ทองคำและเงินสูญเสียมูลค่าในรูปแบบกระดาษไปประมาณ 400 พันล้าน USD ภายในไม่กี่นาทีในวันพุธ ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรของสหรัฐฯ แตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2002 ตัวเลขนี้เป็นการตีราคามูลค่าของโลหะที่ถือครองอยู่เดิม ไม่ได้วัดจำนวนเงินที่ถูกถอนออกจากตลาดแต่อย่างใด
ราคาทองคำร่วงจากประมาณ 4,120 USD เหลือใกล้ 4,066 USD ต่อออนซ์ในช่วงเวลา 15 นาที ในทำนองเดียวกัน เงินก็ร่วงจากราว 60.13 USD เหลือ 59.00 USD ก่อนที่ทั้งสองโลหะจะสามารถฟื้นตัวขึ้นได้
การร่วงลงของทองคำ 54 USD ต่อออนซ์ ส่งผลต่อมูลค่าที่หายไป 400 พันล้าน USD อย่างไร
ตัวเลขพาดหัวข่าวนี้มาจากการคูณ สภาทองคำโลก ประเมินไว้ว่าทองคำถูกขุดขึ้นมาทั้งสิ้นประมาณ 216,000 ตันในประวัติศาสตร์ ซึ่งคิดเป็นประมาณ 7 พันล้านออนซ์
การร่วงลง 54 USD ของราคาต่อออนซ์ในทองคำทั้งหมดนั้นคิดเป็นมูลค่าที่หายไปประมาณ 375 พันล้าน USD ส่วนเงิน ซึ่งมีมูลค่าใกล้ 3.65 ล้านล้าน USD จากรายงาน การขายโลหะ 1 ล้านล้าน USD ของ BeInCrypto เพิ่มอีกประมาณ 67 พันล้าน USD จากการลดลง 1.13 USD และเมื่อรวมกันจะพบว่ามูลค่ารวมที่หายไปอยู่ที่ราว 440 พันล้าน USD
อย่างไรก็ตาม ผู้ถือครองที่ไม่ได้ขายยังคงมีจำนวนออนซ์เท่าเดิม เพียงแค่ราคาที่ใช้ตีมูลค่านั้นเปลี่ยนแปลงไปเท่านั้น
เหตุใดการเพิ่มขึ้นของอัตราตอบแทนพันธบัตรจึงกดดันราคาทองคำและเงินให้ร่วงลง
อัตราดอกเบี้ยพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี หรือที่เรียกว่า 10-year Treasury yield ขยับแตะระดับ 5.35% ในวันพุธ ส่วนอัตราผลตอบแทนอายุ 30 ปีก็แตะ 5.70%
ทองคำและเงินไม่ได้ให้ดอกเบี้ย ดังนั้น เมื่อพันธบัตรให้ผลตอบแทนสูงขึ้น การถือโลหะจึงเท่ากับการเสียโอกาสรับรายได้นี้ไป
ขณะเดียวกัน เทรดเดอร์ต่างก็เตรียมรับมือกับการขายพันธบัตรอายุ 10 ปี มูลค่า 39 พันล้าน USD และการเปิดเผยรายงานการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐฯ ประจำเดือนกันยายน ซึ่งในครั้งนั้นมีการ ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็น 3.75%–4.00%
ข้อมูลจาก CME FedWatch แสดงให้เห็นว่า มีโอกาส 69% ที่จะมีการปรับขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนธันวาคม
นี่เรากลับมาอีกครั้ง นักเทรดต่างตอบสนองต่อการเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรด้วยการขายทองคำและเงิน อย่างไรก็ตาม ราคาพันธบัตรที่ลดลงและผลตอบแทนที่สูงขึ้นนั้นกลับเป็นบวกอย่างมากสำหรับโลหะมีค่า, Schiff เขียนไว้.
ทองคำปรับตัวลดลง 7.2% ในช่วงเดือนที่ผ่านมา นักวิเคราะห์มองว่าปี 2026 อาจเป็น ปีที่ผันผวนที่สุด นับตั้งแต่ปี 1982 การประมูลพันธบัตรและรายงานการประชุม Fed ในวันพุธหลังจากนี้คือบททดสอบถัดไปสำหรับอัตราผลตอบแทน และสำหรับโลหะที่เคลื่อนไหวตรงข้ามกับพวกมัน
