พายุลูกใหญ่กำลังก่อตัวสำหรับตลาดโลกในอีก 72 ชั่วโมงข้างหน้า เมื่อสี่ปัจจัยสำคัญทั้งประเด็นภูมิรัฐศาสตร์ การเงินองค์กร และธนาคารกลาง ต่างมาบรรจบกัน นักวิเคราะห์เตือนว่าการบูรณาการเหล่านี้ อาจสะเทือนทั้งหุ้น น้ำมัน เงินเยน และ crypto
จากประเด็นภูมิรัฐศาสตร์จนถึงธนาคารกลาง นี่คือสิ่งที่อาจทำให้ตลาดโลกผันผวนมากที่สุดในชั่วโมงที่จะถึงนี้
พายุสมบูรณ์แบบนี้หมายความว่าอย่างไรสำหรับตลาดโลก
พายุสมบูรณ์แบบในตลาดการเงินเกิดขึ้นเมื่อปัจจัยเร่งสำคัญมาบรรจบกันและส่งผลต่อความผันผวนของสินทรัพย์ทุกประเภท ผ่านผลกระทบร่วมต่อสภาพคล่อง ความเชื่อมั่น และมูลค่าเงินลงทุน ขณะนี้กำลังมี 4 ปัจจัยเร่งหลักพร้อมกันใน 72 ชั่วโมงข้างหน้า
ตัวเร่งแรกคือ ข้อตกลงสันติภาพสหรัฐอเมริกา-อิหร่านที่อาจเกิดขึ้น โดยตลาดได้สะท้อนความคาดหวังเชิงบวกไว้แล้ว น้ำมันเริ่มปรับตัวลงตามรายงานความคืบหน้า และ ประธานาธิบดี Trump ส่งสัญญาณว่าใกล้บรรลุข้อตกลงเร็ว ๆ นี้
อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์เตือนว่าข้อตกลงนี้อาจกระตุ้นความกังวลเงินเฟ้อขึ้นมาใหม่ได้อย่างรวดเร็ว
ติดตามเราได้ที่ X เพื่อรับข่าวสารล่าสุดแบบทันเหตุการณ์
หากมีการลงนามในข้อตกลงนี้ จะทำให้ค่าความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ลดลง แต่ความสนใจอาจย้อนกลับไปอยู่ที่เงินเฟ้อเรื้อรังและพลวัตของอุปทานน้ำมันอีกครั้ง
เหตุการณ์ที่คล้ายกันในยุคช็อกด้านพลังงานช่วงทศวรรษ 1980 ชี้ให้เห็นว่าข้อตกลงดังกล่าวอาจเปิดเผยแรงกดดันเชิงลึกของตลาด มากกว่าที่จะช่วยให้คลายความเครียดได้ทันที
ตัวเร่งที่สองคือ การจับตา SpaceX หลังการเข้าตลาดหุ้น IPO หลังสร้างประวัติศาสตร์ด้วย IPO ที่ใหญ่สุดแห่งหนึ่งบน Nasdaq ในประวัติการณ์ วันถัด ๆ ไปจะทดสอบว่านักลงทุนสามารถรับราคาประเมิน SPCX ที่สูงลิ่วโดยไม่ฉุดหุ้นในวงกว้างหรือไม่
แต่ถ้า SPCX อ่อนตัว อาจบ่งบอกว่าหุ้นเทคและ AI ถูกประเมินค่าสูงเกินไป
นอกจากนี้ กลุ่มบริษัทที่เตรียมเสนอขายหุ้น IPO ต่อไป อาจเจอแรงต้าน ในขณะที่ค่า P/E ของหุ้นในตลาดที่สูงอยู่แล้วก็เพิ่มความเสี่ยงต่อการเทขายเชิงลูกโซ่ในตลาดโลก
เหตุใดธนาคารกลางญี่ปุ่นและเฟดถึงเพิ่มความเสี่ยงอีก
ปัจจัยกระตุ้นลำดับที่สามจะเกิดขึ้นในวันที่ 16 มิถุนายน ธนาคารกลางญี่ปุ่นคาดว่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย และอาจดันอัตรานโยบายขึ้นใกล้ 1% ซึ่งถือว่าสูงที่สุดตั้งแต่ช่วงปลายปี 1990 ในวัฏจักรนโยบายการเงินของญี่ปุ่นสมัยใหม่
การตัดสินใจดังกล่าวจะทำให้เงินเยนแข็งค่าขึ้นอย่างมาก
นอกจากนี้ การขึ้นดอกเบี้ยอาจทำให้เกิดการเทขายต่อเนื่องของ yen carry trade คล้ายกับความผันผวนในเดือนสิงหาคม 2024 ซึ่งนักลงทุนทั่วโลกต่างปิดโพซิชันที่กู้เงินเยนมาลงทุนในสินทรัพย์หลายประเภท
ปัจจัยกระตุ้นลำดับที่สี่คือการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐ โดย Fed จะประชุมเสร็จสิ้นในเวลาใกล้กัน ซึ่งตลาดคาดว่าจะหยุดพักการขึ้นดอกเบี้ย ความไม่แน่นอนยังเพิ่มขึ้นจากพลวัตผู้นำใหม่ รวมถึงการแถลงข่าวอย่างเป็นทางการครั้งแรกของประธาน Kevin Warsh ที่จะสร้างความคลุมเครือให้ทิศทางนโยบายดอกเบี้ยในอนาคต
หากถ้อยแถลงของ Fed มีลักษณะสายเหยี่ยว โอกาสในการขึ้นดอกเบี้ยในช่วงหลังของปี 2026 อาจสร้างความกังวลต่อบรรยากาศตลาด แต่หากมีท่าทีผ่อนคลายมากขึ้น อาจส่งผลให้เกิดการดีดตัวของตลาด ถึงอย่างไรก็ดี ข้อมูลเงินเฟ้อยังคงสูงอย่างต่อเนื่องอาจบีบให้ Fed ต้องคงความระมัดระวังในเชิงนโยบายผ่อนคลายต่อไป
เมื่อปัจจัยเหล่านี้ซ้อนทับกันจึงก่อให้เกิดกระแสที่ซับซ้อน ข้อตกลงระหว่างสหรัฐและอิหร่านอาจหนุนสินทรัพย์เสี่ยงในเบื้องต้นแต่สร้างความกังวลด้านเงินเฟ้อ เงินเยนที่แข็งค่าขึ้นจะเข้มงวดสภาพคล่องอย่างยิ่งในขณะที่ถ้อยแถลงของ Fed ถูกจับตา ขณะที่ความอ่อนแอของกลุ่มเทคโนโลยีหลังกรณี SpaceX ยิ่งเพิ่มความเปราะบาง
ตลาดมักไม่แตกหักจากข่าวสารใดข่าวหนึ่ง แต่เมื่อความเสี่ยงหลากหลายประเด็นปะทะกัน มักขยายความเคลื่อนไหวอย่างรุนแรง ดังนั้น ด้วยระดับมูลค่าตลาดที่ตึงตัวและธนาคารกลางแต่ละแห่งอยู่ในจุดต่างๆ ของวัฏจักร อีก 72 ชั่วโมงข้างหน้าจะเป็นตัวกำหนดแนวโน้มของหลายสินทรัพย์ในสัปดาห์ต่อไป
ติดตามช่อง YouTube ของพวกเรา เพื่อรับชมผู้นำและผู้สื่อข่าววิเคราะห์สถานการณ์อย่างเชี่ยวชาญ
