ชาวอาร์เจนตินาที่เก็บเงินสดเปโซเทียบเท่ากับ 10,000 USD ตั้งแต่ปี 2016 ถึง 2026 ลงท้ายทศวรรษด้วยมูลค่าประมาณ 114 USD ในรูปเงินดอลลาร์สหรัฐ
การสูญเสียเกือบ 99% นี้อธิบายได้ว่าทำไมดอลลาร์สหรัฐจึงได้เข้ามาเป็นส่วนหนึ่งของชีวิตการเงินประจำวันทั่วลาตินอเมริกา พนักงานได้รับเงินเดือนเป็น stablecoin ในขณะที่ภาคธุรกิจใช้ดอลลาร์ดิจิทัลเพื่อรับรายได้และชำระเงินกับซัพพลายเออร์ต่างประเทศ
The Exodus Economy รายงานฉบับใหม่จาก BeInCrypto Intelligence อธิบายสิ่งนี้ว่าเป็นการดอลลาร์ไลเซชันจากฐานราก โดยประชาชนยังคงอยู่ในประเทศแต่การทำธุรกรรมทางการเงินจำนวนมากได้ย้ายออกจากระบบธนาคารภายในประเทศ การปกป้องที่อ้างอิงดอลลาร์สหรัฐนั้นแตกต่างกันอย่างมากในแต่ละแห่ง
ดอลลาร์สหรัฐกลายเป็นเงินที่ใช้ทำงานหมุนเวียน
มากกว่า 99% ของยอดถอน stablecoin ที่มีการติดตามต่อเนื่อง ถูกโอนออกภายใน 30 วัน ใน Lemon ซึ่งเป็นกระเป๋าสตางค์ในอาร์เจนตินา ยอดถอนมีค่ากลางอยู่ที่ 150 USD ถึง 270 USD ช่วงครึ่งปีแรกของปี 2026 โดยค่าเฉลี่ยอยู่ที่ 544 USD จากการโอนทั้งหมด 215,597 ครั้ง
ขณะเดียวกัน ช่องทาง stablecoin ของ Bitso ที่ถูกติดตามมีมูลค่า 31.5 พันล้าน USD ต่อปีในปี 2026 ตัวเลขนี้วัดการเคลื่อนย้ายเงินแบบไปกลับรวมทั้งหมด ไม่ได้หมายถึงเงินที่ไหลออกจากภูมิภาคอย่างถาวร
กิจกรรมเหล่านี้มีลักษณะคล้ายกับเครือข่ายชำระเงินมากกว่าการเป็นตู้ออมทรัพย์ เพราะเงินจะถูกนำเข้ามาแล้วเคลื่อนต่อไปเพื่อใช้จ่ายหรือชำระค่าใช้จ่ายดำเนินงาน
Antônia Souza ผู้อำนวยการฝ่ายสกุลเงินดิจิทัลของบริษัท Visa ในลาตินอเมริกาและแคริบเบียนกล่าวว่า สถาบันต่าง ๆ ยังคงเป็นกลุ่มที่มีการเคลื่อนไหวเงินสูงสุด
ตัวเลขจำนวนมหาศาลที่เราเห็นใน stablecoin มาจากธุรกรรมของสถาบันและการโอนระหว่างประเทศ ส่วนใหญ่เป็นธุรกรรม B2B
ยอดเงินดอลลาร์สหรัฐอาจซ่อนความเสี่ยงที่แตกต่างกัน
BeInCrypto ได้ตรวจสอบผลิตภัณฑ์บัญชีเงินดอลลาร์ 12 รายการที่มีให้ลูกค้าในลาตินอเมริกา ซึ่งมีเพียงสองรายที่วางยอดเงินลูกค้าในเงินฝากธนาคารสหรัฐที่มีประกัน ในขณะที่ห้ารายใช้ stablecoin
ป้ายกำกับดอลลาร์บอกข้อมูลเพียงเล็กน้อยเกี่ยวกับการปกป้องที่อยู่เบื้องหลัง โดยยอดคงเหลืออาจหมายถึงเงินฝากที่มีประกัน, การถือครอง stablecoin หรือผลิตภัณฑ์ลงทุน
Reza Bundy, CEO ของ Atlas Capital Team ระบุว่า ผู้ฝากเงินควรแยกการป้องกันค่าเงินออกจากการรักษามูลค่าความมั่งคั่ง
สำหรับผู้ฝากเงินชาวลาตินอเมริกา การรับความเสี่ยงต่อดอลลาร์ในนามและการรักษาอำนาจซื้อที่แท้จริงเป็นคนละเรื่องกัน Bundy บอกกับ BeInCrypto ว่า stablecoin, เงินฝากธนาคาร, พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ และหุ้นสหรัฐ ล้วนสามารถมีมูลค่าเป็นดอลลาร์ได้แต่มีความเสี่ยงแตกต่างกันมาก
การถือ USD สามารถช่วยป้องกันการอ่อนค่าของสกุลเงินท้องถิ่นได้ อย่างไรก็ตาม อัตราเงินเฟ้อในสหรัฐอเมริกาอาจยังลดมูลค่าสินค้าที่ซื้อได้ Stablecoins อาจเพิ่มความเสี่ยงจากผู้ออกเหรียญ แพลตฟอร์ม และการดูแลสินทรัพย์
การลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลนำไปสู่การตัดสินใจอีกขั้น
ในขณะที่บางคนออมเงิน พวกเขายังเลือกซื้อ พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอเมริกา อีกด้วย ระยะเวลาครบกำหนดของพันธบัตรอาจทำให้ผลลัพธ์เปลี่ยนไปอย่างชัดเจน
Bundy กล่าวว่า พันธบัตรรัฐบาลระยะยาวมีความอ่อนไหวโดยเฉพาะต่อการเปลี่ยนแปลงในความคาดหวังต่ออัตราเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ย และส่วนชดเชยระยะเวลา เมื่ออัตราผลตอบแทนปรับตัวสูงขึ้น มูลค่าตลาดของพันธบัตรระยะยาวอาจลดลงอย่างมาก แม้ว่ารัฐบาลสหรัฐอเมริกาจะยังคงชำระเงินตามสัญญาอยู่ก็ตาม
ผู้ที่ถือพันธบัตรจนถึงวันครบกำหนดอาจได้รับเงินตามที่สัญญาไว้ แต่หากต้องขายก่อน อาจขาดทุนเนื่องจากราคาพันธบัตรมักจะลดลงเมื่ออัตราดอกเบี้ยปรับตัวขึ้น
Bundy ยังเตือนว่าดัชนีหุ้นเทคโนโลยีสหรัฐที่ใช้วิธีคำนวณตามน้ำหนักทุนรวมจะเน้นเงินไว้กับบริษัทเพียงไม่กี่บริษัท เขาเองชอบพันธบัตรระยะสั้นและสินทรัพย์ที่ตอบสนองต่อเงินเฟ้อในรูปแบบที่แตกต่างกัน แต่ก็ยอมรับว่าสินทรัพย์แต่ละประเภทมีความเสี่ยงใหม่ที่ต้องรับมือ
กระบวนการ dollarization จากฐานรากทำให้ประชาชนในละตินอเมริกาสามารถเข้าถึงสกุลเงินที่รักษามูลค่าได้ดีกว่าสกุลเงินท้องถิ่นที่อ่อนค่า อย่างไรก็ตาม สิ่งที่พวกเขาถือหลังจากเปลี่ยนสกุลเงินจะเป็นตัวกำหนดเรื่องการคุ้มครองตามกฎหมาย สภาพคล่อง และอำนาจซื้อของพวกเขา
การเปิดเผยข้อมูล
Bundy เป็นผู้นำ Atlas Capital Team ซึ่งเป็นที่ปรึกษาของ Atlas America Fund และ Atlas AI Labs ซึ่งเป็นผู้ออก USAFi ที่วางแผนไว้ Atlas มีผลประโยชน์ทางธุรกิจเกี่ยวข้องกับสินทรัพย์ที่กล่าวไว้ข้างต้น USAF เป็น ETF ที่อาจมีความเสี่ยงขาดทุน USAFi ยังไม่ได้เปิดตัวและต้องได้รับ ใบอนุญาต VARA ฉบับสมบูรณ์ก่อนที่จะออกเหรียญ ความเห็นของเขาเป็นเพียงมุมมองภาพรวมในตลาด ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน USAF ระบุค่าธรรมเนียมและความเสี่ยงในหนังสือชี้ชวน
