BlackRock ได้ปรับลดสัดส่วนในหุ้น AI ที่เชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับกระแสปัญญาประดิษฐ์ (AI) บูม โดย Rick Rieder หัวหน้าฝ่ายการลงทุนตราสารหนี้ทั่วโลก กล่าวเมื่อวันพุธที่ผ่านมา และเขาอธิบายว่าการขายนี้ถือเป็นการปรับสมดุล ไม่ใช่การกลับทิศทาง
BlackRock ดูแลทรัพย์สินของลูกค้ามากกว่าคู่แข่งรายอื่น ๆ จึงได้รับความสนใจเป็นพิเศษ โดยนักลงทุนต่างพูดคุยกันว่าการที่ตลาดกระจุกอยู่กับผู้ชนะ AI เพียงไม่กี่รายนั้นมากเกินไปหรือไม่
การปรับลดหุ้น AI ของ BlackRock สะท้อนความรอบคอบในการเลือกลงทุน
ระหว่างให้สัมภาษณ์กับ CNBC Rieder กล่าวว่า ทีมของเขาได้ลดสถานะในบริษัทที่อิงผลประกอบการกับการขยายตัวของ AI อย่างมาก นอกจากนี้ ใน คลิปอีกตอน เขาเสริมว่าบริษัทได้ลดสัดส่วนหุ้นโดยรวมลงอย่างเห็นได้ชัดเช่นกัน
เขาให้กรอบความคิดว่าการปรับเปลี่ยนนี้คือการลดหุ้นที่ได้กำไร ไม่ใช่การเลิกลงทุนในธีมดังกล่าว
บางบริษัทที่เชื่อมโยงกับ AI อย่างชัดเจน เราได้ลดสัดส่วนลงเล็กน้อยและปรับสมดุลเล็กน้อย Rieder กล่าวไว้ในบทสัมภาษณ์นี้
ติดตามเราใน X เพื่อรับข่าวสารล่าสุดขณะเกิดเหตุการณ์
ขอบเขตของถ้อยคำเหล่านี้มีความสำคัญ ในวันที่ 31 มีนาคม BlackRock มีรายงานว่ามีทรัพย์สินภายใต้การบริหารสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 13.9 ล้านล้าน USD ตามเอกสารยื่นกับ ก.ล.ต. สหรัฐฯ ฉบับนี้
อย่างไรก็ตาม ความเห็นเหล่านี้สอดคล้องกับจุดยืนที่ Rieder ยึดมาตลอดทั้งปี ที่งาน CNBC เมื่อเดือนมิถุนายน เขาไม่เห็นด้วยกับการเปรียบเทียบกับยุคดอทคอม โดยกลุ่ม Magnificent 7 ในขณะนั้นมีค่าซื้อขายราว 26 เท่าของผลประกอบการ และมีการเติบโตของกำไรล่วงหน้ามากกว่า 20%
มุมมองของเขาในเดือนมกราคมจาก บทวิเคราะห์ ก็ชี้ด้วยว่า ปี 2026 จะให้รางวัลสำหรับรายได้และการคัดเลือกหุ้นมากขึ้น ขณะที่ AI จะแยกกลุ่มผู้ชนะออกจากผู้ล้าหลัง
Wall Street เองก็แตกออกเป็นสองฝั่งในกลยุทธ์นี้ JPMorgan สนับสนุนลูกค้าให้ซื้อหุ้นกลุ่มชิปที่เพิ่งย่อตัว ขณะที่ Morgan Stanley ชื่นชอบกลุ่ม hyperscaler มากกว่า ทั้งสองฝ่ายต่างมีมุมมองเกี่ยวกับ หุ้นชิป AI ซึ่งคล้ายคลึงกับแนวทางคัดเลือกหุ้นของ BlackRock
เงินลงทุน AI อาจเปลี่ยนทิศทางไปยังที่ใดต่อ
Rieder ระบุว่าบริษัทอาจนำเงินไปลงทุนใหม่กับกลุ่มที่ได้รับประโยชน์จากการนำ AI มาใช้ในราคาต่ำกว่า โดยผู้ผลิตพลังงาน กลุ่มอุตสาหกรรม และผู้สร้างโครงสร้างพื้นฐาน อาจเป็นผู้รับช่วงคลื่นลงทุนรอบใหม่ของการใช้จ่ายในศูนย์ข้อมูลได้
สัญญาณของการทำกำไรเริ่มกระจายไปทั่วห่วงโซ่อุปทาน AI โดย หุ้นหน่วยความจำ AI ยังคงนำการซื้อขายในปี 2026 แม้ว่ากระแสเงินจะเปลี่ยนเป็นระมัดระวังมากขึ้น ขณะเดียวกัน ราคาหุ้น Samsung ตกลงในสัปดาห์นี้ แม้ว่าจะคาดการณ์กำไรพุ่ง 19 เท่า เพราะนักลงทุนได้ขายทำกำไรจากรอบที่ผ่านมา
อย่างไรก็ตาม ความกังวลหลักยังคงเป็นเรื่องของการกระจุกตัว ดัชนี S&P 500 ทำสถิติใหม่หลายครั้งจาก การกระจายตัวของตลาดที่อ่อนแรง ซึ่งกลุ่มบริษัทยักษ์ใหญ่เพียงไม่กี่รายเป็นกลไกขับเคลื่อนหลักของดัชนี
คำแนะนำการจัดสรรพอร์ตโฟลิโอที่กว้างขึ้นของ BlackRock ในปีนี้ ชี้ไปในทิศทางเดียวกัน โดยบริษัทแนะนำให้ถือ Bitcoin (BTC) สัดส่วน 1% ถึง 2% ซึ่งเป็นทางเลือกสร้างผลตอบแทนนอกเหนือจากชื่อหุ้น AI ชั้นนำไม่กี่ราย
สำหรับนักลงทุน บทสรุปที่สื่อออกมาคือความมีวินัย ไม่ใช่ความตื่นตระหนก ฤดูกาลประกาศผลกำไรที่กำลังจะมาถึงนี้อาจเป็นเครื่องพิสูจน์ว่า หุ้น AI ตัวใหญ่ในตลาดจะสามารถรักษามูลค่าพิเศษของตัวเองต่อไปได้หรือไม่
