ราคาทองแดงขยับขึ้นสะดุดตานักวิเคราะห์ก่อนเข้าเดือนตุลาคม นี่คือเหตุผล

ราคาทองแดงกำลังมุ่งหน้าสู่การปรับตัวลดลงรายสัปดาห์ที่แรงที่สุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม โดยสัญญาฟิวเจอร์สทองแดงในตลาดลอนดอนเมทัลเอ็กซ์เชนจ์ (LME) ร่วงลงกว่า 2% สำนักข่าว Bloomberg รายงานว่าต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นและค่าเงิน USD ที่แข็งค่าขึ้น ได้ส่งผลให้แนวโน้มความต้องการทองแดงพล่ามัวลง

แรงกดดันนี้เกิดขึ้นในสัปดาห์เดียวกับที่ Deutsche Bank คาดการณ์ว่าราคาทองแดงจะพุ่งขึ้นราว 50%

อะไรทำให้ราคาทองแดงตกลงในสัปดาห์นี้?

ราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้นซึ่งเชื่อมโยงกับสงครามในอิหร่าน ได้ถ่วงราคาทองแดงในช่วงไม่กี่วันมานี้ ตามข้อมูลจาก BeInCrypto และ Bloomberg โดยราคาทองแดงในสัญญาส่งมอบล่วงหน้า 3 เดือนที่ LME ปิดที่ 14,243.50 USD ต่อตันในวันพฤหัสบดี ลดลง 1.16% ในวันเดียวกัน จากข้อมูลของ LME

ข้อมูลจากประเทศจีน ซึ่งถือเป็นผู้บริโภคทองแดงรายใหญ่ที่สุดของโลก ก็เป็นอุปสรรคอีกอย่างหนึ่ง กำไรภาคอุตสาหกรรมของจีนเพิ่มขึ้น 4.2% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้าในเดือนสิงหาคม ซึ่งชะลอลงจากอัตราเติบโต 11% ในเดือนกรกฎาคม

ซึ่งนับเป็นการเติบโตที่อ่อนแอที่สุดตั้งแต่ กำไรลดลงในเดือนพฤศจิกายนปีที่แล้ว ราคาทองแดงที่ LME ลดลง 1% อยู่ที่ 14,478 USD ต่อตันในเช้าวันจันทร์ ในขณะที่สังกะสีและอะลูมิเนียมก็ลดลงเช่นกัน

ค่าเงิน USD ที่แข็งแกร่งขึ้นยิ่งเพิ่มแรงกดดันอีก โดยดัชนี US Dollar Index (DXY) ซึ่งวัดค่าเงิน USD เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอีก 6 สกุล ได้เพิ่มขึ้น 0.77% ในสัปดาห์นี้ และอยู่ใกล้กับระดับ 101.97 ในวันศุกร์

ติดตามเราใน X เพื่อรับข่าวสารล่าสุดแบบเรียลไทม์

อุปทานตึงตัวจะคงอยู่ได้นานกว่าปัจจัยกดดันจากเศรษฐกิจมหภาคหรือไม่?

แม้ว่าราคาน้ำมัน ค่าเงิน USD และข้อมูลจากจีนจะกดดันต่อความต้องการในสัปดาห์นี้ แต่การประเมินในเชิงบวกของ Deutsche Bank ได้เน้นที่ปัจจัยอุปทาน โดยธนาคารเห็นว่าราคาทองแดงจะพุ่งแตะ 22,050 USD ต่อตันในไตรมาสที่สองของปี 2027

นักวิเคราะห์ Daniel Ghali ได้กล่าวว่าสถานการณ์ปัจจุบันเป็น “การแข่งขันครั้งประวัติศาสตร์เพื่อชิงโลหะ” Deutsche Bank ประมาณการว่าจีนถือครองทองแดงในคลังยุทธศาสตร์ 2.05 ล้านตัน

ความเสี่ยงจากการเก็บภาษีนำเข้าทองแดงของสหรัฐฯ ยังได้ดึงทองแดงเข้าสู่คลังสินค้าของสหรัฐฯ ด้วย โดยธนาคารคาดว่าจะมีทองแดงอยู่ในคลังสินค้าสหรัฐฯ ถึง 1.3 ล้านตันภายในสิ้นปีนี้

เมื่อรวบรวมแล้ว ธนาคารคำนวณว่าสินทรัพย์เหล่านี้อาจถือครองไว้ถึง 71% ของปริมาณสำรองทองแดงที่มีอยู่ทั่วโลกบนพื้นดินภายในปลายปี 2026 ขณะที่ BMO Capital Markets ก็ได้ปรับเพิ่มแนวโน้มด้วย โดยได้ปรับคาดการณ์ราคาทองแดงในปี 2030 ขึ้นเป็นประมาณ 18,000 USD ต่อตัน

ราคาปิดเมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมาทำให้ทองแดงยังต่ำกว่าระดับเป้าหมายที่ 22,050 USD ของ Deutsche Bank ประมาณ 7,800 USD ซึ่งหมายถึงโอกาสขึ้นราคาถึง 55% โดยนักลงทุนจากจีนจะกลับมาอีกครั้งเมื่อวันหยุด National Day สิ้นสุดในวันที่ 7 ตุลาคม

สมัครรับข้อมูลช่อง YouTube ของเรา เพื่อรับชมผู้นำและนักข่าวถ่ายทอดมุมมองเชิงลึกจากผู้เชี่ยวชาญ