Bitcoin ร่วงลงต่ำกว่า 63,000 USD ชั่วคราวในวันศุกร์ที่ผ่านมา โดยสาเหตุอยู่ไกลออกไปกว่า 6,000 ไมล์ อเมริกาซื้อเงินเยนญี่ปุ่นเป็นครั้งแรกในรอบ 28 ปี
วอชิงตันแทบไม่เคยทำเช่นนี้มาก่อน จุดประสงค์ก็เพื่อพยุงค่าสกุลเงินที่กำลังร่วงลง ทั้งยังส่งผลกระทบกับหนึ่งในตลาดเงินกู้ใหญ่ที่สุดของโลกอีกด้วย ในขณะที่ crypto อยู่ปลายทางของห่วงโซ่นั้น
เกิดอะไรขึ้นจริงๆ
ค่าเงินเยนร่วงลงต่อเนื่องมาหลายปี สัปดาห์ที่แล้วแตะระดับ 163.99 ต่อ USD ก่อนจะร่วงต่ำลงในสุดสัปดาห์ นั่นเข้าใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 40 ปีเลยทีเดียว
ญี่ปุ่นเป็นฝ่ายดำเนินการก่อนในวันพฤหัสบดี โดยขาย USD แล้วซื้อเยนเพิ่ม สิ่งนี้เรียกว่าการแทรกแซง กล่าวคือรัฐบาลซื้อสกุลเงินของตัวเองเพื่อดันราคาให้สูงขึ้นอีกครั้ง
วอชิงตันเข้าร่วมในวันศุกร์ ธนาคารกลางนิวยอร์กขายยูโรและซื้อเยนให้กระทรวงการคลัง โดยใช้บริการของ Goldman Sachs และ Morgan Stanley ตามที่ Financial Times รายงานไว้
สำหรับตอนนี้ มาตรการนี้ได้ผล เงินเยนปิดที่ระดับ 157.40 ต่อ 1 USD ซึ่งเป็นจุดแข็งที่สุดตั้งแต่ช่วงต้นเดือนพฤษภาคม
สหรัฐซื้อเงินเยนครั้งสุดท้ายเมื่อปี 1998
อเมริกาหยุดแทรกแซงตลาดอัตราแลกเปลี่ยนตั้งแต่กลางทศวรรษ 1990 หลังจากนั้นจึงเข้ามาแทรกแซงเพียง 3 ครั้ง ได้แก่ปี 1998, 2000 และ 2011 ตามข้อมูลของ Congressional Research Service ที่เผยแพร่ไว้ ส่วนวันศุกร์ที่ผ่านมานับเป็นครั้งที่ 4
รายงานส่วนใหญ่ระบุว่านี่คือการช่วยเหลือเงินเยนจากฝั่งสหรัฐในรอบกว่าทศวรรษ โดยชี้ไปที่ปี 2011 แต่ความจริงกลับตรงกันข้าม เพราะในปี 2011 กลุ่ม G7 ขายเยนเพื่อหยุดไม่ให้ราคามันแข็งค่ามากขึ้น
สหรัฐซื้อเงินเยนครั้งล่าสุดเมื่อวันที่ 17 มิถุนายน 1998 ธนาคารกลางนิวยอร์กใช้เงิน 833 ล้าน USD โดยครึ่งหนึ่งมาจาก Fed และอีกครึ่งหนึ่งมาจากกองทุน Exchange Stabilization Fund ซึ่งเป็นเงินสำรองฉุกเฉินด้านสกุลเงินของกระทรวงการคลัง บันทึกของธนาคาร ยืนยันข้อมูลนี้
ขนาดของการซื้อขายครั้งนี้ก็เป็นอีกหนึ่งเรื่องที่ทำให้ตกใจ ภาพถ่ายของ Reuters ได้ จับภาพสมุดโน้ตของรัฐมนตรีคลัง Scott Bessent ที่ Camp David ซึ่งเขียนไว้ว่า ซื้อเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) 5-10 พันล้าน USD
นี่คือมูลค่าสูงกว่าการค้าขายในปี 1998 ถึงหกถึงสิบสองเท่า
และยังมีอีกหนึ่งประเด็นที่น่าสนใจ กระทรวงการคลังสหรัฐเพิ่งตีพิมพ์ รายงานเรื่องค่าเงินเมื่อวันที่ 23 กรกฎาคม ซึ่งยังคงระบุให้ญี่ปุ่นอยู่ในรายชื่อที่ต้องเฝ้าระวังเกี่ยวกับนโยบายค่าเงิน
แต่เพียงแปดวันต่อมา วอชิงตันก็ได้เข้าซื้อเงินเยนด้วยตัวเอง
ติดตามเราใน X เพื่อรับข่าวสารล่าสุดได้อย่างต่อเนื่อง
มีมูลค่าเงินเท่าไรที่เกี่ยวข้อง
ญี่ปุ่นใช้เงินมากกว่าสหรัฐหลายเท่า โดย Bloomberg ระบุว่าการซื้อของญี่ปุ่นเมื่อวันพฤหัสบดีอยู่ที่ 8.45 ล้านล้านเยน หรือประมาณ 52.8 พันล้าน USD โดยตัวเลขประเมินนี้อ้างอิงจากบัญชีของธนาคารกลางญี่ปุ่นและการคาดการณ์ของนายหน้า
ต่อไปนี้คือการเปรียบเทียบระหว่างทั้งสองประเทศ
อย่างไรก็ดี ยังไม่มีใครรู้ตัวเลขที่แท้จริงในวันพฤหัสบดี กระทรวงการคลังญี่ปุ่นจะเผยแพร่ ข้อมูลการแทรกแซงเดือนละครั้ง โดยข้อมูลในวันที่ 30 กรกฎาคมจะเผยแพร่ภายในสิ้นเดือนสิงหาคม
เกาหลีใต้ก็เข้าร่วมด้วย โดยได้ขาย USD ควบคู่กับญี่ปุ่นเมื่อวันพฤหัสบดี ซึ่งเส้นเวลาจาก Reuters แสดงไว้ หลายสัปดาห์ก่อนหน้านี้ Goldman Sachs คาดการณ์ว่าค่าเงินเยนอาจอ่อนค่าต่อลงไปถึง 165
มีความหมายอย่างไรกับ Bitcoin
ราคาของ Bitcoin (BTC) อยู่ที่ประมาณ 63,034 USD เวลานี้ โดยลดลง 1.25% ใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ด้วยมูลค่าตลาด 1.26 ล้านล้าน USD Bitcoin ไม่ได้แค่ร่วง แต่ร่วงอยู่เพียงลำพัง
วอลล์สตรีทมีวันที่ดีในวันศุกร์ Nasdaq เพิ่มขึ้น 1% S&P 500 เพิ่มขึ้น 0.7% ดัชนี Dow เพิ่มขึ้น 0.53% ตามข้อมูลจาก CNBC ที่นี่ ในขณะที่ Bitcoin เคลื่อนไหวในทางตรงกันข้าม
ช่องว่างนี้คือประเด็นสำคัญ นักลงทุนในหุ้นกำลังจับตามองผลกำไรของบริษัทเทคโนโลยี ขณะที่นักเทรดคริปโตต่างเฝ้าดูสถานการณ์ที่โตเกียว
สาเหตุก็ง่ายมาก อัตราดอกเบี้ยญี่ปุ่นอยู่ใกล้ศูนย์มานาน เทรดเดอร์จึงกู้เงินเยนต้นทุนต่ำ จากนั้นนำไปแลก USD เพื่อซื้อสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น ไม่ว่าจะหุ้น พันธบัตร หรือ Bitcoin ทั้งหมดนี้เรียกว่า carry trade
การเทรดนี้ใช้ได้ขณะเยนยังอ่อน หากเยนแข็งขึ้นอย่างรวดเร็ว ทุกอย่างจะเปลี่ยนเทรดเดอร์จำเป็นต้องขายสินทรัพย์เพื่อชำระคืนเงินกู้ ความเครียดในตลาดพันธบัตรของญี่ปุ่น ได้สะท้อนไปก่อนหน้านี้ในเดือนกรกฎาคมแล้ว
ตลาดการเงินเคยเจอสถานการณ์นี้มาแล้ว ธนาคารกลางญี่ปุ่นขึ้นอัตราดอกเบี้ยเมื่อ 31 กรกฎาคม 2024 ส่งผลให้เยนแข็งค่าอย่างมาก ในเวลาไม่กี่วัน Nikkei 225 ร่วงถึง 12.4% ซึ่งเป็นวันที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่ปี 1987 ขณะที่คริปโตก็ร่วงลงด้วย
แต่ตอนนี้มีความแตกต่าง เหตุการณ์นั้นเริ่มจากการขึ้นดอกเบี้ย ซึ่งปิดช่องว่างถาวร ขณะที่วันศุกร์ครั้งนี้เป็นการเข้าไปซื้อ ซึ่งผลลัพธ์จะจางหายไปได้
ควรจับตาอะไรต่อไป
ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) คงอัตราดอกเบี้ยที่ 1% ในสัปดาห์นี้ ด้วยคะแนนเสียง 8 ต่อ 1 ซึ่งถือว่าสูงสุดนับตั้งแต่ปี 1995 อย่างไรก็ตาม อัตราดอกเบี้ยนี้ยังต่ำกว่าขีดสูงสุดของสหรัฐที่ 3.75% อย่างมาก แม้ว่าผู้ว่าการ Kazuo Ueda จะส่งสัญญาณถึงการปรับขึ้นในอนาคต แต่ก็ยังไม่มีการให้คำมั่นใดๆ
Bloomberg รายงานในบันทึกวันศุกร์ โดยอ้างนักกลยุทธ์จาก Evercore ISI คือ Marco Casiraghi และ Gang Lyu ว่า หากไม่มีแรงสนับสนุนจากความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ย ผลกระทบของการแทรกแซงค่าเงินต่างประเทศจะคงอยู่ในระยะเวลาสั้นเท่านั้น
ขณะนี้มีสามวันสำคัญที่ควรจับตา:
- ญี่ปุ่นจะยืนยันตัวเลขการใช้จ่ายที่แท้จริงเมื่อสิ้นเดือนสิงหาคม
- Bessent พบกับ Ueda ที่การประชุมกลุ่มประเทศเศรษฐกิจขนาดใหญ่ 20 ประเทศ (G20) ที่ Asheville รัฐนอร์ทแคโรไลนา ในเดือนเดียวกันนั้น
- หลังจากนั้น แนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของเฟดกับ BOJ จะเข้ามามีบทบาท
การทดสอบที่ง่ายคือ 160 หาก USD คงอยู่ต่ำกว่า 160 เยน การป้องกันถือว่าประสบความสำเร็จ แต่ถ้าเพิ่มขึ้นอีก เมืองโตเกียวกับกรุงวอชิงตันจะต้องตัดสินใจในแบบเดิมอีกครั้ง ซึ่งค่าใช้จ่ายจะสูงขึ้น
