ตลาดอัตราดอกเบี้ยกำลังคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจากธนาคารกลางหลักสามแห่งในเดือนนี้ โดยฟิวเจอร์สของเฟดให้โอกาสการขึ้นดอกเบี้ยที่ 61.2% และสวอปสำหรับธนาคารกลางญี่ปุ่นอยู่ที่ 97%.
ธนาคารกลางยุโรป (ECB) จะตัดสินใจในวันพฤหัสบดีนี้ที่กรุงเบอร์ลิน ขณะที่ BOJ จะประชุมในวันที่ 18 กันยายน และเฟดจะประชุมระหว่างนั้น ธนาคารกลางทั้งสามแห่งต่างก็ประเมินผลกระทบเดียวกันจากช็อกด้านพลังงานเนื่องจากสงครามในอิหร่าน
ช็อกพลังงานเปลี่ยนยุโรปและญี่ปุ่นให้เข้มงวดมากขึ้น
ECB คาดว่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายฝากเงินอีก 0.25% เป็น 2.5% จากเดิม 2.25% เกือบทุกนักวิเคราะห์ ยกเว้นเพียงรายเดียวในแบบสำรวจ ของ Bloomberg ต่างก็คาดการณ์แนวทางนี้
ยิ่งไปกว่านั้น นักเศรษฐศาสตร์ทั้ง 65 คน ที่รอยเตอร์สำรวจระหว่างวันที่ 31 สิงหาคม ถึง 3 กันยายน ต่างก็เชื่อว่าจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% อีกครั้งในสัปดาห์หน้า มุมมองนี้เข้มแข็งขึ้นมากตั้งแต่เดือนสิงหาคม โดย 83% สนับสนุนการปรับขึ้นในเดือนสิงหาคม และ 72% ก่อนการประชุมเดือนกรกฎาคม ซึ่งขณะนั้น ECB คงอัตราดอกเบี้ยไว้
ธนาคารกลางเพิ่ง ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยล่าสุดเมื่อเดือนมิถุนายน เงินเฟ้อในกลุ่มยูโรโซนพุ่งเกิน 3% เมื่อเดือนที่แล้ว แตะระดับสูงสุดในรอบเกือบสามปี แรงกดดันด้านราคาสินค้าก็น่าจะยังไม่ผ่อนคลายในระยะใกล้นี้
การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ ECB จะทำให้กลายเป็น ธนาคารกลางที่มีท่าทีเข้มงวดที่สุดในกลุ่มประเทศ G7
ติดตามเราได้ที่ X เพื่อรับข่าวสารล่าสุดทันทีที่เกิดขึ้น
ในประเทศญี่ปุ่น สมาชิกกรรมการ Kazuyuki Masu ระบุว่า BOJ จะเดินหน้าปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายต่อไป ขณะที่สัญญาสวอปก็แสดงโอกาสปรับขึ้นอยู่ที่ประมาณ 97% จาก 1% ในวันที่ 18 กันยายน
ถ้าเงินเฟ้อเร่งตัวขึ้นที่นี่ ก็มีความเสี่ยงที่ธนาคารจะต้องจำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายอย่างรวดเร็วอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ Masu กล่าว
การปรับขึ้น 0.25% จะ ทำให้ดอกเบี้ยอยู่ที่ 1.25% ขณะที่ BOJ ประเมินว่าระดับสมดุลอยู่ระหว่าง 1.1% ถึง 2.5%
Masu ได้เชื่อมโยงราคาน้ำมันและสารเคมีที่สูงขึ้นจากสงครามในอิหร่านเข้ากับเงินเฟ้อของสินค้าทั่วไป นอกจากนี้ ค่าขนส่งและต้นทุนปุ๋ยกำลังผลักดันให้ราคาอาหารเพิ่มขึ้นด้วยเช่นกัน
Masu กล่าวเพิ่มเติมว่า ยังมีความกังวลว่าการปรับราคาสินค้าเหล่านี้อาจไม่ใช่เพียงแค่แรงกระแทกชั่วคราว แต่เป็นแนวโน้มที่คงอยู่ได้นาน ซึ่งเสี่ยงต่อการผลักดันราคาสินค้าโดยรวมให้สูงขึ้นอีกด้วย
กรณีของธนาคารกลางสหรัฐฯ มาถึงบทสรุปในวันศุกร์
ธนาคารกลางสหรัฐฯ มีความเป็นไปได้ในหลากหลายสถานการณ์มากที่สุด โดย CME FedWatch แสดงโอกาส 61.2% ที่จะขยับขึ้นไปเป็น 375-400 basis points จากระดับปัจจุบัน ที่ 350-375 ในขณะที่การคงอัตราดอกเบี้ยอยู่ที่ 38.8% และฟิวเจอร์สไม่ได้คาดการณ์โอกาสสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ย
ซึ่งถือเป็นการเปลี่ยนแปลงอย่างสิ้นเชิงจากเดือนมกราคม เมื่อเศรษฐกรส่วนใหญ่ยังคงคาดการณ์ไว้ว่าจะต้องมีการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยหนึ่งครั้งในปีนี้ ขณะที่คณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) ของธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังคงอัตราดอกเบี้ยไว้เมื่อวันที่ 29 กรกฎาคม แต่เจ้าหน้าที่ 3 คนไม่เห็นด้วย โดยต้องการให้ ปรับขึ้นอีกหนึ่งในสี่จุดเปอร์เซ็นต์แทน
แม้อัตราเงินเฟ้อกำลังเริ่มเย็นลง แต่ก็ยังไม่เร็วพอ โดยดัชนีราคาผู้บริโภคหลัก อยู่ที่ 3.4% ในเดือนกรกฎาคม จาก 3.5% ในเดือนมิถุนายน ซึ่งยังสูงกว่าเป้าหมายที่ 2% ค่อนข้างมาก
ตลาดแรงงานเปิดโอกาสให้ Fed ปรับโฟกัสไปที่การจัดการเงินเฟ้อ นายจ้างเพิ่มงาน 162,000 ตำแหน่งในเดือนสิงหาคม สวนทางกับที่คาดไว้ที่ประมาณ 53,000 ตำแหน่ง และอัตราการว่างงานยังคงอยู่ที่ 4.1%
ข้อมูล CPI เดือนสิงหาคมจะประกาศวันศุกร์ที่ 11 กันยายน ซึ่งห่างจากวันตัดสินใจเพียง 5 วัน หากออกมาสูงกว่าคาด จะหนุนโอกาสในการขึ้นอัตราดอกเบี้ย แต่ถ้าต่ำกว่าคาด คณะกรรมการก็จะมีเวลาตัดสินใจเพิ่มเติม
สมัครรับข้อมูลช่อง YouTube ของเรา เพื่อรับชมผู้นำและผู้สื่อข่าวแบ่งปันบทวิเคราะห์เชิงลึก
