Tom Lee จาก Fundstrat กล่าวว่า การเทขายหุ้นกลุ่มปัญญาประดิษฐ์ (AI) กำลังจะจบลงในเร็ว ๆ นี้ โดยเขาอ้างอิงถึงอัตราดอกเบี้ยที่กลับมาต่ำกว่า 5% และการถือชอร์ตหุ้นเทคโนโลยีมากจนแออัด แม้ว่าดัชนี Nasdaq จะยังร่วงลงก็ตาม
ดัชนี Dow อยู่ต่ำกว่าสถิติสูงสุดที่เคยทำไว้เมื่อต้นเดือนนี้มากกว่า 6% ตามรายงานของรายการ CNBC
Lee คิดว่ามีอะไรตามมาหลังการเทขายหุ้น AI?
Lee เป็นหุ้นส่วนผู้จัดการและหัวหน้าฝ่ายวิจัยที่ Fundstrat ซึ่งเป็นบริษัทวิจัยในวอลล์สตรีท เขาให้สัมภาษณ์ในรายการ Closing Bell ของ CNBC ว่าปัจจัยลบสองประการได้คลี่คลายลงแล้ว
เขากล่าวว่า ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) อาจเปลี่ยนจากท่าทีแข็งกร้าวไปสู่แนวทางที่ผ่อนปรน ขณะที่อัตราดอกเบี้ยที่ทำให้ตลาดกังวลว่าจะขึ้นถึง 6% ก็กลับมาต่ำกว่า 5% แล้ว
Lee ระบุหุ้นที่เขาแนะนำให้ซื้อมากที่สุด ได้แก่ Nvidia, ชิปหน่วยความจำ, หุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ “Magnificent 7”, ซอฟต์แวร์ และคริปโต เขายังมองบวกกับการฟื้นตัวในหุ้นวัฏจักรเศรษฐกิจ เนื่องจากหุ้นกลุ่มการเงินยังตามหลังอยู่ขณะที่อัตราดอกเบี้ยลดลง
เขายังยกประเด็นนี้ขึ้นมาเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว โดยเรียกการร่วงลงของตลาดเมื่อวันศุกร์ว่าเป็น โอกาสซื้อคริปโตและชิปเซมิคอนดักเตอร์ โดยแยกต่างหาก Lee ยังเป็นประธานของ BitMine ซึ่งเป็นบริษัทที่ถือ Ethereum (ETH) ด้วย
ตลาดตราสารหนี้จะเปิดตัวอีกครั้งได้ก่อนขาลงรอบถัดไปหรือไม่?
อย่างไรก็ตาม Lee ระบุดังนี้ว่ายังมีอุปสรรคเหลืออยู่ 2 ประการ คือ ตลาดตราสารหนี้ยังปิดบางส่วน และความไม่แน่นอนจากสงครามก็ยังคงดำเนินต่อไป
แต่เขากลับมองว่าการที่เงินทุนหดตัวถือเป็นเรื่องดี เพราะจะช่วยจำกัดความร้อนแรงเกินไปของภาวะเก็งกำไร รายงานของ Fundstrat ประเมินการใช้จ่ายด้าน AI มูลค่า 30 ล้านล้าน USD ในระยะเวลา 25 ปี Lee กล่าวว่า มีทุนมากมายพร้อมสนับสนุนการเติบโตนี้
ดิฉันคิดว่า AI เป็นการสร้างโครงสร้างพื้นฐานที่สำคัญกว่ามือถือเสียอีก
Tom Lee, หุ้นส่วนผู้จัดการ Fundstrat กล่าวผ่าน CNBC
อย่างไรก็ตาม Will Sommer นักวิเคราะห์อาวุโสจาก Gartner กลับมองว่ารายได้จาก AI อาจไม่สูงพอ เขาเชื่อว่ารายได้ของ AI จะมีขนาดเล็กเกินกว่าจะสร้างผลตอบแทนคุ้มค่ากับเงินลงทุนที่วางแผนไว้
เขายังกล่าวอีกด้วยว่ามีการใช้จ่ายเกือบ 1 ล้านล้าน USD ในปี 2026 และอีก 6 ล้านล้าน USD ภายในปี 2030
Lee จัดให้ AI อยู่ในปี 1997 ซึ่งเป็นปีที่เขากล่าวว่า Cisco ตกลง 50% ในเชิงประวัติศาสตร์ Cisco ยังทำจุดสูงสุดในเดือนมีนาคม 2000 จากนั้นได้สูญเสียเกือบ 90% ตามข้อมูลของ Sherwood อีกด้วย
แต่ประเด็นเดิมพันนั้นลุกลามไปไกลกว่าเทคโนโลยี โดย หุ้น 15 อันดับแรก ครองสัดส่วนสูงสุด 46.7% ของ S&P 500 จากรายงานของ The Kobeissi Letter ในขณะที่ปี 2000 อยู่ที่ 27.2% และหากตลาดตราสารหนี้เปิดใหม่ตามอัตราดอกเบี้ยที่ผ่อนคลาย อาจเป็นสิ่งตัดสินว่าการคาดการณ์จุดต่ำสุดของ Lee จะเป็นจริงหรือไม่
