื้อคืนพันธบัตรระยะยาวเป็น 4 พันล้าน USD อย่างไรก็ตาม StoneX ระบุว่าผลตอบแทน 30 ปียังอยู่เหนือ 5.3%
อัตราผลตอบแทน 7% จะเกินค่าเฉลี่ย 6.15% ตั้งแต่ปี 1977 จากข้อมูลของ Macrotrends นั่นอาจทำให้ราคาจำนอง ตราสารหนี้บริษัท และทุกสินทรัพย์ที่อ้างอิงกับอัตราปลอดความเสี่ยงรวมถึง bitcoin ต้องปรับราคาใหม่
