Fred Wilson ผู้ร่วมก่อตั้งบริษัทร่วมลงทุน Union Square Ventures กล่าวว่า ทางเลือกที่ง่ายที่สุดในการลงทุนเกี่ยวกับ AI คือพลังงาน ไม่ใช่หุ้นเทคโนโลยี เพราะในท้ายที่สุดแล้ว ก๊าซธรรมชาติเป็นพลังงานหลักของศูนย์ข้อมูล AI แห่งใหม่เกือบทั้งหมด แต่ราคาของมันกลับแทบไม่ขยับเลย
ช่องว่างนี้ได้จุดประกายให้เกิดการถกเถียงกันออนไลน์ ขณะที่หุ้นกลุ่มชิปได้ปรับตัวลดลงในเดือนนี้ แต่วัตถุดิบเบื้องหลังการสร้าง AI กลับยังซื้อขายอยู่ใกล้ระดับราคาเดิมในระยะยาว
เหตุใดนักลงทุนจึงมองว่าพลังงานคือทางเลือกที่ง่ายกว่าสำหรับการเดิมพันใน AI
Wilson ได้เสนอแนวคิดนี้ผ่านคลิปสั้นที่แชร์บน X
ถ้าคุณต้องการวิธีเดิมพันกับ AI ที่ง่าย โดยไม่ต้องคิดอะไรมาก เพียงแค่ลงทุนกับพลังงาน Fred Wilson กล่าวบน X
นักลงทุนคนหนึ่งได้นำเสนอแนวคิดนี้ไปไกลกว่านั้น โดยระบุว่า ทองแดงและพลังงานไฟฟ้านั้นเปิดโอกาสให้กับเทรดเดอร์ในการมีส่วนร่วมกับ AI ได้ในราคาย่อมเยา เพราะทั้งสองอย่างมีตลาดลึกและสามารถใช้เครื่องมือทางการเงินเสริม แต่อย่างไรก็ตาม เขาเสริมว่าแทบไม่มีใครสนใจเลย
ในความเป็นจริง ทองแดงได้ทำสถิติสูงสุดในปี 2026 และปริมาณทองแดงก็เริ่มลดลงเมื่อความต้องการของ AI สร้างแรงกดดัน อย่างไรก็ตาม ข้อมูลเศรษฐกิจภาคอุตสาหกรรมที่อ่อนแอของจีนซึ่งเป็นผู้ซื้อทองแดงรายใหญ่สุดกลับกดดันความต้องการทองแดงมากขึ้น
ในทางตรงข้าม กลุ่มเทคโนโลยีกลับเผชิญกับปัญหา หุ้นกลุ่มชิปได้ปรับตัวลดลงติดต่อกัน 8 วันในสัปดาห์ที่ผ่านมา และGoldman ได้แนะนำหุ้นเชิงรับสำหรับนักลงทุนที่กังวล
ราคาก๊าซธรรมชาติที่ถูกหมายถึงอะไรสำหรับนักลงทุน
Nikita Bier อดีตหัวหน้าฝ่ายผลิตภัณฑ์ของ X ได้กล่าวประเด็นที่ใกล้เคียงกัน โดยเขาระบุว่าก๊าซธรรมชาติเป็นต้นกำลังให้ศูนย์ข้อมูล AI เกือบทุกแห่ง แต่ราคากลับคงที่หรือลดลงด้วยซ้ำ
ข้อแรกเป็นความจริงในวงกว้าง โดยสหรัฐอเมริกามีศูนย์ข้อมูลที่เปิดใช้งานอยู่ 1,391 แห่ง และมีอีก 2,819 แห่งที่อยู่ในแผน ก๊าซธรรมชาติเป็นสัดส่วนเกือบ 75% ของแผนใช้พลังงานในศูนย์ข้อมูลในสหรัฐอเมริกา ที่กำลังจะเกิดขึ้น ส่วนที่เหลือใช้พลังงานนิวเคลียร์ เซลล์เชื้อเพลิง และแบตเตอรี่ ซึ่งก็เปิดทางให้นักลงทุนเข้าถึงโอกาสแบบเดียวกันได้
อย่างไรก็ตาม กราฟในโพสต์ดังกล่าวนั้นต้องการบริบทเพิ่มเติม เพราะกองทุน United States 12 Month Natural Gas Fund (UNL) ของสหรัฐฯ มีการถือสัญญาซื้อขายล่วงหน้า และการต่ออายุตำแหน่งเหล่านั้นก็เพิ่มต้นทุนให้กองทุน จึงเป็นเหตุให้มูลค่ากองทุนลดลงมากกว่าตัวราคาก๊าซจริงๆ
ในขณะเดียวกัน ดัชนีมาตรฐานของสหรัฐอเมริกา Henry Hub ส่วนใหญ่มีราคาคงที่ระหว่าง USD2 ถึง USD4 ต่อหนึ่งล้านบีทียู (MMBtu) ในทศวรรษที่ผ่านมา อย่างไรก็ตามมองไปข้างหน้า Wood Mackenzie คาดการณ์ว่าจะเข้าใกล้ USD5 ภายในปี 2035 เนื่องจากความต้องการไฟฟ้าเพิ่มขึ้น และ World Oil รายงานไว้
ดังนั้น การคาดการณ์นั้นคือบททดสอบจริงสำหรับใครที่ต้องการเดิมพันกับ AI นอกเหนือจากหุ้นเทคโนโลยี โดยการแข่งขันเพื่อพลังงานราคาถูกยังเปลี่ยนแปลงสมการ ต้นทุนการขุด Bitcoin อีกด้วย และหากราคาก๊าซปรับตัวสูงขึ้น ผู้ผลิตพลังงานก็อาจจะได้รับส่วนแบ่งค่าใช้จ่ายจาก AI มากกว่าผู้ผลิตชิปในปัจจุบันด้วยเช่นกัน
