Egan-Jones บริษัทจัดอันดับเครดิตของสหรัฐฯ ระบุว่าผลกระทบจาก AI จะเกิดกับบริการวิชาชีพ, เวนเจอร์แคปิตอล และที่อยู่อาศัยก่อนเป็นลำดับแรก และมองว่าการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจครั้งใหญ่แทบจะหลีกเลี่ยงไม่ได้
รายงานของบริษัทวันที่ 1 ตุลาคม เรื่อง “มันจบแล้ว” มุ่งเป้าไปที่นักลงทุนสถาบันและผู้จัดการความเสี่ยง Egan-Jones ชี้แจงว่ารายงานนี้ไม่ได้เขียนโดยนักวิเคราะห์เครดิต
Egan-Jones คาดว่าผลกระทบของ AI จะเกิดขึ้นกับกลุ่มใดก่อน?
บริการวิชาชีพ อยู่ในลำดับแรก เพราะบริษัทเหล่านี้คิดค่าบริการจากลูกค้าตามชั่วโมงของความชำนาญ
รายงานชี้ให้เห็นตัวอย่างเช่น เครือข่ายบัญชี Big Four อย่าง KPMG ได้กดดันบริษัทตรวจสอบบัญชี Grant Thornton UK ให้แบ่งปันกำไรที่ได้จากการใช้ AI โดยเอกสารในสหราชอาณาจักรแสดงว่าค่าธรรมเนียมการตรวจสอบลดลง 14% จาก 416,000 USD เหลือ 357,000 USD ตามที่ Financial Times รายงาน
นอกจากนี้ยังยกตัวอย่าง IBM ซึ่งหุ้นร่วงลง 13% เมื่อวันที่ 23 กุมภาพันธ์ ถือเป็นการร่วงหนักสุดตั้งแต่ปี 2000 ตามรายงานของ Bloomberg ซึ่ง Anthropic ระบุว่า Claude Code สามารถเร่งกระบวนการปรับปรุงโค้ด COBOL ซึ่งเป็นภาษาที่ใช้กับเมนเฟรมของธนาคารมานานหลายทศวรรษ
แม้จะเป็นเช่นนี้ แต่ก็ไม่ได้มีนักวิเคราะห์ทุกคนที่มองว่าความเสียหายจะคงอยู่ Evercore ISI ยังคงให้คำแนะนำ Outperform กับหุ้น IBM หลังจากที่ราคาร่วง โดยระบุว่า IBM เองก็มีเครื่องมือปรับปรุงระบบที่ขายอยู่แล้ว อ้างอิงจาก Investing.com
ส่วนเวนเจอร์แคปิตอลก็เป็นลำดับถัดไปตามการวิเคราะห์ของ Egan-Jones โดยบริษัทให้เหตุผลว่าเมื่อสตาร์ทอัพสามารถขยายธุรกิจด้วยเงินทุนน้อยลง เวนเจอร์แคปิตอลจะมีอำนาจต่อรองและผลตอบแทนน้อยลง
และบริษัทสันนิษฐานว่ามีนักลงทุนส่วนน้อย หรือ LPs ซึ่งเป็นผู้ให้เงินกองทุนกับบริษัทเหล่านี้ ที่ประเมินผลกระทบนี้ไว้แล้ว
การสูญเสียงานจะฉุดให้ราคาบ้านในสหรัฐฯ ลดลงได้จริงหรือ?
Egan-Jones ตั้งข้อสังเกตว่าครัวเรือนที่มีการผ่อนจำนองมักต้องพึ่งรายได้สองทาง หากตกงานเพียงหนึ่งงาน ก็อาจต้องขายบ้านภายใน 6 ถึง 12 เดือน
ราคาบ้านในปัจจุบันล้าหลังเงินเฟ้อ ดัชนี S&P Cotality Case-Shiller ระดับชาติปรับขึ้น 1.9% ในรอบปีถึงกรกฎาคม ขณะที่ราคาผู้บริโภคพุ่ง 3.4% ตามข้อมูลจาก S&P มูลค่าที่แท้จริงลดลงต่อเนื่อง 14 เดือนแล้ว
ในขณะเดียวกัน ข้อมูลจาก Redfin ระบุว่าจำนวนผู้ขายมากกว่าผู้ซื้อถึง 57.9% ในเดือนสิงหาคม ถือเป็น ส่วนเกินของผู้ขายบ้านในสหรัฐฯ ที่สูงเป็นประวัติการณ์
จดหมายข่าว The Kobeissi Letter ซึ่งเน้นเรื่องตลาดระบุว่า การสูญเสียงานในภาคที่ได้รับผลกระทบจาก AI เฉลี่ยอยู่ที่ประมาณ 11,000 ตำแหน่งต่อเดือน ซึ่งเป็นค่าเฉลี่ยในช่วงสามเดือนจนถึงเดือนมิถุนายน
Egan-Jones มองว่าผลกระทบต่อภาคที่อยู่อาศัยจะเป็นเพียงระยะสั้น และคาดว่าที่ดินในเมืองที่มีอยู่อย่างจำกัดยังคงรักษามูลค่าในระยะยาว อย่างไรก็ดี ปริมาณเงินที่ประหยัดจาก AI และส่งต่อถึงลูกค้า เช่นเดียวกับกรณีของ KPMG อาจเป็นตัวตัดสินว่าความกดดันด้านอัตรากำไรจะขยายไปไกลเพียงใด
