Michael Saylor ได้นำเอา Strategy (MSTR) มาเปรียบเทียบกับหุ้น Magnificent 7 (Mag 7) เมื่อวันที่ 2 กรกฎาคม โดยระบุว่าบริษัทของเขาคือหุ้นที่ MoST inteResting ที่สุดในวอลล์สตรีท ขณะที่ราคาหุ้นเริ่มฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดเมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา
การเปรียบเทียบนี้มีรากฐานอยู่ที่สถานะของอนุพันธ์มากกว่าผลตอบแทนด้านราคา จากข้อมูลบนแผนภูมิที่ Saylor แชร์ MSTR มีปริมาณ open interest ของออปชั่นเท่ากับ 71.9% จากมูลค่าตลาดของบริษัท ซึ่งสูงกว่าสมาชิก Mag 7 รายใดหลายเท่า
Open Interest ของ MSTR แซงหน้า Mag 7 อย่างขาดลอย
โพสต์ของ Saylor ได้เน้นตัวอักษรในคำว่า MoST inteResting เพื่อสะท้อนตัวย่อ MSTR แผนภูมิของเขาระบุว่า Tesla (TSLA) อยู่ใกล้สุดที่ 15.8% และ Meta (META) ที่ 10.8% ในขณะที่สมาชิก Mag 7 ที่เหลือต่ำกว่านั้นอีก ที่สำคัญ ตัวเลขนี้เป็นการนำเสนอของ Strategy เอง และสะท้อนภาพในช่วงเวลาหนึ่งเท่านั้น
ติดตามพวกเราบน X เพื่อรับข่าวสารล่าสุดแบบเรียลไทม์
อัตราส่วนนี้สะท้อนถึงวิธีที่นักเทรดปฏิบัติต่อหุ้นนี้ โดย MSTR มีค่าเบต้า 3.54 ตามข้อมูลจาก S&P Global แหล่งข้อมูล ซึ่งขยับตัวเหมือนเป็นตัวแทนแบบ leveraged สำหรับ เงินเดิมพัน Bitcoin มูลค่า 64 พันล้าน USD ตัวเลือกออปชั่นจึงเป็นพาหนะยอดนิยมสำหรับการได้รับโอกาสดังกล่าว
ข้อมูลการยื่นเรื่องล่าสุดของ MicroStrategy เอกสาร แสดงว่าบริษัทถือ Bitcoin (BTC) 847,363 เหรียญ ซึ่งมากกว่า 4% ของอุปทานที่หมุนเวียน บริษัทจ่ายไป 64.1 พันล้าน USD เฉลี่ย 75,646 USD ต่อ coin
อย่างไรก็ดี เมื่อ BTC ซื้อขายใกล้ 61,760 USD มูลค่าตำแหน่งตอนนี้อยู่ที่ประมาณ 54 พันล้าน USD นี่เกิดขึ้นไม่กี่วันหลังจากที่มูลค่า Strategy ร่วงต่ำกว่ามูลค่าถือ Bitcoin ของตัวเอง เป็นครั้งแรกเมื่อวันที่ 26 มิถุนายน
การฟื้นตัวย้อนกลับในเดือนกรกฎาคมขับเคลื่อนด้วยแนวทางจัดการเงินทุนใหม่
MSTR พุ่งขึ้น 12.5% ในวันจันทร์หลังจากเปิดตัว การปรับปรุงการจัดการเงินทุน อย่างเป็นทางการ แต่ราคาหุ้นกลับลดลง 6.2% มาอยู่ที่ 86.93 USD ในวันอังคาร หลัง TD Cowen ปรับลดเป้าหมายเหลือ 260 USD จาก 400 USD
ต่อมาในวันพฤหัสบดี ราคาหุ้นกลับมาขึ้นมากกว่า 7% ทำให้ทะลุ 1009 USD อีกครั้ง บ่งบอกถึงโอกาสการฟื้นตัวในเดือนกรกฎาคมที่ยังต้องรอยืนยัน
เมื่อวันที่ 29 มิถุนายน กรอบแนวทางใหม่กันเงินสดสำรองไว้ 2.55 พันล้าน USD เพียงพอสำหรับจ่ายเงินปันผลและดอกเบี้ยสำหรับ 17.4 เดือน ทั้งยังอนุมัติให้ขาย Bitcoin ได้สูงสุด 1.25 พันล้าน USD และซื้อหุ้นคืน 2 พันล้าน USD โดยผู้บริหารชี้แจงว่าเป็นการเปลี่ยนแปลงอย่างตั้งใจ
กลยุทธ์กำลังเปลี่ยนจากการออกเงินทุนทางเดียว มาสู่การบริหารเงินทุนเชิงรุก, Phong Le ซีอีโอของ Strategy กล่าวไว้ในประกาศดังกล่าว
ในขณะเดียวกัน ปฏิกิริยาจากวอลล์สตรีทสะท้อนถึงความกังวลใจ Citi ยังคงแนะนำให้ซื้อแต่ปรับลดเป้าหมายราคาจาก 260 USD เหลือ 136 USD พร้อมชี้ว่ากลยุทธ์นี้ช่วยซื้อเวลาให้ Bitcoin มีเสถียรภาพมากขึ้น
TD Cowen และ BTIG ยังคงแนะนำให้ซื้อ แต่ปรับลดเป้าหมายราคาลง ขณะเดียวกัน Rosen Law Firm ก็เปิดการสอบสวนหลักทรัพย์ต่อ Strategy ด้วยเช่นกัน
Saylor ยังยืนยันเป้าหมาย STRC 100 USD ขณะที่หุ้นกลุ่มโปรดฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดเป็นประวัติการณ์เมื่อวันที่ 26 มิถุนายนที่ 71.25 USD
ผู้สนับสนุนต่างมองว่าการครอบงำด้วยออปชั่นสะท้อนถึงความเชื่อมั่น ในขณะที่นักวิจารณ์ก็แย้งว่าเลเวอเรจแบบเดียวกันฉุดหุ้นลงจากจุดสูงสุดรอบ 52 สัปดาห์ที่ 457.22 USD เหลือเพียง 81.81 USD
อย่างไรก็ตาม การที่กระแสอนุพันธ์จะเปลี่ยนเป็นผลประกอบการหุ้นที่ยั่งยืนนั้น ยังขึ้นอยู่กับ Bitcoin ต้องยืนเหนือ 60,000 USD ให้ได้ Strategy จะรายงานผลประกอบการวันที่ 30 กรกฎาคมซึ่งถือเป็นบททดสอบแรกของวิธีใหม่ในทางปฏิบัติ
