Michael Burry ได้ออกคำเตือนตลาดหุ้นครั้งใหม่ โดยกล่าวว่าหุ้นยังคงปฏิเสธความจริง แม้ Nasdaq จะซื้อขายใกล้ระดับสูงสุด นักลงทุน The Big Short รายนี้ระบุว่าการปฏิเสธคือระยะแรกของภาวะโศกเศร้า และคาดว่าจะยืดเยื้อต่อไปอีกหกถึงเก้าเดือน
ถึงแม้ข้อมูลตลาดล่าสุดเหมือนจะขัดแย้งกับเขา แต่ Burry ก็ชี้ให้เห็นถึงปี 2000 และ 2008 ซึ่งแรงต้านของตลาดช่วงแรก เคยนำไปสู่การขาดทุนที่รุนแรงมากกว่าเดิม
คำเตือนตลาดหุ้นของ Michael Burry อ้างอิงประวัติศาสตร์วิกฤตดอทคอมและปี 2008
Burry ซึ่งเคยเดิมพันสวนทางกับตลาดอสังหาริมทรัพย์สหรัฐฯ ก่อนเกิดวิกฤตในปี 2008 ได้แสดงความคิดเห็นดังกล่าวผ่านโพสต์บน X
แนวคิดนี้ได้แรงบันดาลใจจากห้าขั้นตอนของภาวะโศกเศร้า แบบจำลองที่พัฒนาโดยจิตแพทย์ Elisabeth Kübler-Ross โดยการปฏิเสธจะมาก่อน จากนั้นตามด้วยความโกรธ การต่อรอง ความซึมเศร้า และสุดท้ายคือการยอมรับ
ในแง่ของตลาด การปฏิเสธมักอธิบายถึงนักลงทุนที่มองเห็นจุดอ่อนช่วงแรกเป็นโอกาสซื้อ มากกว่าเป็นจุดเปลี่ยน
จากอดีต ทั้งสองวิกฤตต่างก็เริ่มต้นอย่างช้า ๆ หลังจากตลาด ดอทคอมขึ้นสูงสุดในเดือนมีนาคม 2000 ในที่สุด S&P 500 ก็สูญเสียเกือบ 50%
เช่นเดียวกัน หุ้นยังพุ่งขึ้นจนถึงเดือนพฤษภาคม 2008 อย่างไรก็ตาม การล่มสลายของ Lehman Brothers ในเดือนกันยายนปีนั้น ได้จุดชนวนให้เกิดการเทขายที่รุนแรงที่สุด
คำเตือนตลาดหุ้นของ Burry ยังสอดคล้องกับการซื้อขายล่าสุดของเขาด้วย ในช่วงปลายเดือนกันยายน เขาได้เปลี่ยนสถานะชอร์ตไปเป็นออปชั่น Put บนหุ้น Micron, Nvidia และ Palantir
ในขณะนั้น เขากล่าวว่างานวิจัยล่าสุดได้ทำให้เขาปรับระยะเวลาบับเบิล AI แตกให้เร็วขึ้น และเขายังโต้แย้งด้วยว่าตลาดควรจะร่วงแรงจนสามารถหยุด OpenAI และ Anthropic ไม่ให้นำบริษัทเข้าสู่ตลาดหลักทรัพย์ได้
วอลล์สตรีท กำลังมองข้ามสัญญาณเตือนหรือไม่?
สำหรับตอนนี้ นักลงทุนยังคงซื้อหุ้นกันต่อไป โดย Nasdaq Composite ที่เน้นกลุ่มเทคโนโลยี เพิ่มขึ้น 1.05% แตะ 27,477 เมื่อวันที่ 5 ตุลาคม หลังจากทำสถิติสูงสุดระหว่างวันในรอบก่อนหน้านี้
ในทางตรงกันข้าม หุ้น S&P 500 ถึง 75% ปรับตัวลดลงในเดือนกันยายน แม้ว่าโดยรวมดัชนี S&P 500 จะปิดเดือนด้วยตัวเลขที่สูงขึ้นเล็กน้อยก็ตาม
ขณะเดียวกัน สถานการณ์เศรษฐกิจก็ดูเปราะบางมากขึ้น นายจ้างในสหรัฐฯ จ้างงานเพิ่มเพียง 29,000 ตำแหน่งในเดือนกันยายน ซึ่งต่ำกว่าการคาดการณ์ที่ 84,000 งานอย่างมาก
ตลาดพันธบัตรก็ยิ่งเพิ่มแรงกดดัน เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีของสหรัฐฯ ยังคงสูงกว่า 5% และทำให้ต้นทุนการกู้ยืมสูงขึ้นด้วย
อย่างไรก็ตาม ไม่ใช่ทุกคนที่เชื่อในคำเตือนเรื่องตลาดหุ้นของ Burry นักวิเคราะห์จาก Wedbush Securities อย่าง Dan Ives ยังคงสนับสนุน Nvidia ในฐานะเครื่องจักรหลักของการปรับตัวขึ้นของ AI
หากไทม์ไลน์ของ Michael Burry เป็นจริง ระยะของการปฏิเสธจะสิ้นสุดประมาณกลางปี 2027 ซึ่งตรงกับกำหนดหมดอายุของสัญญา put ของ Micron และ Nebius ในเดือนมิถุนายน
ขณะเดียวกัน การเสนอขายหุ้น IPO ที่วางแผนไว้ของ Anthropic ก็ใกล้เข้ามาเรื่อยๆ ดังนั้นการซื้อขายหุ้นกลุ่ม AI จึงอาจเป็นบททดสอบที่ชัดเจนที่สุดต่อการคาดการณ์ของเขา
