ประธานาธิบดี Donald Trump ประกาศว่าสงบศึกสหรัฐ-อิหร่านสิ้นสุดลงในวันพุธ ซึ่งได้ทำให้เกิดความกังวลต่อการทรุดตัวของตลาดในเดือนกรกฎาคม ฟิวเจอร์สหุ้นร่วงลงมากกว่า 1% ขณะที่น้ำมันและทองคำพุ่งสูงขึ้น
ปฏิกิริยาแรกของวอลล์สตรีทนั้น แสดงให้เห็นถึงความระมัดระวังมากกว่าความตื่นตระหนก อย่างไรก็ตาม คำถามสำคัญก็คือความเสี่ยงจากสงครามที่กลับมาอีกครั้งนี้จะเป็นปัจจัยกระตุ้นให้เกิดการเทขายหนักในเดือนกรกฎาคม หรือว่านักลงทุนต่างได้ปัจจัยเสี่ยงนี้ไว้ในราคากันแล้ว
วอลล์สตรีทเดินตามสคริปต์เดิมแบบลดความเสี่ยง
สหรัฐได้โจมตีเป้าหมายของอิหร่านมากกว่า 80 จุดเมื่อค่ำคืน หลังจากเตหะรานโจมตีเรือพาณิชย์สามลำในช่องแคบ Hormuz CENTCOM ยืนยันแล้ว
กองกำลังพิทักษ์ปฏิวัติของอิหร่านโต้กลับด้วยการกล่าวอ้างว่าได้โจมตีฐานทัพสหรัฐ 85 แห่ง พร้อมเปิดใช้งานระบบป้องกันทางอากาศใน บาห์เรน และ คูเวต
การสงบศึกในเดือนมิถุนายน สิ้นสุดลงไม่ถึงครึ่งหนึ่งของกรอบเวลา 60 วันที่ผู้เจรจาตั้งไว้ อย่างไรก็ตาม ตลาดกลับตอบสนองอย่างมีระเบียบ ฟิวเจอร์สดาวโจนส์ลดลง 1.10% ฟิวเจอร์ส S&P 500 ลดไป 0.87% และฟิวเจอร์สนาสแดกลดลง 1.33% ในช่วงพรีมาร์เก็ต
เม็ดเงินได้ไหลออกจากหุ้นและเข้าสู่สินทรัพย์ปลอดภัยตามรูปแบบลดความเสี่ยงแบบดั้งเดิม
เบรนท์ครูด ซึ่งเป็นเบนช์มาร์กน้ำมันของโลก พุ่งขึ้นมากกว่า 6% สู่ 79 USD ต่อบาร์เรล ทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิม เคลื่อนไหวใกล้ 4,056 USD Bitcoin (BTC) เจรจาใกล้ระดับ 62,170 USD ลดลงประมาณ 1.6% ในรอบ 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ตามข้อมูลจาก BeInCrypto
แม้ว่า Bitcoin จะร่วงลงในช่วงแรกหลัง ทรัมป์ประกาศหยุดยิงที่อังการา แต่ข้อมูลของ TradingView แสดงให้เห็นว่า ดัชนีฟิวเจอร์สเริ่มฟื้นตัวกลับมาบางส่วนในช่วงบ่าย
กรกฎาคมได้ถูกสะท้อนในราคาตลาดแล้วหรือยัง?
นักลงทุนต่างซื้อขายท่ามกลางสงครามนี้มาตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ เมื่ออิหร่านปิดช่องแคบฮอร์มุซเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ทศวรรษ 1970 โดยแรงกระแทกแรกนั้นรุนแรงกว่าการร่วงลงช่วงวันพุธมาก ดัชนี S&P 500 ร่วง 5% ในเดือนมีนาคม ขณะที่หุ้นทั่วโลกนอกสหรัฐฯ ตกมากกว่า 10% ตามข้อมูลของ Schwab
นับตั้งแต่นั้นมา ทุกครั้งที่มีการพักรบ ก็มักจะเกิดการฟื้นตัวของตลาด ข้อตกลงในเดือนมิถุนายนยังช่วยดัน เรตติ้งซื้อ S&P 500 ให้ทะยานแตะระดับสูงสุดที่ 60% อีกด้วย
อย่างไรก็ตาม นักกลยุทธ์จาก Schwab คือ Michelle Gibley และ Chris Ferrarone กลับมองเห็นความเปราะบางซ่อนอยู่เบื้องหลังการดีดตัวรอบเดือนเมษายน พวกเขาให้เหตุผลว่าการรีบาวด์นั้นเป็นเพียงผลจากนักลงทุนลดสถานะขาลง มากกว่าการเกิดสันติภาพที่แท้จริง
พวกเราไม่มองว่านี่เป็นช่วงเวลาที่ควรเร่งเพิ่มความเสี่ยงในพอร์ต ผู้เชี่ยวชาญทั้งสองเขียนไว้ใน รายงานซึ่งระบุถึงภาวะผันผวนที่สูงขึ้นและแรงเหวี่ยงของตลาด สืบเนื่องจากข่าวสารที่มาก่อนหน้า
ติดตามเราได้ทาง X เพื่อรับข่าวสารล่าสุดแบบเรียลไทม์
จุดยืนที่เน้นป้องกันเช่นนี้ อาจเป็นสาเหตุที่ทำให้ตลาดดูสงบในวันพุธ นักลงทุนที่เตรียมรับมือการโจมตีรอบใหม่มาแล้วจึงมีของขายน้อยลง คล้ายกับที่ความกังวล Black Monday เดือนมิถุนายน จางลงโดยไม่มีการดิ่งหนัก
เหตุใดการร่วงของตลาดในกรกฎาคมจึงขึ้นอยู่กับน้ำมัน
น้ำมันดิบต่างหากที่เป็นตัวแปรเสี่ยงต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอย ไม่ใช่คำปราศรัย เพราะราคาน้ำมันเบรนท์ที่ปรับขึ้นในปีนี้ นับเป็นการขึ้นแรงที่สุดในรอบกว่า 40 ปีตามสถิติของ CME Group อ้างอิงข้อมูลจาก Schwab
การวิเคราะห์สถานการณ์ของบริษัท คาดว่าราคาน้ำมันเบรนท์จะอยู่ระหว่าง USD75 ถึง USD100 ในกรณีปานกลาง และไม่มีการปรับฐานสำคัญ หากเป็นกรณีรุนแรง ราคาน้ำมันจะอยู่ที่ USD100 ถึง USD125 ช่วงครึ่งหลังปี ซึ่งเส้นทางนี้นำไปสู่การปรับฐานที่ลึกในตลาดหุ้น รวมถึงความเสี่ยงเศรษฐกิจซบเซาทั่วทั้งยุโรปกับเอเชีย
แต่หากเกิดสถานการณ์รุนแรง ราคาน้ำมันสูงกว่า USD125 จะส่งผลถึงเศรษฐกิจตกต่ำทั่วโลกและเข้าสู่ตลาดหมี นั่นคือหุ้นตกลงมากกว่า 20% โดย Dan Dicker เทรดเดอร์มากประสบการณ์ได้เตือนถึง ช็อคราคาน้ำมัน USD135 โดยช่องแคบนี้ปกติรับส่งประมาณ 20% ของน้ำมันสำเร็จรูปทั่วโลกและ 4.5% ของมูลค่าการค้าทั่วโลก
ขณะเดียวกัน ท่าทีของเตหะรานยังไม่เปิดช่องให้เกิดการยุติสถานการณ์ได้อย่างรวดเร็วเลย โดยประธานรัฐสภา Mohammad Bagher Ghalibaf แสดงท่าทีแข็งกร้าวขณะการโจมตียังคงดำเนินต่อไป
ยุคของการกลั่นแกล้งและรีดไถได้สิ้นสุดลงแล้ว… เรื่องเหล่านี้ไม่ทำให้เกิดประโยชน์อะไร พวกเราไม่ยอมถอย Ghalibaf กล่าว
ในเดือนกรกฎาคม ผลลัพธ์จึงขึ้นอยู่กับเรือบรรทุกน้ำมัน ไม่ใช่ถ้อยคำเพียงอย่างเดียว เพราะหากการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซและราคาน้ำมันดิบกลับสู่เสถียรภาพ กลุ่มที่คำนวณราคาล่วงหน้าจะยังคงได้เปรียบ แต่ถ้าน้ำมันพุ่งตัวสูงอย่างต่อเนื่องเข้าสู่ช่วงสูงสุดตามที่ Schwab ประเมินไว้ ตลาดจะได้เจอจุดทดสอบจริงของฤดูร้อนนี้เป็นครั้งแรก
